◎譚一凡○編輯 朱茵

    12月3日，由國泰君安證券主辦，國泰君安證券資產管理公司、國泰君安創新投資公司和華安基金共同承辦的“國泰君安2022年資本市場云端年會”資產管理分論壇在線上開幕。

    論壇以“全球視野下的資產管理”為主題，多位來自海內外的金融監管機構代表、金融基礎設施機構領導及頂尖資產管理機構代表，共同探討了全球視野下中國資產管理行業的變革趨勢。

    資產管理未來發展趨勢在何方？

    國泰君安黨委書記、董事長賀青表示，新時代、新格局下，作為金融體系重要組成部分的資產管理行業，應在重構產業鏈、完善供應鏈、增強財富效應、促進經濟高質量發展等方面發揮更為積極的作用。國泰君安始終堅持在資產端切實支持實體經濟轉型發展，在資金端全力幫助投資者實現財富保值增值。

    中國保險資產管理業協會黨委書記、執行副會長兼秘書長曹德云表示，全球保險資產管理行業正在發生重要變化，投資風格更加穩健、境外投資力度加大、第三方委托管理模式的發展及另類投資越來越受青睞。國內保險資產管理保持著較快的發展勢頭，但2022年外部形勢和市場環境依然嚴峻，保險資管行業應未雨綢繆，積極采取應對策略，確保安全、穩健、高效運行。

    在保險資產配置上，曹德云強調要更加關注趨勢性、成長性和長期性，保險資管行業也應更加注重拓展第三方資管業務、保險資管產品創新、能力建設、資管科技與搶抓戰略機遇。

    論壇還專門設置了連線海外資產管理領袖機構的巔峰對話環節。KKR集團合伙人兼全球宏觀與資產配置主管HenryH.McVey、PIMCO全球分析主管RaviK.Mattu與國泰君安資管投資研究院院長兼基金投資部總經理李少君開展了深入交流。

    “在金融市場，尤其是交易端的發展已經有了質的飛躍，因為中國金融市場直接從電子化平臺開始，跨越了歐美傳統的喊單和電話模式，具有先發優勢。”RaviMattu同時提出，如何促進企業債券市場的進一步發展，以及滿足投資者對流動性的要求，將是中國資產管理行業在接下來需要解決的問題。

    對于中國資管市場的發展，HenryMcVey提出了四方面建議：首先是優化營商環境；其次是提升投資控制權；再次是改善外商直接投資；最后是拓展退出方式。RaviMattu則對中國債券市場給出了兩點發展建議：第一是提升市場規模；第二是允許各類投資者的存在。

    上海全球資產管理中心應如何建設？

    論壇期間，國泰君安還與保德信聯合發布《加快建設上海全球資產管理中心——國際經驗與上海探索》研究報告，為加快推進上海全球資產管理中心建設提出具體建議：一是不斷優化國際一流法治營商環境；二是加快建設完備充分高效運行的現代市場；三是集聚具有國際競爭力的資產管理機構與金融人才；四是著力從制度體系、合規經營、高效監管上提升風險防控能力。

    國泰君安首席經濟學家何海峰表示，上海建設全球資產管理中心具備較多優勢，但也面臨挑戰，應圍繞“堅持中國特色資本市場建設”與“堅持政策的積極有為和市場的開放有效”兩個基本原則，從優化營商環境、加快建設高效運行的現代市場、努力集聚一批具有國際競爭力的資產管理機構與金融人才、提升資產管理行業的風險防控能力等四個不同維度進行發力。

    保德信全球投資管理董事總經理孫昊表示，全球資產管理行業正面臨多個趨勢性變化，地區與產品都存在發展不平衡問題，科技對資產管理行業帶來了多方面積極影響。此外，低費率產品、SmartBeta基金、主題投資與定制化產品將迎來廣闊的成長空間。近年來國際市場上發生了很多巨型資產管理公司的并購，反映出資產管理行業正通過資源整合提升管理能力。

    中外資產管理機構如何布局？

    在碳投資方面，中國金融學會綠色金融專業委員會主任馬駿表示，我國在2016年發布《關于構建綠色金融體系的指導意見》，成為全球首個由中央政府部門制定的綠色金融政策框架，其中包括了界定標準、披露要求、激勵機制和產品體系等四個支柱。

    “據估算，中國的綠色低碳投資需求將達到487萬億，這一巨大數字也帶來了能源、交通、建筑和制造業等多個行業的投資機遇。”馬駿說。

    馬駿也對金融機構參與碳中和的方式提供了建議，包括將碳中和納入公司治理、設立碳中和的量化戰略目標，強化碳中和相關指標的信息披露，并開發支持與碳中和相關的金融工具。

    在資管業務方面，法蘭克福金融中心發展協會董事總經理HubertusVth強調了管理全球儲蓄的重要性。“所有全球資本都將在消費后進入儲蓄。誰有能力管理全球儲蓄，就將在這場競賽中成為全球領導者。”

    彭博亞太區買方業務負責人PhilippaThompson表示，資管機構的運營模式在數據、技術、人才和流程等四方面都發生了變遷，資管機構如果想要提升運營效率，就需要對這些變遷保持敏銳的洞察。隨著投資風險意識加強，發展多元資產投資能力變得至關重要，ESG投資和金融科技也將扮演日益重要的角色。