本報記者 趙子強 任世碧

    隨著公募基金二季報逐漸披露，明星基金經理今年第二季度的持倉變動情況再度成為市場關注的焦點。

    東方財富Choice數據顯示，截至7月21日發稿，現有的204家公募基金公司中，共有152家基金公司披露旗下基金2023年二季度報告，合計持有2767只個股，持股總市值達28465.74億元。其中，1723只個股二季度獲公募基金加倉。從熱點賽道來看，人工智能、半導體等行業成為公募基金今年二季度重點布局的領域。

    連續5個季度持倉1930只個股

    從持倉變動來看，有1723只個股在第二季度獲得公募基金加倉。新進個股方面，有556只個股獲公募基金二季度新進持有，其中，16只個股公募基金新進數量超1000萬股。其中，浙能電力公募基金新進數量最多，達15135.21萬股，占流通A股比例達1.13%；南京高科、山推股份二季度公募基金新進持倉分別達到2975.18萬股、2065.48萬股。增持方面，有1167只個股獲增持，其中，中國石油、中國石化、農業銀行、中國銀行、TCL科技、恒瑞醫藥、華電國際、美年健康等8只個股在二季度被公募基金增持股數均超2億股。

    從持股總市值來看，貴州茅臺、寧德時代、五糧液、瀘州老窖、邁瑞醫療位列公募基金二季度末持倉市值前5名，持倉市值均超390億元。

    整體來看，有1930只個股獲公募基金最近5個季度連續持倉，大市值股獲公募基金青睞。從業績來看，截至7月21日收盤，上述1930家公司中已有538家披露2023年上半年業績預告，按歸母凈利潤同比增幅上限看，有333家公司預計上半年歸母凈利潤實現同比增長，占比超六成。

    市場表現方面，7月份以來截至7月21日收盤，上述1930只股票中，有905只個股跑贏同期上證指數（跌1.07%），占比46.89%，其中，有790只個股期間實現上漲，贏合科技、駿創科技、彩虹股份、東鵬控股等個股期間累計漲幅均超30%，表現強勢。

    從行業來看，二季度被公募基金加倉的1723只個股涉及31個申萬一級行業，其中，機械設備行業最多，公募基金增持個股數量達206只，醫藥生物、電子、電力設備、計算機等四行業公募基金增持個股數量均在110只以上，分別為189只、160只、139只、115只。

    從熱門賽道看，人工智能、半導體等科技賽道成為公募基金今年二季度重點布局的領域。二季度公募基金增持152只人工智能概念股，以6月30日收盤價計算，合計持股市值達1427.38億元；二季度公募基金增持85只半導體概念股，以6月30日收盤價計算，合計持股市值達1824.90億元。今年以來，上述兩板塊分別上漲64.85%、19.14%。

    接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，今年以來，人工智能相關板塊迎來大爆發，多只概念股市值翻倍，對于公募基金經理來說，及時抓住市場動向，是為自身管理的公募基金產品創造收益的重點。此外，科技賽道有望成為未來一段時間的主賽道，因而更加看好科技賽道的上升空間。

    AI賽道受關注

    今年以來，主題行情階段性主導市場，重倉AI賽道的公募基金表現亮眼，二季報顯示，不少公募基金經理早已積極布局。

    以景氣度趨勢為選股策略的銀華公募基金“頂流”基金經理李曉星，其管理的銀華心怡二季度末前十大重倉股僅有一只發生變化，重倉股仍集中在港股互聯網和新能源相關賽道。二季度末，銀華心怡前十大重倉股分別為：快手、騰訊控股、美團、德業股份、比亞迪股份、晶澳科技、東方電纜、航天電器、錦浪科技、天順風能。與一季度末相比，晶科能源退出該基金前十大重倉股，天順風能新晉該基金前十大重倉股。

    對于上半年熱門賽道，李曉星認為，AI發展不會一蹴而就，中間必然會有曲折。逢“AI”必漲的第一階段已經過去，未來需要更多關注運營數據和業績的兌現。

    今年上半年實現75.07%收益的半年度主動權益類公募基金冠軍——諾德新生活混合披露了2023年度二季報，諾德新生活在二季度將前十大重倉股換了個遍。截至二季度末，諾德新生活前十大重倉股分別為天孚通信、中際旭創、新易盛、源杰科技、工業富聯、太辰光、長光華芯、盛天網絡、光庫科技、聯特科技，而截至一季度末的前十大重倉股分別為海光信息、金山辦公、景嘉微、科大訊飛、拓爾思、恒生電子、同花順、彩訊股份、軟通動力、寒武紀。

    諾德基金公司基金經理周建勝在二季報中表示，二季度取得了不錯的業績，核心原因是對行情做了比較好的前瞻判斷，在關鍵時刻及時地從“信創+”切換到“AI+”，成為年內比較早上車ChatGPT產業鏈的公募基金產品，從而成功地抓住了市場主線，將對產業的認知變現為投資回報。

    東吳基金旗下基金經理劉元海管理的東吳移動互聯混合在今年上半年取得了不錯的業績。東吳移動互聯混合A上半年回報率高達71.64%，位居權益類公募基金業績排名第一，近3年回報率高達92.60%。規模方面，截至二季度末，該基金總規模達7.8億元，環比增超440%。前十大重倉股分別為：立訊精密、德賽西威、韋爾股份、金山辦公、天孚通信、中際旭創、兆易創新、工業富聯、科大訊飛、中科曙光。與一季度末的重倉股相比，東吳移動互聯混合在二季度加倉了天孚通信、中際旭創、兆易創新、科大訊飛、中科曙光，立訊精密、德賽西威、韋爾股份、工業富聯新進為該基金重倉股。

    對此，劉元海在二季報中表示，報告期內加大人工智能方向的布局和配置。由于上半年相對比較好把握住科技行業投資機會，因此基金凈值有相對比較好的表現。

    易方達的“頂流”公募基金經理張坤管理的組合在2023年二季度增加了消費等行業的配置，降低了科技等行業的配置。以易方達藍籌精選為例，該產品今年二季度末規模為491.94億元，其股票倉位由一季度末的93.92%微降至二季度末的93.74%。該產品十大重倉股分別為：騰訊控股、貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、洋河股份、招商銀行、伊利股份、中國海洋石油、香港交易所、美團，這十大重倉股合計倉位高達79.79%。與一季度末相比，易方達藍籌精選的前十大重倉股沒有新進或退出的公司。

    張坤在二季報中表示，最近三年，組合的市值雖有上下波動，但總體并沒有增長，但其內在價值的復合增速在15%左右。

    A股具有中長期投資價值

    展望下半年投資主線，公募基金經理普遍認為，A股整體估值水平處于歷史低位，預計未來投資機會大于風險。

    “下半年市場風格可能會發生切換，業績優良的公司可能會重新受到資金的關注。新能源汽車兼具消費與科技屬性，這類‘消費+科技’的行業未來發展空間更大。人工智能也是一個方向，但由于AI企業的發展大多處于初創期，尚未形成成熟商業模式，也具有一定的投資風險。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示。

    李曉星在二季報中表示，持續看好高質量發展方向，看好下半年的經濟信心回升。高質量發展的映射在于低碳經濟和國家安全，經濟信心回升的映射主要在于數字經濟、醫療健康和美好生活。目前組合集中在低碳經濟、國家安全、數字經濟、醫療健康和美好生活幾個方向，泛新能源是總體配置最多的板塊。

    劉元海判斷，當前A股市場可能處在盈利底和估值底多重相對底部的運行環境中，因此下半年市場下行風險相對較小，中長期投資價值或較為明顯。對于未來的投資主線，A股科技股投資主線可能仍然要圍繞AI主線進行尋找，相對看好以下受益AI技術發展的三大方向：算力、電子半導體和汽車智能化。

    周建勝表示，下半年仍然看好人工智能產業鏈機會。算力板塊有望在今年下半年率先兌現業績，模型和應用領域下半年仍將致力于開發出產品，業績釋放預期會滯后于算力。維持上個季度的觀點，給產業以時間，相信AI在2B、2C、2G的多個領域都會有精彩的應用，繼續積極挖掘表現出色的公司。

    陳靂表示，隨著我國國企改革的逐漸推進與專精特新主題的不斷深化，科技創新將成為主要的投資賽道。