本報記者 吳珊

    本周財經要聞

    1.中國共產黨第十九屆中央委員會第六次全體會議在京召開

    中國共產黨第十九屆中央委員會第六次全體會議11月8日上午在京召開。中央委員會總書記習近平代表中央政治局向全會做工作報告，并就《中共中央關于黨的百年奮斗重大成就和歷史經驗的決議（討論稿）》向全會做了說明。

    2.北交所宣布：定于2021年11月15日開市

    目前，北交所開市各項工作已準備就緒，定于2021年11月15日開市。10家已完成公開發行等程序的企業將直接在北交所上市，71家存量精選層公司平移至北交所上市的相關流程已履行完畢，屆時81家公司將成為北交所首批上市公司。

    北交所開市籌備過程中，市場各方反應積極、踴躍參與。截至11月12日，累計有超210萬戶投資者預約開通北交所合格投資者權限，開市后合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。共有112家證券公司獲得會員資格成為北交所正式會員。

    3.10月31省份CPI出爐

    國家統計局12日公布的31省份10月CPI數據顯示，15個省份CPI同比漲幅低于全國。

    10月份，全國居民消費價格同比上漲1.5%。其中，食品價格下降2.4%，非食品價格上漲2.4%。

    國家統計局城市司高級統計師董莉娟分析稱，在10月份的同比漲幅中，去年價格變動的翹尾影響約為0.2個百分點，上月為0；新漲價影響約為1.3個百分點，比上月擴大0.6個百分點。扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲1.3%，漲幅比上月擴大0.1個百分點。

    4.央行：堅持穩健的貨幣政策

    11月12日，央行黨委召開的會議強調，堅持穩健的貨幣政策，做好跨周期設計，統籌考慮今明兩年政策銜接，更好支持消費投資恢復，抑制價格過快上漲，促進經濟社會高質量發展。繼續穩妥有序處置高風險金融機構，壓實各方責任，牢牢守住不發生系統性風險的底線。繼續深化金融供給側結構性改革，加快推進實施“十四五”金融發展規劃，建設更高水平的開放型金融新體制，有效應對外部沖擊風險。

    5.商務部：積極推進加入CPTPP和DEPA等工作

    11月12日上午，商務部黨組書記、部長王文濤同志主持召開黨組擴大會議。會議強調，要促進形成強大國內市場，進一步推動高水平對外開放，推動共建“一帶一路”高質量發展。要擴大商品和服務消費，全面推進鄉村振興，在高質量發展中促進共同富裕。要積極參與全球經濟治理，積極參與世貿組織改革，積極推進加入《全面與跨太平洋伙伴關系協定》（CPTPP）和《數字經濟伙伴關系協定》（DEPA）等工作。

    本周市場回顧

    1、股票市場

    A股市場：本周（11月8日-11月12日，下同），A股三大指數震蕩走高。上證指數累計周漲幅1.36%，報3539.10點，深證成指周漲幅1.68%，報14705.37點，創業板指周漲幅2.31%，報3430.14點。

    從申萬一級行業來看，本周有26個行業實現上漲，其中，房地產、國防軍工、建筑材料等行業指數周漲幅均超5%。另外，食品飲料和采掘等行業指數周跌幅則均超2%。

    制表：吳珊

    港股市場：本周，恒生指數累計周漲幅達1.84%，報25327.97點；恒生科技指數周漲幅達4.60%，恒生中國企業指數周漲幅3.33%。

    海外市場：

    本周，美國三大股指續創歷史新高后維持高位震蕩。其中，道指周跌幅0.63%；納指周跌幅0.69%；標普500指數周跌幅0.31%。

    歐股集體收漲，上周，德國DAX30指數累計周漲幅0.25%，法國CAC40指數累計周漲幅0.72%，英國富時100指數累計周漲幅0.60%。

    亞太股市方面，韓國KOSPI指數累計周跌幅0.02%；日經225指數累計周跌幅0.01%。

    2、債券市場

    近日，我國可持續發展主題債券再添新“成員”，布局GSS債券國際市場邁出了關鍵一步。

    11月11日，交易商協會宣布推出社會責任債券和可持續發展債券，針對境外發行人開展業務試點。試點階段，境外機構（包括外國政府類機構、國際開發機構、境外非金融企業）可試點發行兩類債券。

    據交易商協會介紹，此次社會責任債券、可持續發展債券業務試點，是協會循序漸進推動金融支持可持續發展的具體舉措。在我國債券市場創新推出社會責任債券、可持續發展債券，可以引導金融資源支持環境和社會可持續發展，有助于滿足實體企業轉型升級需求、提升中國債市國際聲譽。

    3、外匯市場

    本周美元指數強勢上漲0.86%至95.11，創近16個月新高，實現周線三連漲，因高通脹令市場押注美聯儲將提前加息，致使美元不斷走強。與此同時，非美貨幣集體走低。歐系貨幣中，歐元本周跌1.05%，創近16個月新低，英鎊跌0.63%，創近11個月新低。商品貨幣中，澳元跌0.92%，紐元跌1.03%，加元跌0.75%。另外日元跌0.42%。

    4、大宗商品

    前一周爆冷的非農數據“余威”推動金價維持強勢，使得本周初金價站上1820美元。而在美國公布高于預期的10月份通脹數據后，市場擔憂情緒更是助漲金價，多頭讓金價一舉站上1860美元。最后，獲利了結情緒及美元的上漲使得金價歸于“平靜”，周五一度下跌，但消費者信心指數的下滑又助力金價沖高，使其最終收于1864美元的高位。

    貴金屬本周走強，現貨黃金收于1864.90美元/盎司，本周累漲2.56%。COMEX12月份黃金期貨上漲，收于每盎司1868.50美元，創6月11日以來最活躍合約的最高收盤價。COMEX12月份黃金期貨收漲0.3%，報1868.50美元/盎司。

    另外，世界黃金協會發布報告顯示，在市場連續5個月凈買入后，截至10月底，中國黃金ETF總持有量共計74噸（約合40億美元、270億元人民幣），資產管理規模按噸位計算為有史以來的最高水平。

    業內人士表示，我國黃金ETF的持續買入，一定程度上由機構投資者配置需求增加所致，反映出經濟增長不及預期帶來的避險心理上升。

    最近一段時間，受原油庫存繼續攀升等多方面因素的影響，國際油價下調幅度較大，WTI、布倫特原油期貨報價創短期內新低，這意味著持續上漲的態勢被徹底打破，并且較昔日上漲的強勁勢頭相比，近期國際原油“降溫”較為顯著，尤其WTI盤中最低價失守80美元/桶，累計降幅達到最近數月以來的新紀錄，國際市場供應關系也出現微妙變化，與之前的格局截然不同。

    機構投資觀點

    國海證券：11月份前兩周北向資金小幅凈流出，主要原因是在海外通脹高企、美聯儲加息預期不斷加強背景下外資回流發達經濟體。11月份前兩周北向資金小幅凈流出約20億元，結束了之前連續多周凈流入的情形。具體來看，11月份第一周北向資金凈流入44億元，第二周凈流出63億元，主要原因是在美國公布10月份通脹數據后，市場對美聯儲提前加息的預期再次強化，美元、美債同步走強導致外資回流發達經濟體。盡管近期外資小幅凈流出，但從長周期視角看，今年以來北向資金已經累計凈流入3227億元，已經超過了2020年全年的2089億元，且遠超過歷年同期水平。市值維度看，近兩周外資對代表大盤風格的滬深300成分股大幅減倉，對代表中小盤風格的中證500、中證1000成分股明顯加配，這與近期重回中小票的市場風格相一致；行業風格維度看，當前北上資金配置風格仍以消費、成長為主，近兩周成長板塊持倉占比繼續提升，消費、大金融和周期風格持倉占比均有所回落。

    華西證券：當前A股處于“經濟穩增長壓力顯現+逆周期、跨周期政策待發力+企業業績真空期”的階段。隨著各地保供穩價，“脹”的壓力有望在明年一季度緩解，同時國內經濟下行壓力持續顯現，在穩增長、穩就業的目標下，四季度宏觀流動性有望維持相對充裕，而不是跟隨美聯儲收水而轉向，這也為A股“跨年行情”奠定基調。風格上，優質成長是外資和機構資金增配的方向，亦是中長期配置主線。在“碳中和”的大背景下，新能源產業鏈將是未來持續高景氣度行業，鋰電、光伏、儲能、風電等板塊，后市或反復活躍，可重點關注。具體到行業配置上，建議“優質成長”優先，兼顧“低估值”：1.受益于“雙碳”政策、行業景氣度高的優質成長板塊，如“新能源、新能源汽車”等；2.需提防年內低估值板塊逆襲、補漲的機會，重點關注“銀行”等低估值板塊。主題投資關注“碳中和內涵拓展、軍工、數字經濟、元宇宙”等。

    萬聯證券：當前市場仍處于震蕩盤整期，仍將結構型行情為主。行業配置方面，建議關注：1.政策支持力度較大，未來訂單和排產充足的新能源產業鏈，風電、光伏、儲能等細分賽道的機會；在手訂單充足的軍工行業；2.豬周期預期逐步觸底回升，種業科技賦能的農林牧漁行業和三季報披露后近期估值回撤較大、性價比回升的家電、紡服、輕工等可選消費板塊；3.低估值已部分反應悲觀預期，四季度日歷效應下表現通常較好的銀行、保險等大金融板塊。

（編輯 崔漫 才山丹）