全國股轉公司日前披露了2019年6月主辦券商執業質量評價結果，共有102家主辦券商涉及負面行為25條。2019年上半年，新三板主辦券商被記錄的負面行為整體數量呈減少態勢，執業質量持續向好。上半年，共有20家做市商獲做市轉讓經手費減免。值得注意的是，部分券商因未對其持續督導企業勤勉盡責，被全國股轉公司采取監管措施。

    負面行為減少

    評價結果顯示，2019年6月，102家主辦券商參與評價，37家主辦券商評價點值在90（含）點以上，占比37.76%；37家主辦券商評價點值在80（含）-90點之間，占比37.76%；15家主辦券商評價點值在70（含）-80點之間，占比15.31%；9家主辦券商評價點值在70以下，占比9.17%。

    6月份共記錄負面行為25條，按照《主辦券商執業質量負面行為清單》中的調整系數調整后為25條，涉及18家主辦券商。其中，推薦掛牌類5.5條，占比22%；推薦后督導類13.5條，占比54%；交易管理類6條，占比24%。具體負面行為包括：日常業務未嚴格按照相關業務指南或通知等的要求進行辦理；對被全國股轉公司有關部門采取自律監管措施的客戶監管不力；前次做市申報撤銷或其申報數量經成交后不足1000股的，未在5分鐘內重新報價等。

    2019年以來，新三板主辦券商涉及負面行為次數整體呈下降態勢，執業質量與2018年同期相比明顯提升。2019年1-6月，全國股轉公司記錄負面行為分別為34條、98條、31條、30條、23條、25條，涉及主辦券商數量分別為25家、17家、23家、25家、21家、18家。相比之下，2018年上半年，全國股轉公司記錄主辦券商單月負面行為均在40條以上，最高達149條；單月負面行為涉及券商數量均在25家以上。

    2018年10月，《全國中小企業股份轉讓系統做市商評價辦法》發布，對做市商設置單獨評價標準以激勵其做市積極性。7月12日，全國股轉公司發布2019年二季度做市商評價結果，國泰君安證券、申萬宏源證券、中泰證券、廣發證券等17家做市商獲得做市轉讓經手費減免資格，合計減免做市轉讓經手費占2019年二季度做市商經手費總額的54.68%。

    在此次二季度獲減免的17家做市商中，15家在一季度就獲得做市轉讓經手費減免，2家做市商首次入圍經手費減免名單。2019年4月12日，全國股轉公司發布了2019年一季度做市商評價結果，在91家參與評價的做市商中，18家做市商獲得做市轉讓經手費減免資格，合計減免做市轉讓經手費占2019年一季度做市商經手費總額的55.45%。

    部分券商遭“連坐”

    盡管新三板主辦券商執業質量整體持續提升，但仍有部分券商因其持續督導企業存在各種問題，且自身未能勤勉盡責而遭全國股轉公司采取監管措施。

    6月4日，全國股轉公司對安信證券采取出具警示函的自律監管措施。經查明，安信證券督導企業奧蓋克與董事長王在軍之間存在2180.2萬元的資金拆借，安信證券發現上述關聯交易后，未能保持應有的執業審慎態度，深入了解資金拆借背景，未能按照相關業務規則要求認真履行核查義務。

    此外，2016年6月26日，奧蓋克向山東平陰農村商業銀行股份有限公司提供了三名董事簽字的董事會決議，為董事王在軍198萬元的個人貸款進行擔保，未及時履行審議程序及信息披露義務。安信證券發行上述違規擔保后，未能在十五個轉讓日內赴企業現場實地了解情況，未能充分履行審慎核查義務。

    梳理發現，包括安信證券在內，今年上半年中泰證券、萬聯證券、東方花旗證券、國都證券等均因未能及時發現其持續督導企業存在違規行為，或推薦企業存在違規行為而被全國股轉公司采取出具警示函的自律監管措施，具體包括：關聯方及關聯交易核查程序不規范、未關注募集資金的異常變化、未能督促公司及時更正信息披露違規事項、未能及時發現年審報告造假等。

    值得注意的是，上述券商持續督導企業存在問題多發生在數年前，甚至在公司掛牌之前。作為主辦券商由于未能在企業掛牌前及掛牌后及時發現問題并督促整改，而遭到全國股轉公司的懲處。這表明監管層對于掛牌公司違規行為審查范圍不斷擴大，作為主辦券商在持續督導企業掛牌后也需要對其掛牌前可能存在的違規行為不斷篩查。這對主辦券商的執業提出了更高要求。