大消費股全線反彈，家電、食品飲料、豬肉等板塊強勢上漲。商務部昨日下午披露稱，全國消費市場觸底回升，開始恢復正增長。

    從個股情況來看，白酒股中山西汾酒漲停，貴州茅臺大漲3.73%，行業整體漲幅達到4.8%；豬肉股更是超10只個股漲停；食品飲料也表現不俗，包括西王食品、加加食品、金字火腿等個股漲停；家電行業則有澳柯瑪、飛科電器、深康佳A等漲停。

    節后大消費股

    整體跑輸大盤

    節后受疫情影響嚴重的消費板塊被資金冷落，滯漲嚴重。以白酒板塊為例，春節后至3月4日，18只白酒股僅順鑫農業和貴州茅臺2只個股上漲，其他個股均為下跌（其中ST皇臺停牌），舍得酒業、古井貢酒、口子窖3只股跌幅超過10%。

    再比如家電板塊，除部分個股疊加其他概念炒作外，行業龍頭節后基本是逆市下跌。春節后至3月4日，行業龍頭格力電器、美的集團、海爾智家等股價均下跌，其格力電器跌幅超6%。

    食品飲料相比上述兩個行業表現稍強，但龍頭海天味業、伊利股份股價節后至3月4日仍表現為下跌。豬肉股在節后表現則相對強勁，龍頭牧原股份節后創新高并站上百元大關，豬肉股的強勁表現與春節期間豬肉價格大漲不無關系。

    全國消費市場觸底回升

    汽車行業反彈較為明顯

    2月份消費被明顯壓制。以乘用車銷量為例，2月車企產銷數據慘淡，乘聯會3月4日披露數據，預計2月份全國乘用車市場零售銷量同比減少80%，1月-2月累計同比下降幅度達到41%，是近20年來的最大降幅。3月4日晚間海馬汽車公告2月產銷數據，生產量竟為零，銷售量同比下滑93%。

    隨著疫情在全國范圍內的緩解，各地下調疫情防控等級，被壓制的消費開始釋放出來。昨日午后舉行的商務部發布會上，商務部市場運行司副司長王斌稱，近期全國消費市場運行出現積極變化，市場銷售觸底回升。

    2月下旬，商務部重點監測的1000家零售企業日均銷售額比2月中旬增長5.6%，自1月下旬環比連續負增長后，開始恢復正增長。其中汽車反彈較為明顯，環比增幅達14.8%；通訊器材、家電環比增長11.7%和11.1%。

    渤海證券也指出，此次疫情屬于突發性事件，消費品需求尤其是可選消費受到一定沖擊。短期來看，由于板塊整體估值已與近十年中位數持平，負面影響已經逐步得到消化，隨著疫情拐點出現，可選消費已經具有配置價值。同時，此次事件或將加速中小企業出清，使龍頭企業集中度得到進一步的提升，強者恒強的局面將更加清晰。

    必選消費一季度

    業績強勁增長

    消費股去年業績表現亮麗，以汽車、家用電器、養殖行業、食品飲料行業為例，截至3月4日，上述個股共有142只股披露去年的業績快報，其中89只股預增，30只股相比去年業績翻番。豬肉股正邦科技、汽車零部件股隆盛科技、食品飲料個股金字火腿業績增幅都是5倍以上。

    值得關注是，有3家公司已披露今年一季報業績預告，分別是消費股金字火腿、克明面業和家電配件行業的漢宇集團，前兩股一季報均預告同比大增超40%，漢宇集團預告業績預減60%。

    金字火腿周三晚間披露稱，一季度預計實現歸母凈利潤4500萬元至5500萬元，較上年同期增長41.16%至72.53%。第一季度網上銷售收入較上年同期有大幅增長，同時新增進口品牌肉業務收入，因此2020年第一季度凈利潤較上年同期增長。

    而克明面業更是公告稱，在新冠肺炎疫情期間，家庭消費需求旺盛，掛面屬主食類家庭消費剛需品。公司產品在供不應求形勢下，高毛利產品銷量增加，買贈促銷活動大幅減少，導致一季度毛利率較上期提高，銷售費用率降低，利潤總額增加。

    滯漲的高增長

    低估值大消費股

    證券時報·數據寶統計顯示，以上述4個行業為范圍，篩選出去年業績正增長（預告/快報）、滾動市盈率低于30倍、春節后漲幅低于10%的個股，共計24只。永安行、錢江摩托、燕塘乳業、金麒麟、富臨精工、康達爾6只股去年業績翻番。還有8只股節后仍表現為下跌，汽車股萬里揚節后跌幅超6%，家電股創維數字、新寶股份節后跌幅超2%。

    汽車行業的富臨精工，滾動市盈率不到10倍，公司預告去年凈利潤5.12億元-5.17億元，扭虧為盈。公告稱主要系公司汽車發動機精密零部件業務較上期有所增長，鋰電正極材料業務較上期虧損減小。康達爾、天潤曲軸、遠東傳動、萬和電氣等滾動市盈率均不足15倍。