本報記者 吳珊 見習記者 楚麗君

    8月9日，國家郵政局發布《2021年7月中國快遞發展指數報告》，經測算，2021年7月份中國快遞發展指數為316.2，同比提高11.1%。其中，發展規模指數為343.8，增幅達26.2%，保持高速增長；服務質量指數與發展能力指數穩步提升，分別為483.3和199.4，同比增長5.6%和7.5%；發展趨勢指數為82.3。快遞市場運行平穩，整體繼續運行在合理區間。

    在快遞行業發展規模取得高速發展的同時，近期，快遞概念板塊在觸底后也震蕩走強。8月份以來，截至8月10日，東方財富快遞概念指數期間累計漲幅達2.77%，板塊內有32只個股期間實現上漲，占比超八成，其中，傳化智聯期間累計漲幅居前，漲12.84%，蘭劍智能、新寧物流、飛力達、韻達股份、德邦股份等5只個股期間累計漲幅也均超6%。

    也有部分快遞概念股獲得資金的青睞，板塊內有9只個股期間獲得大單資金凈買入，其中，順豐控股期間獲大單資金凈買入額位居首位，為2.24億元，韻達股份（3502.50萬元）、山鷹國際（2327.66萬元）、科瑞技術（1234.42萬元）等3只個股期間獲得大單資金凈買入額也均超1000萬元，上述4只個股期間合計吸金2.95億元。

    對于快遞概念板塊近期的市場表現，私募排排網研究主管劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，前期在價格戰的影響下，快遞行業盈利下滑，快遞板塊經歷了較長時間和較大幅度的回調，快遞板塊整體估值已經充分體現了市場悲觀預期。近期，快遞費不能低于成本價的規定出臺，疊加下半年快遞行業的傳統旺季來臨，快遞板塊開始呈現復蘇態勢。

    方信財富投資基金經理郝心明認為，雖然疫情催化線上消費放量，但是之前快遞行業價格戰令板塊業績表現不佳。行業監管強化后價格戰階段性緩和，板塊經過大幅調整之后具備了反彈動力，在價格充分競爭的情況下成本更低服務更好的公司將勝出。

    截至8月10日收盤，已經有部分快遞概念公司公布了今年上半年業績情況，其中，*ST飛馬率先發布了半年報，該公司今年上半年凈利潤同比增長100.66%，此外，有18家公司發布了上半年業績預告，11家公司業績預喜，占比超六成，其中，怡亞通、景興紙業、佛塑科技、恒基達鑫等4家公司預計今年上半年凈利潤增幅上限均超120%。

    對此，成恩資本董事長王璇告訴記者，近十年來快遞行業持續降成本效果顯著，但是近兩年終端價格戰進入白熾化階段，導致部分落后產能的盈利性受損，但是一線企業仍能保持盈利。自從浙江出臺快遞行業條例限制低價競爭之后，行業終端價格開始趨穩。但是行業尚未達到出清階段，成本控制能力仍然是企業的生命線。

    投資機會方面，王璇認為，目前在物流行業中進行選擇股票時，還是要優選具備較強管理能力且具備充足資金儲備的公司，可以逢低逐步布局能夠在行業格局演化中脫穎而出的企業。

    劉有華稱，快遞行業有兩方面的利好發展，一方面，隨著鄉鎮和農村地區網購消費習慣的日漸養成帶動線上滲透率的逐漸提升，以及直播電商的強勁增長，快遞是一個需求增長確定性較強的行業。另一方面，快遞行業智能化水平的提高則有望降低快遞行業運營成本，大大改善了物流企業的盈利能力。因此，目前快遞板塊是一個極具吸引力的板塊。

    中郵證券表示，快遞是中國物流行業最優質資產，買快遞，第一買確定性的行業空間，第二則是買優秀企業的管理，而管理的最佳量化指標是單票成本，中低端快遞市場的終局將是按照成本管控能力排座次。中短期看，加盟制快遞單件盈利下行的趨勢不變。長期來看，只有具備穩健的資產負債表+優秀的融資能力的企業才能扛過快遞業出清的發展階段。投資區分賽道，看好龍頭發展，通達系方面，建議關注單量龍頭中通快遞及暫居次位、相對低估的韻達股份；直營系方面，建議繼續關注傳統+新興業態廣闊布局下網絡延展、壁壘升級的順豐控股。

    最近30日內，有機構對于快遞概念股表示看好，具體來看，有10只個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，順豐控股獲得看好評級次數最多，為14次，山鷹國際、韻達股份、圓通速遞等3只個股獲得看好評級次數分別為6次、3次、3次。

    表：8月份以來漲幅超2%的快遞概念股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 崔漫 上官夢露 策劃 張穎）