本報記者 趙子強

    近年來隨著電動汽車市場的持續高速增長，全球鋰離子電池需求也在快速增長。據Roskill的最新報告，到2029年，鋰離子電池的需求預計將增長10倍以上，超過18‌00GWh。

    前瞻產業研究院《中國鋰電池行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》顯示，初步核算，2019年全球鋰離子電池產業規模達到475億美元左右。

    由于中國鋰電池產業規模的快速增長，A股相關上市公司的業績增長具備良好推動力。從2015年開始，在中國大力發展新能源汽車的帶動下，中國鋰離子電池產業規模開始迅猛增長，2015年已經超過韓國、日本躍居至全球首位，并逐步拉大差距。目前，中國、日本及韓國生產的鋰電池占全球產量的95%以上。

    近日，特斯拉又有利好發布。工信部6月11日下午發布新能源汽車推廣應用推薦車型目錄（2020年第7批），特斯拉（上海）有限公司特斯拉Model3標準續航版在列，儲能裝置種類為磷酸鐵鋰電池。分析人士認為，預計換用磷酸鐵鋰電池后，國產Model3每臺車電池成本有望下降1.17萬元，可為整車成本帶來6%的降幅，這將進一步提升鋰電池的需求。

    雖然鋰電池市場需求顯著擴大，基本面利多消息不少，但A股鋰電池板塊今年以來的整體表現并不十分突出，僅稍強于大盤。統計顯示，今年以來截至6月12日，鋰電池板塊累計上漲0.41%。個股方面，年內該板塊181只概念股中，有68只個股上漲，其中，包括賽伍技術（153.73%）、奧特維（124.48%）、國軒高科（106.53%）、坤彩科技（104.15%）等49只個股年內累計漲幅超10%。

    從年內資金流向來看，鋰電池板塊資金主動凈流入個股僅12只，占比6.63%，合計凈流入135.30億元。其中，贛鋒鋰業（311947.31萬元）、贏合科技（270650.23萬元）、北方華創（267959.85萬元）、億緯鋰能（265599.41萬元）等4只個股資金主動凈流入超20億元，此外，包括寧德時代、延安必康、中炬高新在內的7只個股期間累計資金凈流入額均超1億元。

    盡管鋰電池板塊市場表現一般，但從一季度末機構持倉來看，該板塊頗受機構重視，有104家概念股出現在社保、基金、券商、保險、QFII等五大機構的持倉名單中，占比近六成。其中，社保基金持倉21家上市公司，包括欣旺達、中炬高新、中國寶安等11家上市公司，持有1000多萬股。

    不僅五大機構均持倉了鋰電池相關概念股，研究機構也看好鋰電池的投資機會。

    開源證券最新研報顯示，2011年-2019年，下游領域由消費3C類轉向新能源汽車，中國對新能源汽車的大力扶持，創造了動力電池大量需求，隨著產業鏈匹配度提升和產品力、政策力等多重驅動，鋰電池龍頭有望引領電動化趨勢加速。

    開源證券認為，第三方龍頭優于合資或自建電池廠，看好其長期競爭力和相關產業鏈投資機會。從中短期來看，動力電池技術壁壘高，新進入者需經過一段時間的摸索與磨合才有能力與龍頭企業抗衡。從長期來看，合資廠不足以威脅動力電池龍頭企業地位：龍頭企業早已形成規模效應與供應鏈管理體系，其成本管控等能力強大，而合資、自建電池廠企業主要為相關車企服務，其進化能力稍弱。

    中原證券建議，重點圍繞細分領域龍頭、歐洲動力電池供應鏈及特斯拉供應鏈三條主線布局。中長期建議重點關注上游部分鋰電池關鍵材料和鋰電池細分領域龍頭，以及特斯拉供應鏈主線投資機會，相關標的如寧德時代、當升科技、新宙邦、億緯鋰能、贛鋒鋰業、恩捷股份、星源材質、中科三環等。