對于2023年的A股市場，絕大多數(shù)研究機構(gòu)持樂觀態(tài)度。翻閱眾機構(gòu)2023年年度投資策略，復(fù)蘇成為關(guān)鍵詞，多家機構(gòu)看好消費復(fù)蘇主題。據(jù)此，證券時報·數(shù)據(jù)寶2023年二十大潛力股將重點聚焦復(fù)蘇題材，從業(yè)績增速、機構(gòu)持股等角度篩選潛力股。

    2023年A股復(fù)蘇可期

    證券時報·數(shù)據(jù)寶不完全統(tǒng)計，已經(jīng)有多家券商發(fā)布了2023年年度投資策略。整體來看，多數(shù)機構(gòu)對2023年A股的全年行情保持樂觀，認(rèn)為盈利增速有望邊際改善，中期全面修復(fù)行情值得期待。

    中銀證券認(rèn)為，2023年A股有望開啟高質(zhì)量慢牛新格局，經(jīng)濟景氣上行將推動A股向好，為A股打開上漲空間。中信證券認(rèn)為2022年以來一直壓制A股的多重因素將在2023年迎來轉(zhuǎn)折，A股有望逐步聚力上行，延續(xù)已開啟的中期全面修復(fù)趨勢。此外，中信建投、招商證券、光大證券等機構(gòu)都看好A股2023年表現(xiàn)。

    “復(fù)蘇”被機構(gòu)反復(fù)提及，堪稱年度策略關(guān)鍵詞。國元證券認(rèn)為“先抑后揚”和“階段性復(fù)蘇”可能是2023年的A股特征。長江證券表示，階段性的地產(chǎn)、消費強復(fù)蘇環(huán)境下將較大程度上催化市場對全面復(fù)蘇的預(yù)期，2023年最大的配置主線將回歸到核心資產(chǎn)。

    消費堪當(dāng)擴內(nèi)需重任

    國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年11月份社會消費品零售總額38615億元，同比下降5.9%。其中，除汽車以外的消費品零售額34828億元，下降6.1%。總體來看，2022年1月~11月社會消費品零售總額同比下降0.1%。繼2020年后，2022年較大可能全年社會消費品零售總額再度出現(xiàn)同比下降。

    在低基數(shù)的情況下，2023年消費復(fù)蘇值得期待。中信證券預(yù)計2023年消費增速的直接讀數(shù)有望達(dá)到5.7%左右。受益于更低的基數(shù)，消費增長的直接讀數(shù)將高于GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）的增長。

    消費將成為2023年穩(wěn)經(jīng)濟的重要抓手。日前召開的中央經(jīng)濟工作會議指出，2023年經(jīng)濟工作之一是著力擴大國內(nèi)需求，要把恢復(fù)和擴大消費擺在優(yōu)先位置，支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消費。擴大內(nèi)需已明確成為中國經(jīng)濟的長期發(fā)展驅(qū)動力。日前，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實際認(rèn)真貫徹落實。

    2023年二十大潛力股出爐

    2022年12月，大消費板塊受到市場熱捧，食品飲料指數(shù)大漲近11%，高居申萬一級行業(yè)漲幅榜首位；美容護理、社會服務(wù)、商貿(mào)零售等多個大消費板塊位居漲幅榜前列。市場已經(jīng)對2023年的消費預(yù)期投了贊成票。

    證券時報·數(shù)據(jù)寶重點從食品飲料、美容護理、商貿(mào)零售等必選消費板塊，以及汽車地產(chǎn)鏈的泛消費領(lǐng)域進(jìn)行梳理，主要統(tǒng)計條件如下：近90天有5家以上機構(gòu)評級；機構(gòu)持股比例在5%以上；2023年機構(gòu)一致預(yù)測凈利增速超2022年增速20個百分點。

    其中機構(gòu)評級數(shù)量和機構(gòu)持股比例主要代表機構(gòu)對公司質(zhì)地的認(rèn)可；2023年機構(gòu)一致預(yù)測凈利增速超2022年增速20個百分點則較大程度上體現(xiàn)出公司“復(fù)蘇”的能力。經(jīng)過篩選后，2023年二十大潛力股出爐，分布于9個行業(yè)，其中食品飲料貢獻(xiàn)5只個股，家電貢獻(xiàn)4只個股，汽車板塊則有3只個股入選。

    從市值角度看，市值最大的是金龍魚，超過2300億元。此外，建材龍頭北新建材、掃地機器人龍頭科沃斯、珠寶首飾龍頭迪阿股份等個股市值均超200億元。

    盈利能力好股東回報高

    整體而言，二十大潛力股多為盈利能力較好的白馬股。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，二十大潛力股2019年至2021年凈資產(chǎn)收益率平均值的中位數(shù)超17%，大幅超出A股整體水平。潛力股中，迪阿股份、立高食品、火星人等7只個股三年凈資產(chǎn)收益率平均值超過20%。

    除了盈利能力較好外，二十大潛力股在股東回報方面也毫不吝嗇。數(shù)據(jù)顯示，2020年至2021年潛力股現(xiàn)金分紅比例中位數(shù)分別達(dá)到31.69%和33.86%。10只個股連續(xù)兩年現(xiàn)金分紅比例超過30%。

    其中，北鼎股份股東回報意識強，近兩年現(xiàn)金分紅比例超50%。股息率角度來看，行動教育、迪阿股份、榮泰健康等個股股息率均超過3%。

    業(yè)績增速有望大幅提升

    促內(nèi)需打出政策組合拳，二十大潛力股2023年的業(yè)績值得期待。根據(jù)機構(gòu)一致預(yù)測，潛力股2023年凈利增速有望大幅提升。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，機構(gòu)一致預(yù)測二十大潛力股2022年凈利潤增幅中位數(shù)為-10%左右，即2022年普遍負(fù)增長；一致預(yù)測潛力股2023年凈利增速中位數(shù)超過56%，大幅提升66個百分點。

    具體來看，機構(gòu)一致預(yù)測隆盛科技2023年凈利增速超過106%，相比2022年提升近77個百分點。另外佳禾食品、明新旭騰、立高食品、保隆科技、開潤股份等個股機構(gòu)一致預(yù)測2023年凈利增速均超70%。從凈利增速提升情況來看，機構(gòu)一致預(yù)測立高食品、佳禾食品、明新旭騰、開潤股份、科順股份等個股2023年凈利增速相比2022年提升均超100個百分點。

    不僅如此，部分個股2024年業(yè)績增速仍有望持續(xù)高成長，機構(gòu)一致預(yù)測隆盛科技、森麒麟、立高食品等8只個股2023年及2024年凈利增速均超30%；嘉亨家化、開潤股份、金徽酒等2023年及2024年凈利增速均超20%。

    投資機構(gòu)扎堆持倉

    在較好的業(yè)績預(yù)期支撐下，二十大潛力股備受社保、QFII（合格境外機構(gòu)投資者）、券商、基金等機構(gòu)資金青睞。2022年三季報顯示，二十大潛力股共獲308家機構(gòu)持股，隆盛科技、森麒麟、科沃斯、北新建材等7只個股獲得20家以上機構(gòu)持股，嘉亨家化、森麒麟、科順股份等個股為QFII重倉股，海融科技、華致酒行、開潤股份等個股為險資重倉股，李子園、開潤股份、迪阿股份等個股為社保重倉股。

    綜合來看，機構(gòu)持有二十大潛力股持股比例（不含一般法人）平均為15%，控盤比例相對較高；其中，金徽酒、佳禾食品等機構(gòu)控盤比例超過三成，隆盛科技超兩成。

    市場表現(xiàn)方面，二十大潛力股2022年平均跌幅接近29%，跑輸同期上證指數(shù)近14個百分點。個股方面，科沃斯、迪阿股份、火星人等個股全年累計跌幅均超過40%。一批個股已經(jīng)開始大幅反彈，迪阿股份2022年12月大漲逾33%，佳禾食品、金徽酒、李子園等個股均漲逾10%。