本報(bào)記者 徐一鳴

    白酒漲價(jià)、米面制品提價(jià)......進(jìn)入12月份以來，多家A股大眾消費(fèi)品均“官宣"上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。其中，順鑫農(nóng)業(yè)12月24日晚發(fā)布公告稱，鑒于當(dāng)前原材料和人工成本等各生產(chǎn)成本構(gòu)成要素均有不同幅度的增長(zhǎng)，公司擬對(duì)部分產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

    本輪大眾消費(fèi)品提價(jià)于今年9月份開始。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，月內(nèi)至少5家食品飲料類公司先后公布產(chǎn)品提價(jià)消息。根據(jù)歷史提價(jià)情況，產(chǎn)品提價(jià)除了公司自身成本承壓以外，品牌競(jìng)爭(zhēng)格局強(qiáng)、需求改善也是其調(diào)價(jià)因素所在。

    “2021下半年為食品飲料行業(yè)發(fā)展的低迷時(shí)期，面對(duì)今年下半年的消費(fèi)與成本的雙承壓，食品飲料各個(gè)細(xì)分行業(yè)或多或少出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)上的疲態(tài)。”天風(fēng)證券食品飲料行業(yè)首席分析師劉暢對(duì)記者表示，各龍頭公司在行業(yè)話語權(quán)強(qiáng)，成本壓力下游傳導(dǎo)阻力較小，提價(jià)短期提振業(yè)績(jī)。

    事實(shí)上，消費(fèi)一直被市場(chǎng)認(rèn)為能夠穿越牛熊周期的領(lǐng)域。不過，今年以來，以食品飲料為代表消費(fèi)板塊似乎一改常態(tài)。截至12月26日，食品飲料板塊指數(shù)下跌1.46%。

    前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)記者表示，今年消費(fèi)股下跌有兩大原因，一方面是過去五年漲幅過大的個(gè)股估值較高，出現(xiàn)估值上的回落，消化泡沫。另一方面就是在疫情影響之下，人們收入增速下降導(dǎo)致消費(fèi)增長(zhǎng)受到很大的影響，特別是線下消費(fèi)受到疫情影響比較明顯。

    據(jù)記者梳理，截至12月26日，食品飲料板塊覆蓋上市公司117家。從前三季度業(yè)績(jī)來看，共有73家公司歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比上漲。占比62.39%。其中，三元股份、佳隆股份、莊園牧場(chǎng)、蘭州黃河、青青稞酒、舍得酒業(yè)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)200%以上。

    此外，食品飲料股股價(jià)正在迎來拐點(diǎn)。上述117只個(gè)股月內(nèi)整體市場(chǎng)表現(xiàn)良好。其中，93只個(gè)股期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，占比79.49%。其中，甘源食品、老白干酒、青海春天、李子園、華統(tǒng)股份、燕京啤酒、威龍股份、洽洽食品、加加食品、口子窖、來伊份等11只個(gè)股均呈現(xiàn)“20cm”以上漲幅。

    行業(yè)集中度方面，73家公司主要分布在飲料乳品、白酒等兩類申萬二級(jí)行業(yè)，涉及公司家數(shù)分別為18家以及16家。

    業(yè)界認(rèn)為，飲料乳品、白酒作為消費(fèi)行業(yè)的“常青樹”，之前短期行業(yè)發(fā)展承壓但不改未來“量?jī)r(jià)齊升”趨勢(shì)。

    劉暢表示，對(duì)于食品飲料行業(yè)基本面和未來的展望，可關(guān)注三條主線機(jī)會(huì)：一是消費(fèi)承壓與成本承壓下，行業(yè)龍頭公司基本面穩(wěn)定性機(jī)會(huì)；二是行業(yè)趨勢(shì)與公司業(yè)績(jī)雙增長(zhǎng)機(jī)會(huì)；三是估值處于底部與業(yè)績(jī)有望反轉(zhuǎn)的公司。

    消費(fèi)品提價(jià)與政策面引起共振，下周消費(fèi)股有望引領(lǐng)跨年行情？本周五中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開的2021年第四季度（總第95次）例會(huì)明確提及“實(shí)施好擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，繼續(xù)做好‘六穩(wěn)’‘六保’工作。”

    在楊德龍看來，“穩(wěn)增長(zhǎng)是央行重要政策目標(biāo)，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，穩(wěn)增長(zhǎng)措施會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，利好股市回暖。實(shí)施好擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，刺激消費(fèi)增長(zhǎng)，利好消費(fèi)股崛起。推動(dòng)降低企業(yè)綜合融資成本。保持低利率環(huán)境，利于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，推動(dòng)資本市場(chǎng)回暖。”

    圖為：食品飲料領(lǐng)域個(gè)股月內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)一覽 制表：徐一鳴

（編輯 白寶玉 策劃 張穎）