本報(bào)記者 張曉玉 陳紅

    11月10日，巴菲特青睞的化工行業(yè)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。截至11月10日上午收盤(pán)，根據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)，A股基礎(chǔ)化工（申萬(wàn)）板塊指數(shù)上漲1.68%，收于4354.55點(diǎn)，當(dāng)日成交額達(dá)1121.49億元，今年以來(lái)累計(jì)漲幅32.74%。

    板塊內(nèi)275只個(gè)股上漲，122只下跌，6只平盤(pán)。其中，柳化股份（600423）、三孚股份（603938）、佛塑科技（000973）、新鄉(xiāng)化纖（000949）、安納達(dá)（002136）、魯西化工（000830）等多只個(gè)股漲停；海新能科（300072）、東岳硅材（300821）兩只創(chuàng)業(yè)板股票分別上漲12.67%、12.48%。

    中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)特約研究員胡麒牧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，化工板塊的這輪上漲并非單一因素驅(qū)動(dòng)，而是供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化與市場(chǎng)信心提振共同作用的結(jié)果。

    “從供給端來(lái)看，行業(yè)內(nèi)企業(yè)自發(fā)形成的自律機(jī)制，有效緩解了此前的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，推動(dòng)行業(yè)供需關(guān)系向良性方向發(fā)展；需求端則受益于儲(chǔ)能、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，為化工產(chǎn)品帶來(lái)了可觀的增量需求。”胡麒牧認(rèn)為，價(jià)值投資大師沃倫·巴菲特對(duì)化工領(lǐng)域的布局，進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)該板塊的信心。

    公開(kāi)信息顯示，10月份巴菲特旗下的伯克希爾-哈撒韋宣布，將以97億美元現(xiàn)金收購(gòu)西方石油公司旗下化工子公司OxyChem。這一交易規(guī)模，是自2022年以137億美元收購(gòu)Alleghany保險(xiǎn)后，巴菲特發(fā)起的最大規(guī)模并購(gòu)?fù)顿Y。資料顯示，OxyChem是北美地區(qū)主要的氯堿和聚氯乙烯生產(chǎn)商之一，此次收購(gòu)也被市場(chǎng)解讀為可能是巴菲特卸任首席執(zhí)行官前的重要布局。

    東方證券分析認(rèn)為，巴菲特選擇投資OxyChem，核心是看中氯堿化工行業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值——當(dāng)前中美市場(chǎng)需求端已出現(xiàn)邊際改善跡象，國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)能擴(kuò)張基本進(jìn)入收尾階段，而化工大宗品生產(chǎn)本身具備較高的技術(shù)壁壘與能源壁壘，新興國(guó)家短期內(nèi)難以自主建設(shè)同類大型項(xiàng)目，這使得PVC等高耗能產(chǎn)品有望接力MDI實(shí)現(xiàn)景氣度修復(fù)。

    中信證券研報(bào)指出，當(dāng)前化工板塊交易圍繞三大主線展開(kāi)：一是儲(chǔ)能需求帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升，上游鋰電等材料供需格局有望重塑；二是化工“反內(nèi)卷”持續(xù)加碼，多行業(yè)發(fā)起行業(yè)自律，推動(dòng)化工品價(jià)格從底部回暖；三是部分化工品行業(yè)自身保持高景氣，主營(yíng)業(yè)務(wù)有望維持高增長(zhǎng)。

    福州公孫策公關(guān)咨詢有限公司合伙人詹軍豪從產(chǎn)業(yè)政策視角補(bǔ)充道：“國(guó)內(nèi)‘雙碳’目標(biāo)推進(jìn)過(guò)程中，高耗能化工行業(yè)的產(chǎn)能置換與環(huán)保管控措施持續(xù)加碼，行業(yè)供給結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化。在這一背景下，那些具備核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模效應(yīng)顯著及綠色生產(chǎn)能力突出的頭部企業(yè)，將進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額，行業(yè)集中度有望持續(xù)提升，龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將更加明顯。”

    個(gè)股業(yè)績(jī)表現(xiàn)也為板塊走強(qiáng)提供了支撐。此前三孚股份披露的三季報(bào)顯示，今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.47億元，同比增長(zhǎng)15.2%；歸屬凈利潤(rùn)6413.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)26.92%。其中第三季度表現(xiàn)尤為亮眼，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.4億元，同比增長(zhǎng)23.52%；歸屬凈利潤(rùn)2567.72萬(wàn)元，同比增幅高達(dá)162.25%。對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，三孚股份表示，主要得益于鉀系列產(chǎn)品及硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)品盈利能力提升。

    眾和昆侖（北京）資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)柏文喜則聚焦全球供應(yīng)鏈格局變化帶來(lái)的影響：“國(guó)內(nèi)化工企業(yè)憑借完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套體系、穩(wěn)定的生產(chǎn)保障能力及成本控制優(yōu)勢(shì)，在中高端材料進(jìn)口替代和海外市場(chǎng)拓展中獲得了更多機(jī)遇。”他進(jìn)一步認(rèn)為，近期原油等大宗商品價(jià)格逐步企穩(wěn)回升，也為化工行業(yè)盈利中樞上移提供了基本面支撐，成為助力板塊持續(xù)走強(qiáng)的重要因素。

（編輯 上官夢(mèng)露）