周一，鋰電、芯片兩大板塊全線爆發，成為近期A股持續活躍的最強主線。從基本面因素看，銷售“量價齊升”帶來的業績快速增長成為板塊走強的主要助推劑。

    但同時，以貴州茅臺為代表的多只白馬股明顯下挫：貴州茅臺收盤跌破2000元，恒瑞醫藥下跌近6%，美的集團、三一重工、伊利股份等多只Wind茅指數成分股也紛紛走弱。

    受上述老牌白馬股拖累，三大股指表現一般。昨日早盤呈弱勢盤整，午后有所上揚。截至收盤，上證指數報3534.32點，漲0.44%；深證成指漲0.33%，創業板指漲0.55%。北向資金則結束此前的連續凈賣出，轉為凈買入近60億元，兩市成交額也保持在1萬億元以上。

    鋰電板塊現漲停潮

    繼上周五鋰電池板塊全線走強后，昨日鋰電概念再掀漲停潮。贛鋒鋰業、西藏礦業、久吾高科等多只個股漲停，帶動有色金屬板塊以4.64%的整體漲幅位居所有申萬一級行業之首。化工板塊也同步走強，龍星化工、三美股份等多股漲停。

    近期，鋰電板塊的整體強勢離不開景氣度高漲的基本面支撐。在供給剛性的背景下，自2020年下半年以來，六氟磷酸鋰、磷酸鐵鋰電解液等上游鋰電材料的價格持續上漲，鋰電池正負極、電解液等領域上市公司迎來高景氣行情。

    如生產六氟磷酸鋰的龍頭企業多氟多此前在一季報中預告，預計上半年凈利潤為2.7億元至3.2億元，同比增1618.54%至1936.79%。

    國泰君安有色金屬團隊表示，展望下半年，鋰電需求較上半年或增長40%到50%，且相較二季度，下半年的供給增量并不明顯，預計今年三至四季度的鋰供應將是近兩年最緊張的，因此持續看漲鋰價。國泰君安電新團隊表示，在需求爆發的背景下，龍頭電池企業基本保持滿產狀態，同時海外客戶批量出貨，國內企業的全球市占率有望進一步提升，持續看好鋰電中游環節。

    半導體板塊反復活躍

    除鋰電概念外，芯片股同樣表現活躍。晶豐明源復牌后強勢封板，中微公司等多股漲幅居前。總體來看，市場活躍資金在鋰電池、光伏、半導體等近期強勢主線中反復做多，使其行情呈輪動態勢。

    半導體板塊近期的持續強勢離不開產業景氣度持續向好的支撐：因市場目前供不應求，半導體產業鏈各環節漲價之聲此起彼伏，進一步推升了景氣度。

    7月4日晚間，富滿電子預告半年度業績，預計盈利3億元至3.3億元，同比增1124.56%至1247.02%，成為半導體板塊首只半年報預增幅度超10倍的個股。

    東吳證券表示，目前，半導體供需缺口依舊較大，且隨著三季度行業旺季來臨，供需緊張可能仍將持續。在全球半導體市場供不應求和產品缺貨漲價的情況下，國內芯片設計產業鏈有望加速產品的市場拓展，提升產品的價值量或出貨量，從而充分受益于半導體市場的高景氣行情。

    北向資金回流近60億元

    資金面上，北向資金周一全天凈買入59.19億元，結束了此前連續3日凈賣出的趨勢，其中滬股通凈買入31.5億元，深股通凈買入27.69億元。

    從十大活躍成交股榜單看，昨日盤中大漲的化工類個股獲北向資金青睞。萬華化學獲凈買入11.53億元，贛鋒鋰業獲凈買入6.64億元，北方稀土獲凈買入3.98億元。此外，中國平安、立訊精密分獲凈買入8.11億元、5.67億元。

    同時，寧德時代遭凈賣出8.89億元，居所有標的股之首；陽光電源、美的集團、三一重工的凈賣出額均超過3億元。這也與昨日盤面上多只白馬股放量下挫的走勢相吻合。

    展望后市，安信證券首席策略分析師陳果表示，下半年A股市場預計還是震蕩市，結構性容忍高估值，但并不處于顯著的估值擴張環境，對任何一個共識方向都不宜追高，可考慮適度調整持倉結構等待其回撤。

    陳果建議投資者短期內靜待市場整固期結束和熱門板塊的“擁擠交易”降溫，關注正在孕育中的新景氣板塊與主題方向。目前看，在沒有發現新的景氣成長板塊之前，整固期之后，市場中期方向大概率依然將集中于新能源、半導體、醫美、醫療等核心成長賽道。