本報記者 孫文青

    受市場環(huán)境以及企業(yè)資金需求等多方面因素影響，近期，港股公司配售股份募資持續(xù)活躍。11月21日，來凱醫(yī)藥發(fā)布公告，公司董事會宣布與獨家配售代理簽訂配售協(xié)議，將以每股配售股份13.36港元的價格向不少于六名承配人配售共1764萬股配售股份；同日，宜明昂科公告，公司與配售代理訂立配售協(xié)議，盡力促使認(rèn)購人以每股配售股份7.05港元的配售價認(rèn)購共3315萬股新H股。

    競天公誠律師事務(wù)所合伙人陳皆喜向《證券日報》記者表示：“港股公司上市后再融資流程快捷且有制度優(yōu)勢，一般性授權(quán)下，增發(fā)比例不超20%，發(fā)行價折讓不超20%，可多次配股無須再批準(zhǔn)，這為上市公司提供了便利。”

    從配售價格上來看，不少港股公司考慮到市場環(huán)境以及企業(yè)自身業(yè)務(wù)情況選擇折價配售，即配售價格低于市場價格，從而吸引更多的投資者參與。

    配股募資活躍

    據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年以來，宜明昂科、康方生物、微創(chuàng)機(jī)器人等多家港股公司通過配售股份進(jìn)行募資。其中，康方生物在2024年年內(nèi)已完成兩次股份配售。

    某大型金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示，無論是較為傳統(tǒng)的股份配售，還是可換股證券發(fā)行，都顯示港股市場再融資持續(xù)活躍。一般性授權(quán)發(fā)揮了重要作用，上市公司的再融資較為靈活、便利，企業(yè)可以自身判斷機(jī)會來安排股權(quán)融資。

    募資用途上，主要聚焦加快業(yè)務(wù)發(fā)展以及補(bǔ)充運營資金等方面。康方生物在近期公告中介紹，配售所得款項70%用于核心產(chǎn)品的全球及中國臨床開發(fā)，20%用于已獲批產(chǎn)品的商業(yè)化，10%用于一般企業(yè)用途，有助于擴(kuò)大股東基礎(chǔ)及增強(qiáng)財務(wù)狀況，符合公司及股東的整體利益。

    優(yōu)必選在內(nèi)的多家公司則在配售股份公告中提及，配售股份募資將有助于鞏固財務(wù)狀況，并為未來發(fā)展提供資金支持，具體包括產(chǎn)品優(yōu)化和全球市場商業(yè)化、業(yè)務(wù)運營發(fā)展，以及償還到期金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)。

    陳皆喜表示，上市公司可能因為業(yè)務(wù)擴(kuò)展、并購、還債等多方面原因而考慮發(fā)行更多的股份，募資也將助力業(yè)務(wù)擴(kuò)張，提高市場占有率。

    折價配售頻現(xiàn)

    配售價格也是港股公司募資過程中的一大關(guān)注點。從宜明昂科、來凱醫(yī)藥等近期的公告來看，不少公司折價配售意愿較強(qiáng)。

    陳皆喜表示，由于折價配售能夠給投資者提供一定的價格優(yōu)惠，這在一定程度上增加了投資者的接受度和參與意愿，尤其考慮到目前的市場環(huán)境，上市公司希望通過折價配售吸引投資者。

    根據(jù)宜明昂科公告，此次配售股份價格較H股于11月20日在聯(lián)交所所報收市價每股8.42港元折讓約16.27%；來凱醫(yī)藥此次每股配售價較股份較11月20日于聯(lián)交所呈報的收市價每股15.72港元折讓約15.01%；正味集團(tuán)配售價一度折讓近20%。

    上述金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，伴隨著今年港股融資熱度有所回升，不少港股公司出于吸引更多外部投資者，以及后續(xù)發(fā)展所需資金情況等綜合因素考慮，選擇折價配售。

    在該負(fù)責(zé)人看來，市場對上市公司折價配售短期反應(yīng)比較大，長期市場表現(xiàn)仍然取決于公司的內(nèi)在價值。港股公司應(yīng)通過配股募資，持續(xù)提高核心競爭力，實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)步增長，同時，也應(yīng)兼顧資金需求與長期資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，滿足自身資金需求同時，降低潛在風(fēng)險。

（編輯 何帆 孫倩）