為深化新三板改革，證監(jiān)會(huì)8月21日發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)管指引第6號——股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃的監(jiān)管要求》，自發(fā)布之日起施行。

    《指引》明確了股權(quán)激勵(lì)的對象、激勵(lì)方式、定價(jià)方式、股票來源、條件、必備內(nèi)容和各方權(quán)利義務(wù)安排，對績效考核指標(biāo)、分期行權(quán)、信息披露以及實(shí)施程序等進(jìn)行規(guī)定。其中，股權(quán)激勵(lì)的方式主要是限制性股票和股票期權(quán)，股票來源主要為發(fā)行新股、回購股票和股東贈(zèng)與。激勵(lì)對象包括掛牌公司的董事、高級管理人員及核心員工，但不應(yīng)包括公司監(jiān)事。

    《指引》明確了員工持股計(jì)劃的資金和股票來源、持股形式、管理方式和信息披露要求。其中按管理方式分為委托管理型和自我管理型兩類，委托管理型應(yīng)備案為金融產(chǎn)品且持股12個(gè)月以上，自我管理型需“閉環(huán)運(yùn)行”至少36個(gè)月，兩類員工持股計(jì)劃在參與發(fā)行時(shí)均視為一名股東，無需穿透或還原。掛牌公司實(shí)施員工持股計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)建立健全激勵(lì)約束長效機(jī)制，兼顧員工與公司長遠(yuǎn)利益，嚴(yán)格按照法律法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件要求履行決策程序，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，不得以攤派、強(qiáng)行分配等方式強(qiáng)制員工參加持股計(jì)劃。

    《指引》規(guī)定，禁止利用股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃進(jìn)行內(nèi)幕交易等違法違規(guī)活動(dòng)，掛牌公司回購本公司股份用于股權(quán)激勵(lì)、員工持股計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》等相關(guān)要求，防范利用股份回購進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場操縱、利益輸送等違法活動(dòng)。

    政策適用方面，《指引》發(fā)布施行時(shí)，新三板掛牌公司已經(jīng)發(fā)布股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃草案，但未經(jīng)股東大會(huì)審議通過的，應(yīng)當(dāng)按照《指引》的各項(xiàng)要求對照調(diào)整；已經(jīng)股東大會(huì)審議通過的，可繼續(xù)執(zhí)行。