本報記者 楚麗君

    9月11日，醫藥生物行業走強，截至收盤，醫藥生物行業指數漲2.62%，位列申萬一級行業指數漲幅榜首位，行業內490只個股中有466只個股實現上漲，占比超九成，其中，常山藥業、通化金馬、靈康藥業、*ST太安等4只個股集體漲停，金凱生科、邁威生物、迪哲醫藥、凱因科技、復旦張江等個股均漲超9%。

    對此，止于至善投資總經理何理在接受《證券日報》記者采訪時表示，今日醫藥生物行業指數上漲主要受部分醫學學術會議恢復及海外諾和諾德、禮來等減肥股股價創新高的影響。衛健委也明確表示，不得隨意打擊醫務人員參加正規學術會議的積極性。

    何理認為，長期看，醫藥需求不會改變，后續要從產品臨床價值、企業醫保談判和集采競標能力、研發投入、管理層戰略等方面篩選優質標的，而對銷售能力的關注等級應該要適當放低。從細分方向看，重點看好產品力強的創新藥械及其產業鏈，節省出的醫保資金預計會向這方面有更多傾斜；受政策擾動小的消費醫療如減肥、醫美、增高、自費疫苗；以院外銷售為主的OTC（非處方藥）產品；為了減少腐敗滋生，醫院端可能有更強的動力推動處方外流，零售藥店的承接能力也比較重要。

    業績方面，醫藥生物行業內490家發布2023年半年報的公司中，有287家公司今年上半年歸母凈利潤實現同比增長，占比近六成。

    西南證券表示，醫藥板塊2023年中報業績持續分化。醫藥行業持倉仍處于低配狀態，估值處于歷史底部區間，看好“創新+出海、復蘇后半程、中特估”三條醫藥投資主線。

    太平洋證券表示，醫藥板塊基本面強勁的標的近期走勢較強。短期內受到醫藥大環境調整及投融資等因素影響，CXO（醫藥外包）板塊短期內或將以個股的阿爾法行情為主，業績期后建議關注的催化劑：一是美聯儲加息預期及國內外投融資邊際變化，二是醫療反腐是否超預期以及資金避險偏好，三是2023年三季度新簽訂單。

    對于醫藥股的投資機會，接受《證券日報》記者采訪的融智投資高級研究員包金剛表示，看好醫藥生物行業的投資機會，主要有三方面因素，第一，半年報發布后，醫藥生物行業核心個股業績普遍維持中高速增長，消除了市場的擔憂；第二，二季度以來醫藥生物板塊持續回調，而且行業利空已經釋放較為充分，因此，醫藥生物板塊估值上有修復需求；第三，隨著匯率企穩回升，外資補倉創新藥需求提升，會帶動板塊上漲。從中長期來看，醫藥生物行業是一個可以穿越周期、永續經營的朝陽行業。

    “醫藥反腐事件會對整個醫藥行業的總體量造成一些影響，所以醫藥行業以后的投資也是需要更加細分。投資者可以重點觀測兩個指標，一個是銷售費用，另一個是研發費用。比較看好的兩個方向，一是不太受銷售影響和推廣影響的頭部企業，以及一些真正有產品力的創新藥企業。”涌貝資產基金經理徐夢婧對記者表示。

    表：9月11日醫藥生物行業漲幅居前十的個股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 才山丹 策劃 趙子強）