證券時(shí)報(bào)記者 吳琦

    2020年騰訊游戲年度發(fā)布會(huì)將于6月27日正式舉辦。昨日騰訊控股漲4.89%，最新市值達(dá)到4.75萬(wàn)億港元，刷新歷史紀(jì)錄。

    A股網(wǎng)絡(luò)游戲板塊整體迎來(lái)大漲，昨日收盤漲3.7%，漲幅僅次于白酒板塊的5.24%，其中富春股份、迅游科技、游族網(wǎng)絡(luò)、金科文化等漲停。

    云游戲催化

    板塊底部反彈

    去年年底，云游戲作為5G產(chǎn)業(yè)落地的受益方之一，游戲板塊獲熱炒。艾媒咨詢數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，2023年中國(guó)云游戲市場(chǎng)規(guī)模將接近千億元，是2018年的150倍。

    今年春節(jié)后，游戲作為社交替代品，游戲概念板塊再次受到資金追捧，逆勢(shì)走高。從伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布的第一季度游戲行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，移動(dòng)游戲市場(chǎng)收入達(dá)到近550億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)超過(guò)49%。

    實(shí)際上，游戲板塊自2015年高點(diǎn)以來(lái)，經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)4年的低迷，在去年8月指數(shù)接近4年新低。在云游戲概念炒作背景下，游戲板塊在底部出現(xiàn)反彈。

    從上市公司一季度業(yè)績(jī)看，超八成公司實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的有16家游戲公司。盛天網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通和盛訊達(dá)，一季度凈利潤(rùn)增幅均在200%以上。從去年業(yè)績(jī)來(lái)看，僅一半公司業(yè)績(jī)同比出現(xiàn)增長(zhǎng)。

    新時(shí)代證券認(rèn)為一季度“宅經(jīng)濟(jì)”或重演，游戲板塊有望再次引起市場(chǎng)較大關(guān)注。

    從二季度數(shù)據(jù)來(lái)看，各主要游戲公司流水、日活等情況都保持著良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，SensorTower數(shù)據(jù)顯示，30家中國(guó)手游發(fā)行商5月在中國(guó)大陸以外的收入超過(guò)19.4億美元，較上期增長(zhǎng)11.5%，占全球手游總收入的28.9%。

    從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，6月以來(lái)，中信行業(yè)分類中的游戲板塊整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，平均漲幅達(dá)23%，除昆侖萬(wàn)維下跌3.12%外，板塊內(nèi)公司股價(jià)均跑贏上證指數(shù)（月漲幅2.93%），漲幅居前的有凱撒文化、盛天網(wǎng)絡(luò)、*ST晨鑫，月累計(jì)漲幅均超50%。

    券商預(yù)計(jì)手游市場(chǎng)今年

    收入增速將超20%

    今年以來(lái)，國(guó)家新聞出版署共發(fā)放游戲版號(hào)已超600個(gè)，去年全年發(fā)放版號(hào)1570個(gè)。2018年12月游戲版號(hào)重啟以來(lái)，中國(guó)游戲市場(chǎng)收入增速恢復(fù)。對(duì)于一些公司，游戲版號(hào)的獲得尤為重要。

    電魂網(wǎng)絡(luò)二次元手游《X2-解神者》于5月拿到版號(hào)后，股價(jià)至今已累計(jì)上漲逾20%。

    民生證券認(rèn)為，4月手游市場(chǎng)收入增速保持在24.4%，預(yù)計(jì)手游市場(chǎng)2020年增速將超過(guò)20%，并指出游戲行業(yè)增速拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，龍頭公司優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)。

    國(guó)元證券認(rèn)為，游戲行業(yè)5月增速再度提升，第三季度進(jìn)入暑期關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，各廠商項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，線上娛樂(lè)景氣度不減，長(zhǎng)期看5G背景下云游戲開啟新增長(zhǎng)階段。

    13股獲北上資金加倉(cāng)

    證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，與今年年初相比，獲北上資金加倉(cāng)的游戲股有三七互娛、金科文化、完美世界、星輝娛樂(lè)、惠程科技和順網(wǎng)科技等13股。

    三七互娛獲北上資金加倉(cāng)最多，從年初北上資金占流通比例的3.49%，加倉(cāng)至最新的7.04%，公司股價(jià)年內(nèi)累計(jì)上漲62.74%，近期股價(jià)屢創(chuàng)歷史紀(jì)錄。

    金科文化年初北上資金持股比例為0.33%，最新持股比例為1.78%。獲北上資金加倉(cāng)的游戲股中，寶通科技年內(nèi)漲幅最大，年內(nèi)累計(jì)上漲69.93%；星輝娛樂(lè)年內(nèi)股價(jià)跌幅最大，下跌18.46%。

    從機(jī)構(gòu)對(duì)上述13家公司的盈利預(yù)測(cè)看，預(yù)測(cè)增幅居前的有游族網(wǎng)絡(luò)、順網(wǎng)科技、掌趣科技、惠程科技和金科文化，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)凈利增速均在100%以上。

    北上資金加倉(cāng)游戲股一覽

    代碼

    簡(jiǎn)稱

    A股市值（億元）

    北上資金持股比例（%）

    北上資金相比年初加倉(cāng)比例（%）

    002555

    002624

    300459

    300043

    300418

    002168

    002602

    300315

    002558

    300113

    300031

    603444

    002174

    三七互娛

    完美世界

    金科文化

    星輝娛樂(lè)

    昆侖萬(wàn)維

    惠程科技

    世紀(jì)華通

    掌趣科技

    巨人網(wǎng)絡(luò)

    順網(wǎng)科技

    寶通科技

    吉比特

    游族網(wǎng)絡(luò)

    918.41

    709.87

    110.56

    51.63

    277.79

    72.01

    950.19

    200.47

    362.97

    183.36

    99.71

    342.55

    223.01

    7.04

    3.18

    1.78

    2.01

    1.85

    2.38

    0.92

    1.48

    1.04

    1.39

    0.25

    8.45

    0.93

    3.55

    1.67

    1.45

    1.04

    0.75

    0.68

    0.45

    0.41

    0.36

    0.26

    0.25

    0.12

    0.06