本報記者 任世碧

    8月10日，TOPCON電池板塊表現強勢，其整體上漲4.11%，跑贏上證指數（跌0.54%），位居同花順板塊漲幅榜第二名。個股方面，東旭藍天、蘇州固锝、鈞達股份等個股漲停，奧特維、中來股份、聆達股份、京山輕機、嘉寓股份等個股漲幅也均逾5%。

    8月份以來，TOPCON電池板塊表現亮眼，板塊整體上漲10.29%，跑贏上證指數（期間下跌0.71%）。其中，10只概念股期間累計漲幅超10%，沐邦高科、聆達股份、蘇州固锝等3只概念股期間累計漲幅均逾20%，盡顯強勢。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的冬拓投資基金經理王春秀表示，“近期TOPCON電池板塊受到市場熱情追捧，主要原因是TOPCON代表光伏電池片的發展方向，TOPCON電池具備高效率和低成本的性價比，能承接原有PERC產線改造升級，具有遠大的發展前景。隨著龍頭企業TOPCON電池產能加速擴張，相關設備和材料環節顯著受益，建議重點把握相關電池、設備及材料廠商投資機遇。”

    招商證券認為，電池片環節新一輪技術變革正在啟動，TOPCON、HPBC、HJT、IBC為代表的新技術都在加速迭代，其中TOPCON規模應用已經開始，與PERC相比，TOPCON新增了隧穿氧化層生長與多晶硅沉積設備，硼擴設備更多。今年下半年將有3家—5家企業會啟動較大規模的TOPCON擴建，2022年—2024年是TOPCON密集擴產的時期，估算年均電池需求超過120億元，具備先發優勢的設備企業將受益。

    平安證券表示，2021年國內TOPCON電池產能約10GW，伴隨效率、良率和規模化生產性價比的提升，其市占率將逐步提升，2022年TOPCON電池產能規模有望超過50GW，2023年產能或達80GW。

    在光伏裝機保持穩定增長的背景下，TOPCON電池板塊上市公司業績表現良好。同花順數據顯示，截至8月10日收盤，鈞達股份、中來股份、海目星、奧特維等4家公司披露了2022年上半年業績，這4家公司今年上半年均實現歸母凈利潤同比翻番，分別達到885.01%、642.89%、189.84%、109.51%。除此之外，還有7家公司也披露了2022年上半年業績預告，晶盛機電、天合光能、蘇州固锝、協鑫集成等4家公司業績預喜。

    可以看到，當前市場主力資金也積極布局TOPCON電池概念股。同花順數據顯示，8月10日，TOPCON電池板塊整體呈現主力資金凈流入態勢，合計吸金3.49億元。其中，中來股份、京山輕機、鈞達股份等3只概念股主力資金凈流入均超1億元。

    對于TOPCON電池板塊的投資機會，排排網旗下融智投資研究員彭榮輝對記者表示，“TOPCON電池未來發展潛力較大：根據中國光伏行業協會（CPIA）統計，2021年PERC電池片市場占比約91%，異質結、TOPCON合計占比不足3%。到2025年，以異質結和TOPCON為代表的超高效電池技術占比合計將接近40%，到2030年有望超過75%。我們認為N型電池是未來光伏電池發展方向，現有電池產能的龍頭企業通常會選擇TOPCON路線，以兼容現有產能。隨著技術進步，TOPCON價格優勢也在顯現，各組件廠都在加速布局TOPCON組件，設備商近期也不斷有訂單落地，行業景氣度有望進一步釋放，相關上市企業盈利水平也有望進一步上升，值得關注。”

    中信證券建議關注四條主線掘金板塊后市機會：一是領先布局TOPCON電池產能的企業；二是具備成熟量產工藝的核心設備供應廠商；三是受益裝機需求明確，N型技術迭代加速利好組件串焊機需求；四是N型產業化帶動POE膠膜、國產化銀漿需求放量及盈利能力提升。

    表：8月10日漲幅超5%的TOPCON電池概念股

    制表：任世碧

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）