本報記者 趙子強

    超36億大單瘋買化肥 板塊大漲6.38%

    9月13日，化肥行業板塊指數報1570.88點，漲幅達6.38%，成交190.75億元，換手率7.15%。板塊中有多達18只非ST類個股上漲，首日上市的金三江大漲267.12%。此外，有萬華化學（6.04億元）、鹽湖股份（3.06億元）、興發集團（2.49億元）、寶豐能源（2.39億元）、天原股份（2.38億元）、川發龍蟒（2.33億元）、雅化集團（2.15億元）、奧克股份（2.01億元）、N金三江（1.90億元）、浙江龍盛（1.84億元）、湘潭電化（1.54億元）、魯西化工（1.53億元）、中泰化學（1.46億元）、華魯恒升（1.45億元）、龍佰集團（1.42億元）、巨化股份（1.33億元）、龍蟠科技（1.31億元）等17只個股大單資金流入過億元，合計36.63億元。

    制表：趙子強

    在需求強勁和供給緊張的推動下，大多數化肥價格在2021年飆升，尤其是磷酸鹽和尿素。從需求方面來看，全球主要作物種植區的強勁需求一直是化肥價格高企的驅動力。不利的氣候條件及大宗商品價格上漲，刺激農民提高作物產量，導致對化肥的需求大幅增加，從而提振化肥價格。

    從供給方面來看，化肥價格也受到投入成本上升的提振。新冠疫情導致全球眾多煉油廠停產，化肥原材料供應受限，特別是硫和氨的成本急劇上升。由于異常寒冷的天氣，天然氣價格在2021年初躍升，導致以天然氣為原料的尿素成本也在上漲。

    華創證券：農藥價格穩中向好，磷肥維持供需緊張。農藥的除草劑、殺蟲劑和殺菌劑價格處于價格修復的長過程中，草甘膦繼續高位小幅探漲，代森錳鋅高位盤整，毒死蜱和菊酯價格平穩運行。農產品價格端，玉米和蛋白粕價格持續回升，預示著種植利潤回升趨勢仍在繼續。化肥層面，尿素供應收縮價格回暖，秋肥需求+持續低庫存推動磷肥上漲、鉀肥貨源緊張維持高位，復合肥在下游抵觸高價中短期調整中。基于化肥景氣度持續改善推薦云圖控股和新洋豐。

    天然氣漲價已超18倍 相關股價怎么樣？

    截至北京時間9月13日15時左右，ICE英國天然氣期貨首次突破150便士/千卡，近15個月已累計上漲已超過18倍。今年以來，國際大宗商品價格連續上漲，其中原油價格上漲超過45%、國際銅價格上漲超過20%、LME鋁漲幅已近50%，而ICE英國天然氣期貨價格則上漲超過150%，漲幅居前。

    根據上海石油天然氣交易中心數據，4月30日，中國LNG出廠價格全國指數為3281元/噸，9月10日該指數升至5891元/噸，漲幅近80%。

    天然氣板塊走勢如何？

    4月30日以來，截至9月13日，東方財富天然氣指數累計漲幅高達40.16%，個股方面，116只成份股中，有107只上漲，占比92.24%，漲幅超50%的公司達到26家，其中，遠興能源（349.36%）、海南礦業（298.25%）、廣匯能源（217.68%）、厚普股份（129.13%）、新天然氣（112.92%）、藍焰控股（101.57%）等6只個股漲幅超100%。

    財信證券：臨近消費旺季供應趨緊推動天然氣價格短期上行，疊加碳中和背景和極端氣候不確定性加強影響或將持續助力天然氣產業鏈長期景氣。因此，建議關注：1）天然氣氣井類資源企業。受國際價格上行影響，具有天然氣資源的生產企業或將直接受益。建議關注：廣匯能源等相關標的；2）天然氣開采設備類企業。國內推進天然氣設備管道建設的政策導向疊加下游旺盛需求或將利好天然氣中游產業發展。建議關注：九豐能源等相關標的；3）城市燃氣輸配銷售公司，建議重點關注：新奧股份、新天然氣等相關標的。

    水泥出現第四輪上調 機構推薦4只標的

    據中國水泥網行情數據中心消息，九月上旬華東市場水泥行情繼續上揚，各省價格處于上漲通道。其中上海及江蘇蘇錫常地區開啟水泥價格第四輪上調。12日―13日起江蘇蘇州、無錫、常州、南通、揚州等多地一些主要廠家陸續通知上調各品種水泥價格30―60元/噸，其中42.5級散裝主流幅度以50元/噸為主，揚州為第三輪上調30元/噸。

    水泥作為國民經濟建設中的傳統建筑材料，是典型的投資拉動型行業。今年前7月，因受疫情、洪澇自然災害，以及房地產承壓等因素影響，新基建投資和房地產投資進度放緩，增速不及預期。簡而言之，今年前7月水泥市場供過于求，導致水泥價格下跌。

    進入8月份，全國水泥市場逐步走出洼區，需求持續回升。從需求端來看，7月30日中共中央政治局召開會議指出，要加快推進“十四五”規劃重大工程項目建設；與此同時，今年8月以來政府債券發行進度明顯提速。政策推動，基建增長預期明確一定程度上增加了市場對需求的信心。

    中泰證券：下半年噸毛利或環比改善，板塊估值有望持續修復。當前水泥市場已經進入旺季，需求端和供給端雙重作用，特別是供給端的大幅收縮將促使水泥價格繼續上漲，而成本端隨著國家對大宗商品價格管控傳導，價格漲幅環比預計有所放緩，我們認為下半年水泥熟料噸毛利或可環比改善。持續看好低估值水泥板塊進一步修復機會，重點推薦海螺水泥、華新水泥、塔牌集團、天山股份，建議關注上峰水泥（有量增邏輯）、中國建材。

    東北振興來了！8股獲機構5次以上推薦

    重磅利！中國政府網9月13日消息，國務院發布關于東北全面振興“十四五”實施方案的批復。批復明確，原則同意《東北全面振興“十四五”實施方案》。業內人士認為，隨著國務院批復同意該方案，東北全面振興迎來重要節點。

    受此利好影響，周一，東北振興板塊應聲而起，當日漲幅達1.59%。在38只概念股中，有26只個股實現上漲，占比近七成。其中，露天煤業、華錦股份、廣匯汽車、順發恒業、吉視傳媒等個股表現出色漲幅均超5%，分別為7.63%、6.33%、5.83%、5.70%、5.08%。

    統計發現，在38只東北振興概念股中，今年上半年凈利潤同比實現增長的公司達30家，占比近八成。其中，北方稀土、芯源微、國電電力、美吉姆、夢網科技、華錦股份、廣匯汽車、福瑞股份、歐亞集團、奧維通信、出版傳媒等11家公司，上半年凈利潤同比增幅均超100%。

    統計顯示，在38只東北振興概念股中，機構近30日內給予“買入”或“增持”以上評級的公司達24家，占比逾六成，其中，伊利股份、長春高新、恒力石化、圓通速遞、廣匯汽車、通化東寶、夢網科技、北方稀土等8家公司，被機構推薦次數均在5次及以上，值得投資者關注。    

    生態環境迎重磅利好

    據新華社9月12日消息，中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發《關于深化生態保護補償制度改革的意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》提出，研究發展基于水權、排污權、碳排放權等各類資源環境權益的融資工具，建立綠色股票指數，發展碳排放權期貨交易。

    9月13日，生態環境板塊表現搶眼，其整體上漲1.84%，大幅跑贏上證指數（漲幅0.33%），位居大智慧板塊漲幅榜前列。具體到個股方面，清新環境、博天環境漲停，金科環境（12.27%）、興源環境（9.97%）、永清環保（8.06%）、華光環能（7.17%）、博世科（6.92%）、中電環保（6.77%）、凱龍高科（6.29%）、德創環保（5.74%）、卓越新能（5.68%）和順博合金（5.17%）等個股漲幅也均逾5%。

    在政策大力支持下，生態環境板塊上市公司盈利能力持續改善。同花順數據統計發現，在75家生態環境板塊上市公司中，49家公司2021年上半年實現凈利潤同比增長，占比65.33%。其中，有16家公司報告期內實現凈利潤同比翻番。

    華金證券：環保行業空間將從末端治污向前端減排擴展，看好垃圾焚燒、環衛、節能、市政水務領域。隨著碳中和系列配套政策逐步落地，板塊估值中樞將持續上移。繼續推薦瀚藍環境、高能環境、碧水源、維爾利、ST宏盛、盈峰環境。    

    A股后市如何？

    建泓時代投資總監趙媛媛：在上游原材料漲價擠壓中下游利潤導致投資積極性下降的情況下，監管層極有可能在貨幣和財政上進一步松動。下一次降準有可能是在11月，預計市場會提前一兩個月以上漲來反應這一貨幣放松政策。綜合考慮市場風險偏好、北上資金流向和產業基本面景氣周期，我認為接下來四個月的市場，更有可能在以軍工、新能源上游、半導體、先進制造為代表的成長股，以及以能源基建、能耗型有色/化工、限產黑色品種為代表的周期股之間切換。而大金融通常在利率上升期才會有超額收益，更有可能只是階段性反彈。

    鴻涵投資基金經理劉會銘：A股市場結構性慢牛行情并未結束，從國內的經濟形勢來看，今年我國經濟持續復蘇，但是復蘇力度逐漸回落。特別是最新公布的7月份經濟數據來看，依然是保持在一個較弱的水平，而8月份的數據同樣也顯示經濟復蘇力度是環比減弱。在貨幣政策方面，預計年底之前央行會適度寬松。通過降準或者公開市場操作來釋放一定的流動性，支持經濟的復蘇，相關部門表示增加3000億元來支持小微企業的發展。市場風格上，漲幅大持續性好的集中在過去一年半年關注度低的類型上，景氣行業近期普遍表現一般，資金有一定的切換特征。近一個月以來市場風險偏好是比較高的，游資相當活躍，周中元宇宙這樣中期落地還很遙遠接近哲學探討的類型都有相當高的活躍度。相對來說，半導體新能源軍工中期業績最突出的行業表現一般。整體市場投資交易特征接近2014年下半年，主流景氣類行業修整有一段時間，有政策壓力的大型行業持續回落，但市場整體很穩定，交易性機會突出；政策特征接近2018年，但市場化特征更突出的股市對此理解并不負面；流動性特征看，好于2018年，年底有較大的寬松余地；總體來看，四季度行情值得期待，周期、金融板塊有望帶動大盤持續上攻，而消費、醫藥中的一些超跌優質龍頭企業，也有望見底，長期價值凸顯，邏輯順暢的新能源半導體軍工創新藥中報都很正面，目前的估值看明年都有很大的余地。策略上，我們仍然建議價值與成長的均衡配置，警惕短期漲幅較大的高位品種。

    優美利投資總經理賀金龍：今天熱點行情表現在化工漲價，有色漲價以及元宇宙概念，兩市成交量持續破萬億。大盤表現依舊比較強勢，在量能持續的情況下，市場還會延續分化的結構性行情。8月的社融、M2的增速相對下行，貨幣的流動性寬松應該還是可以持續的。圍繞主線題材和強勢板塊持續做，賺錢效益還是良好的，市場分化的行情下板塊輪動速度較快，投資者切忌追高。

    私募排排網研究主管劉有華：今天市場在3700點附件小幅震蕩，滬指收盤守住了3700點，對于年內新高圍而不攻。而創業板指數則跌幅相對較大，市場賺錢效應一般。今天市場的走勢，是對于上方壓力的測試，釋放一部分上方的壓力。對于后市，目前位置直接放量向上突破的話，上方空間不會特別大，而如果目前位置來個百點的大震蕩之后再突破的效果會更好。但是無論是哪種方式，后市破新高依舊是大概率。

（編輯 上官夢露）