編者按：隨著A股上市公司2019年年報和2020年一季報披露完畢，機構在一季度的調倉換股情況終于顯山露水。今天，本報記者專門對社保、保險、證金匯金、券商、QFII等五大機構的一季度A股持倉及調倉情況進行了梳理，供投資者參考。

    本報記者 趙子強

    隨著A股2019年年報和2020年一季報披露完畢，作為市場風向標之一的社保基金最新持倉動向開始浮出水面。

    據iFinD數據統計顯示，截至5月8日收盤，A股市場已披露一季報的3833家上市公司中，社保基金共在591家公司中現身。與2019年年底數據相比，今年一季度，社保基金新進170家公司股票，增持188家公司股票，合計新進增持358家A股公司股票，加倉數量合計30.98億股。與此同時，社保基金對172家上市公司股票進行了減持，合計減持13.37億股。

    前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，社保基金增倉股可以作為投資選股的參考，因為其在選股時對基本面要求比較高，一般會選擇基本面好或改善的公司。

    具體來看，在社保基金新進增持的上市公司中，增持股數量占流通股比例超過10%有5家，分別是德方納米（18.73%）、傳音控股（17.16%）、日辰股份（15.82%）、玉禾田（13.10%）、迪普科技（10.57%）。

    從持倉市值增長情況來看，社保基金持倉的591只個股中，有149只個股的持倉市值增加較多，均超過1億元。其中，邁瑞醫療（18.06億元）、牧原股份（11.38億元）、海爾智家（10.51億元）、雙匯發展（10.33億元）等4家公司的社保持倉市值增加超過10億元。

    社保基金新進增持的358只個股市場表現良好。統計顯示，4月份以來，截至5月8日，有286只個股累計實現上漲，占比79.89%；有35只個股區間漲幅超過30%。其中，安集科技（103.56%）、人福醫藥（69.26%）、新寶股份（61.41%）、浙江鼎力（51.17%）、拓普集團（50.06%）等5只個股二季度以來漲幅超過50%。

    評級機構也看好社保基金增倉的上市公司。數據顯示，近30日內，在社保基金增持的358家A股上市公司中，有313家公司獲得機構給出的2875次推薦類評級，占比87.43%。其中，浪潮信息獲得評級機構22次“買入”評級和7次“增持”評級。恒順醋業、光環新網、丸美股份、長城汽車、捷佳偉創、芒果超媒等6家公司也均獲得評級機構超過27次以上的“增持”評級。

    從行業角度看，2019年四季度末，社保基金最青睞醫藥生物、電子和化工，分別持有60只、58只和49只個股。2020年一季度，社保基金的行業偏好并未出現明顯變化，僅在次序上有所調整。其中，醫藥生物被增持3只，達到63只，排名第一；化工被增持4只，達到53只，排名第二；電子被減持9只后，降至49只，排名第三。

    從增持個股家數的行業占比來看，食品飲料行業排名第一，社保基金一季度共增持24只相關個股，行業占比達24.49%；傳媒行業排名第二，社保基金一季度增持28只后，行業占比15.39%；鋼鐵排名第三，社保基金增持9只后，行業占比14.71%。

    寶新金融首席經濟學家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示，在新冠疫情影響下，未來一到兩年，國內外政治經濟形勢出現較大不確定性，食品飲料等從屬于生活必須的基礎消費品行業，在需求的推動下保持較高的確定性，相關股票安全邊際較高，因此得到社保基金的青睞。鄭磊還表示，社保基金增倉的鋼鐵行業，是近兩年政策加強基建的受益行業。基于同一邏輯，對糧食和軍工亦可關注。

    “社保基金的邏輯是非常清楚的。”私募排排網未來星基金經理夏風光認為，食品飲料行業屬于弱周期行業，也屬于必須消費品，無論是疫情導致的人們消費習慣的短期變化，或是經濟出現衰退的可能，對食品飲料行業總體上不至于產生大的負面沖擊。鋼鐵行業受益于基建預期，過去兩年的供給側改革也導致鋼鐵企業盈利的快速回升。