本報記者 姚堯

    近日，鐵礦石期貨價格急轉直下。本周以來，截至6月22日15：00，鐵礦石期貨主力合約結算價已累計下跌8.22%，報收于1139.0元/噸，較上周最后一個交易日的結算價（1229.0元/噸）明顯回落。

    接受《證券日報》記者采訪的銀河期貨鐵礦石分析師白凈對此評價稱：“近2個交易日，鐵礦石期貨價格大幅下跌，不排除與監管政策收緊相關。從當前基本面看，鐵礦石市場整體仍處于緊平衡狀態，但隨時間的推移價格或將走弱。若鐵礦石價格持續下行，在鋼材價格跌幅不大或相對平穩的情況下，可以關注鋼企中報業績預喜帶來的投資機會。”

    6月21日，國家發展改革委價格司與市場監管總局價監競爭局赴北京鐵礦石交易中心開展調研，詳細了解今年以來鐵礦石交易及價格變化情況，并召開專題座談會，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩價工作。

    對此，道智投資董事長康道志對《證券日報》記者說：“國家監管部門將持續密切關注現貨交易價格變化，及時排除異常交易和惡意炒作行為。對哄抬價格、囤積居奇等行為將予以嚴厲處罰，以維護良好的市場秩序。而市場對政策風向異常敏感，鐵礦石期貨價格回調或與政策層面收緊不無關系。”

    從供需大格局角度看，白凈給出了她的分析：“目前供應端的情況是，全球鐵礦石年均產量約為1.0億噸至1.1億噸。今年1月份至5月份，我國鐵礦石進口量同比增長2667萬噸，預計今年下半年將同比持平或小幅下降。此外，最新一期的外礦發運以及到港數據仍不及預期，疊加內礦受安全檢查影響產量也將出現下降，因此供應偏緊預期仍在。”

    “再從需求端看，根據國家統計局公布的數據，我國5月份生鐵日均產量約252.1萬噸，環比略有回落，整體仍處于較高水平。值得注意的是，成材端將進入傳統消費淡季，近期鋼廠利潤持續下滑，河北、華東地區長流程即期利潤均處于虧損階段，據測算截止到6月21日，華東長流程螺紋鋼成本約5097元，現金含稅利潤虧損約146元。由于成材端需求已顯現有走弱跡象，若供應端無政策支撐，隨著淡季的到來，價格或將進一步走弱，后期需警惕利潤虧損后傳導至原料端，帶動鐵礦石價格向下。在利潤被壓縮后，鐵礦石目前的結構性矛盾或伴隨鋼廠調整燒結礦配比有所緩解。”白凈說。

    康道志對鐵礦石的供需格局也給出了相似的判斷，他表示，“在需求方面，鋼鐵行業作為31個制造業門類中碳排放量最大的行業，由于受‘碳達峰、碳中和’長期政策影響，減排壓力巨大，上周末唐山、邯鄲等地又出臺了新的減排限制政策。同時，多家鋼廠開始高爐檢修，影響鋼鐵產量。且隨著鋼材需求淡季到來，不排除鋼廠主動減產，拖累鐵礦石價格；在供給方面，澳洲鐵礦石發運恢復，近期國內港口到貨量有所提升，供應有所加大，雖然部分地區內礦停產導致鐵精粉產量小幅下降，但影響幅度較小；在調控政策持續作用下，預計未來鐵礦石價格將進入寬幅震蕩區間，整體走勢易跌難漲，尋求新的支撐點。”

    “在供需錯配的狀況下，鐵礦石價格仍存下行空間，若下游鋼鐵產品價格相對平穩，或者跌幅有限，對鋼鐵加工企業而言屬于利好。隨著原材料價格下降和成本下降，鋼鐵的加工利潤相應會有所上升。”私募排排網基金經理胡泊對《證券日報》記者說。

    根據同花順數據統計，在鐵礦石期貨價格大跌8.22%的同時，截至今日15：00，螺紋鋼主力合約近2個交易日僅下跌4.70%，熱卷主力合約近2個交易日則下跌5.20%，鋼材價格跌幅明顯小于鐵礦石。截至目前，在A股市場鋼鐵板塊的全部上市公司中，已有8家公司率先披露了2021年上半年業績預告，實現業績預喜的公司為7家。

    表：鋼鐵板塊中報業績預喜公司近2個交易日股價漲跌幅一覽

    制表：姚堯

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強）