本報記者 吳珊

    隨著A股上市公司2019年年報和2020年一季報披露完畢，券商調倉換股情況也完整展現在投資者面前。

    相比2019年四季度末，2020年一季度前十大流通股股東出現券商身影的上市公司由242家上升至255家，持股市值合計357.87億元。銀行股在一季度仍被券商寄予厚望，4家銀行的前十大流通股股東中出現券商身影。

    《證券日報》記者根據同花順數據統計后發現，2020年一季度，在前十大流通股股東出現券商身影的112只A股中，券商增倉的個股達32只，有50只個股被券商減持，另外30只個股的券商持股數與2019年四季度末相比并未發生變化。對比2019年四季度末的情況，券商在2020年一季度已從130只A股的前十大流通股股東中退出。

    從行業分類來看，截至2019年四季度末，券商最青睞的行業是電子行業，持股32只，占行業內成份股比例12.03%；其次是食品飲料行業，持股9只，占行業內成份股比例9.18%。截至2020年一季度末，券商持股的行業偏好明顯出現變化。其中，券商持有的電子行業個股數降至22只，占行業內成份股比例8.27%，在2020年一季度券商持股行業占比排名中跌落至第七名。取而代之晉升榜首的是銀行板塊，截至2020年一季度末，券商持有4只銀行股，占行業內成份股比例達到11.11%。此外，國防軍工和紡織服裝兩大行業也分別有7只和8只成份股被券商“囤積”，占行業內成份股比例均超過9%。

    券商把配置的重點轉向銀行股，與2020年一季度銀行資產質量穩健度好于市場預期不無關系。數據顯示，2020年一季度，35家上市銀行實現凈利潤同比增長，其中18家上市銀行年凈利潤同比增長超過10%，券商一季度持有的江蘇銀行、無錫銀行、郵儲銀行、蘇州銀行均位列其中。

    “銀行板塊具備長期配置價值。”東興證券分析師林瑾璐認為，2020年基本面平穩，銀行業績釋放確定性較強；政策托底經濟效果逐步顯現，有望修復經濟悲觀預期，帶來銀行板塊估值底部的提升機會。

    “預期最差的時期已經過去，二季度宏觀經濟熱度指數將會顯著回升。”新時代證券分析師鄭嘉偉認為，隨著國內疫情緩解，復產復工進度加快，2020年二季度央行貨幣政策將維持逆周期調節，降息、降準依然可期。企業在內需拉動下，資金周轉和銷貨款回籠速度回升，將推動經營景氣度有所改善，銀行的盈利能力和景氣度也會顯著回升。預計二季度銀行板塊的營收增速將顯著回升，迎來配置機會。

    在今年一季度券商新進增持的175只個股中，新進增持數量超過1000萬股的A股達到25只。通過梳理可以發現，這25只個股主要呈現三大特征。

    一是滬深主板個股占主流。這25只個股中，滬市主板有9只，創業板有4只，中小板有7只，深市主板有5只；滬深主板個股數量占比達56%。

    二是績優股數量超過半數。這25只個股中，有13只個股2020年一季度凈利潤實現同比增長。其中，正邦科技2020年一季度凈利潤同比增幅最高，達到318.63%。此外，羅牛山、商贏環球、東方集團、紅豆股份、無錫銀行等個股的2020年一季度凈利潤同比增幅也均超過10%。

    三是股價普遍處于低位。截至5月8日收盤，滬深兩市全部A股的均價為18.11元，在上述25只個股中，有22只個股股價低于這一數值，占比達88%，其中，包括盛運環保、銅陵有色、海印股份、天夏智慧等在內的11只個股最新收盤價不足5元。