編者按：進入3月份，隨著新冠疫情在歐洲、中東以及美國等地區加速擴散升級，海外資本市場主要股指大幅下挫。A股受此影響，波動幅度也明顯加大。在市場動蕩之際，月內各大機構加緊步伐，密集調研165家上市公司，為即將到來的4月份做好提前布局的準備工作。對此，本報特對上述165家公司扎堆的電子、鋼鐵、計算機、紡織服裝、建筑裝飾等五大行業及其龍頭股的投資機會進行分析梳理，以饗讀者。

    本報記者 張穎

    “大漲大跌，跌宕起伏。”不但是對近日A股市場的描述，同樣適用于電子行業的走勢。

    經過年初的大幅飆升，電子行業板塊指數在2月25日創出歷史新高后，逐漸進入調整回落態勢。但是，在科技股成為2020年投資主線的共識下，電子行業的上市公司依然獲得機構投資者的青睞，成為最具吸引力的領域。

    《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，3月份以來的20個交易日中，共有165家公司接待包括基金公司、證券公司、陽光私募、海外機構、保險公司等在內的五類機構調研。其中，電子行業共有27家公司被機構走訪，被調研公司家數的行業占比達10.23%，位居申萬一級行業首位。

    進一步統計發現，在海外機構調研榜中，3月以來，有52家公司被調研，其中，電子行業被調研公司達10家，同時成為最受關注的行業。

    從參與調研的機構家數來看，上述27家上市公司中，有22家上市公司被10家及以上機構調研，其中，信維通信、海康威視、得潤電子、立訊精密和鵬輝能源等5家公司接待參與調研的機構家數均在100家以上，分別為：328家、188家、134家、123家和108家。

    電子行業目前正面臨著業績、估值、政策、產業趨勢等多重利好的支撐，正迎來黃金發展期。分析人士表示，投資科技股要更多的關注市場預期，對預期影響最大的變量是市場空間、行業景氣度以及企業業績的兌現程度。目前來看，隨著5G技術的發展，科技行情正處在全新趨勢中，市場空間很大，從中長期來看，科技行業未來行情可期。

    值得注意的是，在27家獲機構調研的電子公司中，26家為中小創公司，占機構調研公司比例的96.3%。

    密集調研背后，可以發現，多家公募基金已提前布局電子股。統計發現，2018年四季度至2019年四季度末，上述27只電子股中，有13只中小創股連續5個季度前十大流通股股東名單中出現基金身影，獲得了長線資金的認可。

    對電子行業細分領域的操作，中信建投認為，半導體板塊方面，5G持續滲透，國產替代背景下，半導體行業景氣度將進一步修復并迎來強勁增長周期。消費電子板塊方面，業績大幅回升，短期內疫情影響有限，未來仍然可期。隨著5G手機滲透率逐步提高，可穿戴設備與智能家居等諸多概念終端進一步放量，行業景氣度將在未來幾年進一步提升。

    對于行業的投資，廣發證券電子行業分析師王璐表示，這次疫情對整個電子行業的沖擊，已經在逐漸恢復的狀態下，短期看，疫情對半導體行業供給和需求端的沖擊都在恢復過程中，但不影響電子行業供需兩端發展態勢，從中期來看，疫情反而會讓國內逆勢加大對半導體領域的投資。從更長期的維度來看，整個下游終端應用領域國產化率提升的緊迫性也會加速。

（編輯 孫倩 策劃 趙子強 張穎 吳珊）