美聯儲加息預期放緩、人民幣重回“6時代”、A股市場逐步回暖，諸多利好因素讓外資躍躍欲試，越來越多的國際知名投行加入看多中國股市的行列。高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞銀等外資投行紛紛預測2023年A股回報率將大幅上升。隨著A股吸引力逐步增強，北向資金加快入場節奏，各類追蹤衡量中國股票的ETF也獲得投資者搶購。

    華爾街大行看好中國市場

    多家外資機構近期紛紛表示，當前中國股票市場具備估值吸引力，看好中國市場的長期投資價值。

    在2023中國宏觀經濟展望及資本市場動態視頻會上，高盛繼續給予A股市場“高配”評級，并預計2023年A股估值會明顯回升。

    “從目前時點看，預計MSCI中國指數和滬深300指數未來12個月的總體回報率約16%，2023年兩大指數的每股盈利增長分別為8%、13%。”高盛首席中國股票策略師劉勁津表示。

    摩根士丹利同樣認為2023年中國市場將有更好表現，預計MSCI中國指數到2023年年底將上漲14%。值得一提的是，今年10月中旬，該機構曾公開表示，買入中國股票的好時機已到。

    摩根大通首席亞洲及中國股票策略師劉鳴鏑在近期發布的報告中預測，從現在到2023年底，MSCI中國指數有10%的上漲潛力，2023年底的A股每股收益普遍增長14%。

    瑞銀資產管理中國股票主管施斌認為，疫情對經濟活動影響最大的階段或已過去，中國經濟正步入正常化軌道，商業、投資、消費和服務活動均已回暖。

    消費股、服務類股等獲青睞

    板塊配置方面，外資投行認為消費股、服務類股仍然具備吸引力，同時也看好中國“專精特新”企業的表現。

    高盛策略團隊預計消費、醫療服務板塊會強勁反彈，理由在于2023年勞動收入會改善，消費者信心將得以恢復。具體到各消費類別，該團隊認為旅游、餐飲、娛樂、航空行業有較大回升空間。

    同時，高盛表示，中長期看好中國專精特新“小巨人”企業的表現。“目前中國培育了9000多家專精特新‘小巨人’企業，其中約700家在A股上市，高盛從中篩選出了40只盈利增長較快、治理較規范、研發投入積極的公司。”

    瑞銀在展望報告中稱，中國近期的舉措表明經濟增長仍是重中之重，中國耐用消費品和服務、中國互聯網及部分工業板塊有望成為主要受益者。建議投資者在2023年關注以下投資主題：防疫政策持續優化推動消費全面復蘇；國家安全背景下的自主可控與進口替代；具有可持續增長前景且估值不高的賽道股；高股息率個股作為防御性持倉的一部分。

    外資加速投資中國資產

    多方面數據顯示，11月以來，全球投資者正在加快投資中國資產的步伐。

    數據顯示，規模73億美元的貝萊德集團旗下iSharesMSCIChinaETF在11月上漲了約32%，資金流入量約為5.67億美元。該基金追蹤衡量主要中國公司表現的MSCI中國指數。

    規模50億美元的掛鉤追蹤港交所交易中國大盤股的iSharesChinaLarge-CapETF在11月上漲了24%，11月30日凈流入1.05億美元，為3月以來最高。

    規模58億美元的KraneSharesCSI中國互聯網基金在過去一個月也上漲了48%，認購量升至6月以來的最高水平。

    此外，近期北向資金也在空翻多。截至12月6日，北向資金今年以來已凈買入A股769.85億元。尤其是11月以來，北向資金加快了入場節奏，多日出現百億級別的凈買入。11月單月累計凈流入超600億元，為今年以來月度凈流入額第二高。