聚焦充電樁

    “政策+市場”雙重提振

    本周，同花順充電樁概念板塊指數表現強勢。12月13日以來截至12月17日，該指數期間已累計上漲3.99%，而同期上證指數則下跌0.93%；板塊內共有93只個股期間累計漲幅跑贏大盤，占比超七成，其中，包括龍洲股份（61.17%）、富臨運業（56.18%）、順鈉股份（47.28%）、長城電工（32.22%）、英可瑞（24.55%）、炬華科技（22.22%）、平高電氣（20.99%）等在內的7只個股漲幅均超過20%。其實，今年以來充電樁板塊的市場表現也十分搶眼，截至12月12日，充電樁板塊期間累計上漲45.32%，而同期上證指數僅上漲5.57%。

    充電樁板塊的市場行情與其基本面狀況直接相關。中金公司認為，“新基建”對充電樁的建設驅動主要在以下四個方面：一、驅動公共樁建設提質且區域均衡發展；二、推動優質場站建設，完善配套設施申報流程辦理；三、推動小區、商場等停車位充電樁建設；四、促進了運營商的建設與對充電運營流程的支持。

    與充電樁行業相關較新的政策文件是，12月14日，國家發展改革委、工業和信息化部發布了《關于振作工業經濟運行推動工業高質量發展的實施方案的通知》，提出要加快新能源汽車推廣應用，加快充電樁、換電站等配套設施建設，進一步推動充電基礎設施建設。“隨著有關政策的逐步出臺，為充電樁行業帶來了強勁的發展動力。”止于至善投資基金經理何理對《證券日報》記者說。

    為鼓勵新能源汽車充電樁的發展建設，各地方政府也出臺了一系列扶持措施。根據《證券日報》記者梳理，地方政府主要是針對充電樁的建設和運營進行補貼。

    粵資基金研究員任濤告訴《證券日報》記者，“與鋰資源、動力電池相似，充電樁也屬于新能源汽車產業鏈上游，在需求擴張，新基建賦能下，充電樁作為‘雙碳’目標下新能源領域的重要組成部分，在政策和市場兩方面都具備廣闊增長空間。”

    再從市場空間角度分析，從新能源汽車銷量往往可以預見對充電樁的需求。根據乘聯會發布的最新統計數據，11月份，我國新能源乘用車零售銷量為37.8萬輛，同比增長122.3%，環比增長19.8%；1月份-11月份，新能源乘用車累計零售251.4萬輛，同比增長178.3%。私募排排網基金經理助理劉寸心對《證券日報》記者表示，“三、四線及以下城市目前充電樁市場保有量仍處于低位，新能源汽車的普及也會刺激私人充電樁需求，未來充電樁行業空間廣闊。”

    從業績角度分析，同花順數據顯示，今年前三季度，充電樁板塊共有22家公司凈利潤同比增長率超過100%。其中，表現最為搶眼的是包括杉杉股份（899.29%）、中能電氣（470.40%）、科達制造（392.63%）、華自科技（354.70%）、北巴傳媒（307.79%）、特變電工（233.67%）、科大智能（219.43%）等在內的7家公司，凈利潤同比增長率均超過200%。

    對于充電樁板塊的投資機會，何理表示，“充電樁產業鏈上游是充電設備商，充電設備行業門檻較低，競爭較為激烈，平均毛利率正呈下行趨勢，中游是充電樁運營商，下游為各類新能源汽車。目前處于中游的運營商市場集中度較高，看好中游運營商盈利能力的提升。”