本報記者 吳珊 見習記者 楚麗君

    11月8日，據乘聯會數據顯示，2021年10月份乘用車市場零售達到171.7萬輛，同比下降13.9%，相較2019年10月份下降7%，10月零售總體不強。與整體市場表現相比，新能源汽車的銷售數據卻表現強勢。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的廣州圓石投資電新行業研究員楊一鳴表示，今年新能源汽車已經從簡單的炒作概念逐漸轉化到業績上，今年漲幅較大的主要是價格彈性的領域，如上游鋰礦，中游電解液，PVDF等，主要是由于下游需求爆發，引起短期供需不平衡導致價格上漲。往后看，新能源汽車未來三到五年年復合增速依舊能保持30%左右，新能源汽車的投資機會應更多會考慮業績釋放，明年來看，行業中上游產能逐步釋放，產業鏈價格博弈接近尾聲，該機構表示看好電池領域以及整車和零部件的投資機會。

    10月份新能源乘用車零售銷量同比增141.1%

    據乘聯會數據顯示，10月份新能源乘用車批發銷量達到36.8萬輛，環比增長6.3%，同比增長148.1%。1-10月份新能源乘用車批發238.1萬輛，同比增長204.3%。10月份新能源乘用車零售銷量達到32.1萬輛，同比增長141.1%，環比下降3.9%。1-10月份新能源車零售213.9萬輛，同比增長191.9%。新能源車與傳統燃油車走勢形成強烈差異化的特征，實現對燃油車市場的替代效應，并拉動車市加速向新能源化轉型的步伐。

    對此，私募排排網研究主管劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，從新能源乘用車的銷量以及單月滲透率等數據來看，新能源乘用車市場正在持續發力，并且替代燃油車的進程也在加速，接下來新能源汽車有望持續高景氣，主要有兩方面原因，一方面，汽車芯片緊缺是今年來影響新能源汽車行業發展的主要因素，隨著馬來西亞芯片工廠恢復生產，汽車芯片缺口峰值已經過去，汽車芯片緊缺的狀況正在逐步緩解；另一方面，年末消費需求回暖，新能源汽車進入旺季，疊加公共領域汽車新能源化趨勢的提升，利好新能源汽車銷量的增長。

    國海證券表示，從10月份各大整車廠相繼披露的汽車銷量來看，行業整體繼續表現為新能源車同比高增，傳統車同比下滑的特征。但通過對各大OEM經營數據跟蹤，大部分在手訂單都是比較充足的，同時庫存也到了歷史較低位置。原材料價格及運費上漲預計在四季度迎來邊際改善，疊加補庫存推動，汽車板塊將迎來盈利能力提升。同時本輪芯片短缺將重塑汽車行業格局，該機構表示，持續看好自主品牌崛起，以及新能源汽車市占率持續提升。

    “預計2021年11月份-12月份傳統車和新能源車行業全面向好。”安信證券在其最新研究報告中指出，目前渠道庫存處于較低水平，前期由于疫情、產能不足等因素造成部分訂單延后交付，再加上汽車傳統旺季來臨、芯片短缺逐步緩解，車企可能在年底沖量，因此，11月份-12月份新能源車有望持續增長。

    四季度以來新能源汽車概念指數漲超10%

    隨著銷量的火爆，新能源汽車概念股也受到了資本市場的熱捧。同花順數據顯示，四季度以來，新能源汽車概念指數期間累計漲10.08%，大幅跑贏同期大盤（下跌1.71%），板塊內有350只個股期間累計漲幅贏大盤，占比超七成，其中，上聲電子、寧波精達、震裕科技、泉峰汽車、欣銳科技等5只個股期間累計漲幅均超80%，表現強勢。

    同花順數據顯示，有303家新能源汽車概念公司今年前三季度凈利潤實現同比增長，占比逾六成。其中，99家公司前三季度凈利潤同比增長均超100%。

    受到多重利好消息刺激，融資客也對部分新能源汽車概念股進行加倉布局。四季度以來，截至11月8日，有107只個股期間獲得融資客凈買入，合計凈買入額為129.83億元，天齊鋰業（15.75億元）、華友鈷業（8.42億元）、贛鋒鋰業（8.25億元）、比亞迪（5.68億元）、中材科技（5.60億元）、欣旺達（5.11億元）等6只個股期間獲融資客凈買入額均超5億元。

    舜智資產基金經理朱蜀平對記者表示，新能源汽車是道路交通領域實現碳中和的必經之路，是未來發展的大勢所趨。10月份能源車銷量同比大幅上漲，說明新能源車的接受度越來越高已是大勢所趨，是當前的主賽道。隨著宏觀經濟、芯片供應、剛需拉動、新車效應、新能源繼續發力等各種因素和條件的改善，增長潛力是較好的。隨著房價管控、雙減政策等出臺，長遠看有利于汽車消費。電動化與智能化持續帶來車市增量。新能源車是世界潮流大勢所趨，全球的燃油車更換成新能源車是個超級巨大的市場，行業超級紅利能持續高增長，是A股最重要的主線行情，是未來10年最重要的價值投資賽道。

    投資機會方面，安信證券表示，重點推薦優質自主整車和零部件企業。整車企業中，重點推薦優質行業龍頭：比亞迪（e平臺3.0、dmi車型同發力）、廣汽集團（新能源車加速擴張、燃油車底部向上、合資公司貢獻顯著業績彈性）、長城汽車（燃油、混動、純電均迎來強產品周期）、小鵬汽車（產品智能化優勢領先并逐步放量）；零部件公司中，重點推薦星宇股份（顯著受益芯片改善、紅旗和日系車放量）、科博達（受益下游芯片改善，新客戶、新產品放量）、克來機電（二氧化碳熱泵業務有望迎來放量）。

    表：10月份以來漲幅超50%的新能源汽車概念股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 喬川川 策劃 張穎）