全球股市反攻浪潮下，A股大盤昨日跳空高開。上證指數(shù)上漲2.17%，3467只個股收漲，115股漲停收盤，僅有271股股價下跌。

    多地刺激政策出臺

    汽車行業(yè)兩日漲近9%

    3月以來，受海外市場系統(tǒng)性風(fēng)險拖累，A股出現(xiàn)了大幅震蕩回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)較今年內(nèi)最高點的最大回撤幅度超過20%。

    近兩天隨著海外市場企穩(wěn)回升，A股迎來強勢反彈。上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)近兩日分別上漲4.56%、5.67%和6.06%，均收復(fù)10日均線。

    從成交量來看，場內(nèi)資金對股市的短線反彈并未盲目樂觀。昨日A股累計成交7511.37億元，較前一日增加5%，連續(xù)兩日回升。但這一成交額較兩市3月以來的日均成交額仍有18%的差距。

    行業(yè)方面，28個申萬一級行業(yè)指數(shù)連續(xù)兩天全線飄紅，汽車行業(yè)指數(shù)近兩日上漲8.78%領(lǐng)跑兩市，華域汽車、力帆股份、曙光股份等個股昨日強勢漲停。家用電器、房地產(chǎn)、有色金屬、綜合和食品飲料行業(yè)近兩日累計漲超6%，反彈幅度居前。鋼鐵、公用事業(yè)行業(yè)反彈幅度較弱，近兩日累計漲幅不超過3%。

    消息面上，商務(wù)部等三部委聯(lián)合近日發(fā)文，提出優(yōu)化汽車限購措施，穩(wěn)住汽車消費。同時，地方政府也陸續(xù)出臺刺激汽車消費的系列政策。

    昨日杭州發(fā)布公告稱2020年將一次性增加2萬個小客車指標(biāo)。廣州從鼓勵新車生產(chǎn)消費、增加中小客車指標(biāo)數(shù)量、刺激汽車消費三個方面支持汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展；湖南省鼓勵各地對無車家庭購置首輛家用新能源汽車給予支持，同時鼓勵車企和經(jīng)銷商在湖南省內(nèi)組織開展“汽車下鄉(xiāng)”促銷活動，加快繁榮二手車市場。

    浙江省政府近日也發(fā)布《提振消費促進(jìn)經(jīng)濟增長的實施意見》，涉及16條提振消費的具體舉措，包括鼓勵杭州有序放寬汽車限購，釋放城鄉(xiāng)汽車消費潛力。

    利好刺激下，港股汽車板塊近兩日反彈更為劇烈，萬得香港汽車與汽車零部件指數(shù)兩日上漲16.88%，耐世特（01316）、華晨中國、長城汽車（02333）昨日漲幅均超過10%。

    北上資金兩日

    凈買入近65億

    股市反彈之下北上資金恢復(fù)凈流入。昨日北上資金凈買入25.04億元，兩日凈買入64.91億元。活躍股方面，昨日北上資金凈買入貴州茅臺4.91億元，凈買入中興通訊（00763）3.51億元，凈買入寧德時代3.2億元。從兩日累計流入情況來看，北上資金連續(xù)兩日流入藥明康德（02359）和貴州茅臺金額居前，分別為6.14億元和6.12億元。

    這些業(yè)績高增長

    超跌股率先反彈

    個股方面，一批業(yè)績高增長的超跌股已率先走出放量反彈行情。證券時報·數(shù)據(jù)寶按照最新價較3月高點回撤超20%；近兩日累計上漲超6%；2019年歸母凈利潤過億元（年報、快報）；凈利潤增幅超過30%；近兩日日均成交額與3月以來日均成交額比值超過70%五大維度對率先反彈的績優(yōu)超跌股進(jìn)行篩選，21股浮出水面，電子行業(yè)個股占比近半。

    齊心集團(tuán)、立訊精密、歌爾股份、藍(lán)思科技、普利特和萬馬股份近兩日累計漲幅超過10%，反彈力度最強。奧美醫(yī)療、星期六和精研科技最新價距3月的最高點的跌幅仍超過30%。

    業(yè)績方面，和而泰、星期六、奧美醫(yī)療、普利特和邁為股份2019年歸屬于母公司凈利潤超過10億元，星期六、旋極信息、領(lǐng)益智造等8股凈利潤同比翻番。

    從成交量來看，7股近兩日日均成交額已超過3月以來的日均成交額水平，率先走出放量行情，分別是圣邦股份、億緯鋰能、藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造、歌爾股份、恩捷股份和旋極信息。

    穩(wěn)了嗎？

    方正證券認(rèn)為市場大幅上漲主要有三方面原因。一是流動性擔(dān)憂有所緩解，本周一美聯(lián)儲推出無上限的量化寬松舉措，美元指數(shù)顯著下行，黃金、油價反彈；二是國內(nèi)外政策明顯加力，G20將召開視頻峰會協(xié)調(diào)應(yīng)對新冠肺炎，發(fā)達(dá)國家如德國、日本紛紛出臺刺激政策，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策重點支持汽車、新基建領(lǐng)域；三是海外市場風(fēng)險偏好有所回升，雖然海外疫情仍處于加速期，但意大利、伊朗新增病例基本穩(wěn)定，美歐日股市出現(xiàn)大幅上漲，自新冠疫情蔓延以來的大幅下跌告一段落。

    國內(nèi)政策走向?qū)⒅鸩矫魑攸c關(guān)注消費以及基建領(lǐng)域的需求側(cè)刺激政策。A股性價比凸顯，配置上可關(guān)注三條主線，一是逆周期政策重點支持的新基建和老基建，老基建關(guān)注建筑、建材、工程機械、軌交設(shè)備等，新基建關(guān)注5G、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、特高壓等；二是可選消費的汽車、家電等；三是貨幣寬松的收益行業(yè)，如券商、銀行等。

    粵開證券認(rèn)為A股前兩天在底部時已有部分資金在試探性介入，跟蹤股票型ETF基金上周五以來連續(xù)凈買入超300億元。目前一些逆周期的政策進(jìn)一步加力釋放預(yù)期較強，其中包括降息降準(zhǔn)、專項債以及相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策利好等，市場做多的氛圍較強。