日前，工信部、市場監管總局發布關于印發《電機能效提升計劃（2021-2023年）》的通知。通知提出，到2023年高效節能電機年產量達到1.7億千瓦，在役高效節能電機占比達到20%以上，實現年節電量490億千瓦時，相當于年節約標準煤1500萬噸，減排二氧化碳2800萬噸。推廣應用一批關鍵核心材料、部件和工藝技術裝備，形成一批骨干優勢制造企業，促進電機產業高質量發展。

    通知中還多次提到要加大永磁電機的發展力度，如推動輕稀土永磁材料的綠色化水平、加快突破永磁電機效率最優控制技術、推廣2級能效及以上的變頻調速永磁電機、鼓勵采用低速直驅和高速直驅式永磁電機等多個方面。

    電機能效提升

    對節能減排至關重要

    電機是工業領域的主要耗電終端產品。根據工信部早前的一份文件，我國電機消耗工業用電總量的75%，占全國總耗電的60%，電機能效每提高1個百分點，可年節約用電260億度左右；初步估算，全國電機系統年節電潛力1300億度至2300億度，相當于2-3個三峽電站的發電量。

    我國電機系統的運行效率比國外先進水平低。目前中小型三相異步電機中仍以能效等級3級及以下電機為主，1級及2級電機總共僅占約9%，對于2級以下的電機，未來仍有進一步節能改造的能效提升需求空間。

    此外，新能源汽車行業近兩年快速發展，電機是新能源汽車區別于傳統汽車的三大重要部件之一，也是新能源汽車動力源，占到整車價值的5%至10%。新能源汽車近年來快速發展，驅動電機市場空間逐步擴大，2020年，我國新能源汽車驅動電機裝機量135.7萬臺，同比增長9%。

    東方證券研報認為，隨著新能源汽車對輕量化、體積空間要求越來越高，集成的電機系統成為行業發展的主流方向，電機未來將走向永磁化、數字化和集成化。電機永磁化符合電機驅動系統高效率的需求。

    機構關注電機概念股

    全球電機市場規模接近萬億，機構預計2027年將達到13552億元，年復合增長率為6.9%。

    證券時報·數據寶統計，A股市場中布局電機的上市公司共有20余家，主要包括臥龍電驅、江特電機、佳電股份、方正電機、長鷹信質、越博動力等上市公司。

    機構關注度來看，電機概念股中獲得5家以上機構評級的共有3只，分別是兆威機電、八方股份、臥龍電驅。根據機構預測，八方股份、臥龍電驅2021年凈利潤均同比增長，增幅分別為51.63%、20.98%。

    八方股份在電機概念股中總市值排名第二，公司前三季度實現歸母凈利潤4.34億元，同比增長41.72%。

    稀土永磁電機

    節能效果明顯

    相比于傳統異步電機，稀土永磁電機效率高、能耗低，節能效果更為明顯，不過由于成本較高，稀土永磁電機在行業內的滲透率還很低，潛在空間很大。據估算，稀土永磁電機滲透率僅約為5%至10%，對應一年5000噸至1萬噸釹鐵硼。東吳證券預測，受益稀土永磁電機滲透率快速提升，我國工業電機用釹鐵硼需求有望于2025年達到6.2萬噸，5年復合增速高達56%。

    數據寶統計，A股市場中布局稀土永磁的上市公司共有25家。稀土永磁概念股自今年7月開始啟動一輪上漲行情，稀土材料逐漸回歸理性后開始回調，10月以來再次開始大幅上漲，概念股累計漲幅平均為24.74%，龍磁科技10月至今上漲87.39%，天通股份、大地熊累計漲幅均在60%以上。

    受益于稀土價格大幅上漲，稀土永磁概念股前三季度歸母凈利潤均獲得了同比增長，14只概念股前三季度凈利潤增幅在翻倍以上，包鋼股份增幅最高，為2159.81%，其他增幅居前的還有盛新鋰能、北方稀土、盛和資源。