日前，證監會公布了首批新三板公司轉板至創業板、科創板的具體條件，其中一條必須是精選層公司。有知情人士透露，由于首批申請精選層的創新層企業尚未涉及金融機構，期貨公司可能暫時無緣轉板申請，但部分期貨公司正在積極備戰精選層，以便未來可進可退。

    新三板期貨公司現狀

    “就創元期貨而言，作為首家掛牌新三板的期貨公司，目前也在積極申請掛牌精選層。”創元期貨總經理吳文勝向中國證券報記者表示，目前創元期貨已經符合申請掛牌精選層的條件。

    不過，據有關知情人士透露，首批申請精選層的創新層企業尚未涉及金融機構，因此新三板期貨公司暫時無緣精選層。

    數據顯示，截至目前，在滬深A股及新三板掛牌交易的期貨公司共計16家，市值總計673.85億元。除了南華期貨、瑞達期貨在A股上市外，新三板掛牌公司有14家，分別是永安期貨、創元期貨、混沌天成期貨、長江期貨、邁科期貨、天風期貨、華龍期貨、大越期貨、海航期貨、金元期貨、廣州期貨、先融期貨、渤海期貨、福能期貨。今年以來有交易價格的公司有5家，分別是永安期貨、創元期貨、長江期貨、華龍期貨、天風期貨。

    數據顯示，2017年以來，新三板掛牌期貨公司營業收入分別為358.12億元、417.56億元、418.90億元；歸屬母公司股東凈利潤分別為14.29億元、12.61億元、12.79億元。

    數據還顯示，2015年以來，新三板期貨公司ROE水平總體維持在10%附近；資產負債率維持在75%的水平，與券商行業基本持平。

    最近一年實施分紅方案的新三板期貨公司有5家。其中，永安期貨2019年三季報分紅為10派1.2元；創元期貨、長江期貨、混沌天成期貨、先融期貨則進行了年報分紅，四家公司2019年年報分紅依次為10派0.296元、10派0.6元、10派0.7元、10派0.41元。2019年新三板期貨公司年度分紅總額累計為1.72億元。

    吳文勝表示，與目前新三板其他掛牌行業企業相比，期貨公司具有一定的優勢。首先，期貨公司隸屬金融機構，在經營規模、合規管理、股權質地等方面具有一定的優勢。其次，監管層也鼓勵金融機構做大做強來服務實體經濟。另外，金融機構做大做強也有利于推進金融業對外開放。

    值得一提的是，最近一年中，新三板期貨公司高管變動頻繁。這是否會影響其發展戰略及決策還不得而知。據統計，最近一年中，涉及董事長變動的就有7家，分別是華龍期貨、廣州期貨、永安期貨、天風期貨、混沌天成期貨、長江期貨、先融期貨；此外，福能期貨、邁科期貨、華龍期貨出現了財務負責人變動。

    融資需求強烈

    證監會日前發布《關于全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》，提出在精選層連續掛牌一年以上的公司，符合轉入板塊上市條件的，可申請轉入科創板、創業板上市。這對新三板期貨公司來說有何意義？

    吳文勝表示，新三板公司轉板上市指導意見發布，意味著相關公司多了一條上市的路徑。雖然指導意見明確符合條件的新三板掛牌公司可以申請轉板到上交所科創板或深交所創業板上市，但由于期貨公司屬于金融機構，與科創板的“科技型企業”屬性要求相關度較低，因此未來掛牌科創板的可能性不大。

    轉板話題引起了期貨行業關注，其背后則是行業發展轉型之際，期貨公司融資需求爆發。近年來期貨公司也出現了各種形式增資。

    吳文勝表示：“不管是上市融資，抑或股東不斷增資的背后，均反映的是期貨公司做大做強的發展追求。一方面，期貨公司的風險管理子公司業務涉及現貨貿易、做市商業務和場外期權業務，對資本金水平要求較高。另一方面，期貨公司獲得資本金支持有助于提升期貨公司評級水平。此外，資本金數量增多還有助于增加公司對抗風險的能力，進而獲得客戶等的信任。不僅如此，資本金保持高水平還有助于公司申請其他金融牌照開展新業務。”