本報記者 張穎

    周末財經要聞

    1.央行：完善外貿新業態跨境人民幣業務管理

    為完善外貿新業態跨境人民幣業務管理，人民銀行起草了《關于支持外貿新業態跨境人民幣結算的通知（征求意見稿）》。一是將支付機構業務辦理范圍由貨物貿易、服務貿易拓寬至經常項下。二是明確銀行、支付機構等相關業務主體展業和備案要求。三是明確業務真實性審核、三反和數據報送等要求，壓實銀行與支付機構展業責任，防控業務風險。

    2.科創板擬引入做市商機制 做市持股不超5%

    1月7日，中國證監會起草了《證券公司科創板股票做市交易業務試點規定（征求意見稿）》，擬在科創板引入做市商機制，允許一些治理規范、內控機制健全、運營穩健、抗風險能力強的證券公司開展做市交易業務。

    3.外儲規模創近6年新高 去年上升336億美元

    國家外匯局1月7日公布的數據顯示，截至2021年12月末，我國外匯儲備規模為32502億美元，較11月末上升278億美元，升幅為0.86%。12月，我國外匯儲備規模實現連續第3個月回升，全年上升336億美元，外匯儲備規模達2016年以來的新高。

    4.北交所上市公司轉板指導意見出爐

    1月7日，為進一步明確轉板相關安排，證監會對《關于全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》進行修訂，形成了《關于北京證券交易所上市公司轉板的指導意見》。

    本次修訂在保持原指導意見制度框架、體例和主要內容的基礎上進行修改，主要包括5個方面。一是調整制定依據。刪除《國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》（國發〔2013〕49號）。二是名稱修訂。將“全國股轉公司”“精選層公司”分別修改為“北交所”“北交所上市公司”，將“轉板上市”修改為“轉板”。三是明確上市時間計算。北交所上市公司申請轉板，應當已在北交所上市滿一年，其在原精選層掛牌時間和北交所上市時間可合并計算。四是股份限售安排。明確北交所上市公司轉板后的股份限售期，原則上可以扣除在原精選層和北交所已經限售的時間。五是對其他文字表述作了適應性調整。

    本周市場回顧

    1.股票市場

    A股市場：

    新年伊始，A股市場呈現熱點切換的特征。本周（1月4日-7日，下同），三大股指走勢低迷，周線紛紛收陰，上證指數跌破3600點，報3579.54點，周跌幅達1.66%，深證成指和創業板指分別報收于14343.65點和3096.88點，周跌幅為3.46%和6.8%。

    盡管大盤走勢疲軟，但是北向資金熱情不減，依然穩步加倉A股。新年首周，北向資金累計凈買入金額達62.03億元，其中，周五北向資金凈買入金額達93.35億元，創近一個月新高。從本周滬、深股通前十大成交活躍股交易情況，三一重工獲凈買入金額居首，達11.7億元，緊隨其后的是中國平安、牧原股份、興業銀行等3只個股，期間凈買入金額均超5億元。凈賣出方面，本周，立訊精密、貴州茅臺遭大幅凈賣出金額均超10億元。

    表：本周（1月4日-7日）滬、深股通前十大成交活躍股交易情況：

    制表：張穎

    值得關注的是，在高低切換中，市場呈現諸多亮點。本周，沉寂許久的房地產行業指數異軍突起，表現出色，周漲幅居首達4.46%。緊隨其后的家用電器（4.19%）、建筑裝飾（3.54%）、石油石化（3.13%）等行業指數周漲幅均超3%。另外，電力設備、國防軍工和公用事業等3行業跌幅居前，均超4%。

    與此同時，統計顯示，下周（1月10日-14日）將有64只股票面臨解禁，合計解禁量為59.16億股，按最新收盤價計算，合計解禁市值為669.23億元。從解禁股情況來看，豫園股份、東方盛虹、立中集團、羅博特科等個股解禁金額均超30億元。

    港股市場：

    本周，香港股市震蕩盤整。恒生指數報23493.38點，周漲幅0.41%；恒生科技指數周跌幅2.95%；恒生國企指數周跌幅0.06%。

    海外市場：

    周五，美國三大股指全線收低，納指和標普500指數均連跌四日。截至收盤，納指跌0.96%報14935.9點，標普500跌0.41%報4677.02點，道指跌0.01%報36231.66點。本周，納斯達克指數跌4.53%，為2021年2月以來表現最差的一周；標普500指數跌1.87%，道瓊斯工業指數跌0.29%。

    周五，歐洲主要股指收盤多數走低，本周，德國DAX指數漲0.4%，法國CAC40指數漲0.93%，英國富時100指數漲1.36%。

    亞太股市收盤表現不一。日經225指數收跌0.03%，報28478.56點，周跌1.09%；韓國綜合指數漲1.18%，報2954.89點，周跌0.76%；澳洲標普200指數漲1.29%，報7453.30點，周漲0.12%；新西蘭NZX50指數跌0.10%，報12970.65點，周跌0.48%。

    2.債券市場

    周五，美債收益率多數走高，10年期美債收益率漲2.48個基點報1.7673%，盤中一度升破18%關口，創2020年1月以來高位；30年期美債收益率跌0.08個基點報2.0776%。

    全周來看，主要利率債收益率上行，國債上行幅度更大；10年期國開活躍券210215收益率累計上行1.35bp，10年期國債活躍券210017收益率累計上行4bp。

    3.外匯

    周五，紐約尾盤，美元指數跌0.5%報95.7478，主要非美貨幣走高。

    4.大宗商品

    周五，COMEX黃金期貨收漲0.41%，報1796.5美元/盎司，周跌幅1.84%COMEX白銀期貨漲0.88%，報22.39美元/盎司。國際原油期貨小幅下挫，美油2022年2月合約跌0.65%報78.94美元/桶，布油2022年3月合約跌0.22%報81.81美元/桶。

    機構投資觀點

    國盛證券：元旦節后A股市場連續多日回落，上證指數在3650—3580的箱體范圍內震蕩，周四早盤慣性下跌后形成60分鐘級別的探底回升，短線情緒回暖，盤面走出欲揚先抑的形態。滬指在60日均線支撐位體現了一定的反彈，創業板指已走出弱勢形態，考驗3100點附近支撐。在穩增長的政策預期下，市場回落空間有限，密切關注成交量的變化情況，耐心等待指數支撐點位的企穩確認。建議控制倉位，關注近期調整較大的新能源、汽車零部件板塊的修復機會，數字貨幣、元宇宙、冬奧會等活躍題材的輪動機會，及年報預期較好的個股機會。

    國海證券：不懼調整，逢低布局。1月機會大于風險，經濟、流動性和政策三因素形成共振，其中，流動性寬松和穩增長政策主導的估值擴張是春季躁動的主要驅動力。市場大概率不會重演去年2月份的調整，一方面去年1-2月核心資產以大為美加速演繹，但景氣度不高，另一方面當時市場整體估值處于高位。市場在調整之后，成長的部分細分領域已經開始具有性價比，2022年PEG回落至1以內，為后續的春季躁動打開了上漲的空間。配置方面，考慮高景氣抱團+超跌邊際改善的配置思路。可以考慮兩個方向，一是業績估值匹配度不錯的傳媒、計算機等行業，二是沿著產業周期的演繹路徑尋找較為確定的方向，關注汽車智能化和元宇宙背景下的軟件開發、IT服務、光學圖像等細分領域。

    興業證券：新年伊始連續兩日出現大跌，引發市場關注和擔憂。整體來看，這一波調整的主要原因在于：1）機構資金平衡結構、調整倉位。2）近期美債利率持續飆升，夜盤美股科技股大跌，也對國內市場尤其是目前倉位集中、且估值較高的電新、軍工、半導體等板塊形成壓制。3）包括中國移動IPO、央行逆回購減量等資金層面因素，也對市場形成擾動。展望后續，隨著“寬貨幣”、邊際“寬信用”窗口仍然持續，負面因素逐步消退，繼續看好春節前后的春季行情。結構上，階段性關注地產、券商等低估值板塊修復機會，中長期“小高新”仍是主線。

    東吳證券：A股連續急跌后，反彈成色仍需觀望，短期仍不宜盲目抄底。操作上，仍建議控制倉位，多看少動，適度增加低位藍籌的配置，以實現價值與成長均衡配置，方向上重點關注大金融、新老基建及疫情受損行業的反轉布局機會。

    西部證券：近期市場的風格切換只是一次預演，真正全面的市場切換將會出現在年中。必需消費品價格上漲的兌現將是推動市場全面切換的信號。考慮到貨幣政策仍有寬松需要，疊加春季復工后市場對于經濟預期逐步轉向樂觀，上半年市場仍然可以更樂觀一些。尤其對于成長板塊而言，如果再有調整將是絕佳的布局窗口期。

（編輯 喬川川）