本報記者 姚堯

    本周以來的兩個交易日，鹽湖提鋰板塊表現十分搶眼，板塊指數累計上漲7.21%，大幅跑贏上證指數（漲幅0.33%），板塊內共14只個股上漲，占比達77.78%。具體到個股方面，久吾高科期間累計漲幅最大，達到33.27%；西藏礦業（20.87%）、贛鋒鋰業（12.48%）和西藏城投（10.71%）等3只個股期間累計漲幅也均超過10%；華友鈷業（9.06%）、南方匯通（8.95%）、三達膜（7.87%）和西藏珠峰（5.26%）等4只個股期間累計漲幅也超過5%。

    對于板塊的強勢表現，止于至善投資基金經理何理告訴《證券日報》記者：“鹽湖提鋰板塊近期表現很好，主要是受今年以來下游新能源汽車銷量持續超過預期，以及受中游電池廠商不斷擴大產能的影響，這帶動了對鋰資源的強勁需求，而鋰資源受擴產周期影響，供應整體偏緊，供需錯配導致鋰資源價格維持高位。”

    根據中國汽車工業協會的預測，2021年國內新能源汽車市場有望實現46%的增長。私募排排網研究主管劉有華對記者表示，“上半年新能源汽車銷量保持著較高增速，行業景氣度非常高，對鋰電池需求依舊旺盛。”

    受此影響，鋰電池關鍵原材料碳酸鋰價格也隨之水漲船高。據生意社網站最新報價，7月6日，電池級碳酸鋰最新報價為85000元/噸，電池級氫氧化鋰價格已達到93000元/噸，而年初電池級碳酸鋰及電池級氫氧化鋰報價分別為51500元/噸和49000元/噸，較年初已分別上漲65.49%和89.80%。中金公司研報指出，2021年—2025年，鋰供需有望逐步走向緊缺，中長期鋰價牛市基本面支撐強勁。

    從供需大格局分析鋰價上漲時，東興證券有色金屬分析師胡道恒對《證券日報》記者說：“供給方面，鋰產業鏈當前供需的核心矛盾是精礦緊缺。自2019年以來，占全球鋰資源供給約50%的澳洲礦山持續受到減產停產、兼并重組等因素影響，使得目前鋰精礦現貨相對緊缺。在需求端，未來幾年，全球新能源汽車產銷量有望維持在35%—40%的年化增長率，滲透率也將持續攀升，這必將帶動鋰產業鏈維持高景氣度。”

    所謂鹽湖提鋰就是指采用離子交換吸附法、溶劑萃取法、膜分離法、煅燒浸取法、太陽池法、電化學法等技術路線，從鹽湖鹵水中提取生產碳酸鋰。目前，全球鋰資源總量在3190萬噸—5190萬噸之間，主要分布在鹽湖鹵水和礦石中。鹵水鋰資源的開發程度雖不及鋰精礦，僅占全球鋰資源供給量的約40%，但鹵水鋰儲量卻十分豐富，約占全球鋰資源總量的62.60%。我國目前探明的鋰資源基本為鹵水鋰，儲量約占全球鋰資源6%。“隨著國內技術不斷成熟，國內鹽湖開發潛力巨大，鹽湖提鋰產能釋放有較大潛力。”何理說。

    此外，鹽湖提鋰板塊近期的行情也與資金面因素相關。本周以來，大單資金正積極搶籌部分鹽湖提鋰板塊個股，截至7月6日，該板塊大單資金凈買入額25.56億元。其中有7只個股呈現大單資金凈買入狀態，期間合計凈買入金額達到35.24億元。具體來看，贛鋒鋰業期間獲大單資金凈買入額最高，達到202609.71萬元，比亞迪、華友鈷業、西藏礦業、柯達制造、南方匯通和三達膜也分別獲得60852.67萬元、44574.94萬元、39610.60萬元、2480.28萬元、1370.72萬元和934.31萬元大單資金凈買入。

    “鹽湖提鋰的確具有發展潛力，這就吸引了一部分炒預期的投資者，我們希望投資者要保持理性。”何理進一步解釋說：“目前，主機廠間競爭十分激烈，格局待定。中游電池廠商也面臨技術路線的不確定性。但無論下游如何演繹，對鋰的需求總量是確定的，在新能源汽車和儲能兩條賽道的快速發展下，鋰資源未來有十幾倍的成長空間。我們傾向于到新能源汽車產業鏈上游尋找確定性。”

    胡道恒認為鋰生產企業應沿兩個方向尋找價值。他說：“首先要提升鋰資源自給率。因為掌握上游優質鋰資源意味著公司成本管控和抵御行業周期波動能力強；其次，要提升高品質鋰鹽的產能。目前，整車廠對電池品質的一致性和穩定性、原料來源、供應商ESG的要求越來越高，低品質鋰鹽的市場空間會被進一步壓縮。此外，海外高鎳電池需求持續走旺，看好電池級氫氧化鋰下半年的價格表現。”

    表：7月5日至7月6日期間鹽湖提鋰板塊呈現大單資金凈買入狀態個股一覽

    制表：姚堯

（編輯 白寶玉 策劃 吳珊）