9月16日，周二上午盤，A股三大股指高開后震蕩走低，午前跌幅縮窄，截止午盤，滬指跌0.1%報(bào)3856.45點(diǎn)，深成指跌0.26%報(bào)12971.8點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.32%報(bào)3056.3點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.52%報(bào)1360.78點(diǎn)；滬深兩市半日成交額1.48萬(wàn)億，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，全市場(chǎng)超2800只個(gè)股上漲。

    盤面上，算力股逆勢(shì)爆發(fā)，權(quán)重中科曙光、勝宏科技和海光信息盤中創(chuàng)歷史新高。機(jī)器人概念股震蕩走強(qiáng)，板塊內(nèi)多只個(gè)股漲停，萬(wàn)向錢潮兩連板，均勝電子、大洋電機(jī)等股漲停。統(tǒng)一大市場(chǎng)概念股表現(xiàn)活躍，新寧物流20cm漲停。下跌方面，有色金屬方向集體回調(diào)。昨日走勢(shì)較強(qiáng)的豬肉板塊今日大跌，天域生物觸及跌停。板塊方面，電商、統(tǒng)一大市場(chǎng)、機(jī)器人等板塊漲幅居前，有色金屬、豬肉、電池等板塊跌幅居前。

    熱門板塊

    抖音概念活躍

    早盤抖音概念活躍，省廣集團(tuán)封漲停，線上線下漲近9%，藍(lán)色光標(biāo)、天龍集團(tuán)、易點(diǎn)天下、引力傳媒、遙望科技等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，中國(guó)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易談判代表兼副部長(zhǎng)李成鋼15日傍晚在此間表示，中美雙方就以合作方式妥善解決TikTok問(wèn)題、減少投資障礙、促進(jìn)有關(guān)經(jīng)貿(mào)合作等達(dá)成了基本框架共識(shí)。

    液冷服務(wù)器概念走強(qiáng)

    液冷服務(wù)器概念再度走強(qiáng)，淳中科技走出6天5板，潤(rùn)禾材料漲超10%，銀輪股份、中石科技、大元泵業(yè)、曙光數(shù)創(chuàng)等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，英偉達(dá)正推動(dòng)上游供應(yīng)商開發(fā)一類名為MLCP（微通道水冷板）的水冷散熱組件，以應(yīng)對(duì)AIGPU芯片隨代際更替不斷上升的發(fā)熱，單價(jià)是現(xiàn)有散熱方案的三至五倍。中信建投研報(bào)稱，2025年是英偉達(dá)AI芯片液冷滲透大幅提升的一年，隨著ASIC機(jī)柜方案逐步采用液冷以及國(guó)內(nèi)廠商超節(jié)點(diǎn)方案的推出，同時(shí)伴隨液冷產(chǎn)業(yè)鏈成熟度的提升，液冷在ASIC市場(chǎng)以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的滲透預(yù)計(jì)也將快速提升，進(jìn)一步打開市場(chǎng)空間。

    算力芯片股拉升

    算力芯片概念拉升，龍芯中科漲超15%，中科曙光、海光信息漲超8%，雙雙創(chuàng)歷史新高，東芯股份、景嘉微、寒武紀(jì)等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，9月15日，龍芯中科在互動(dòng)平臺(tái)表示，龍芯首款GPGPU芯片9A1000的研發(fā)基本完成，三季度內(nèi)會(huì)交付流片。成功與否需待流片回來(lái)后的測(cè)試結(jié)果。中信建投研報(bào)指出，當(dāng)前AI技術(shù)正加快融入千行百業(yè)，超大規(guī)模AI模型和海量數(shù)據(jù)對(duì)算力的需求也持續(xù)攀升。新應(yīng)用場(chǎng)景加速發(fā)展進(jìn)一步帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，AI芯片市場(chǎng)有望迎接爆發(fā)式增長(zhǎng)。此外，中美科技戰(zhàn)愈演愈烈，有望催化國(guó)產(chǎn)替代加速，國(guó)產(chǎn)化率較低的環(huán)節(jié)仍有較大替代空間。

    房地產(chǎn)板塊拉升

    房地產(chǎn)板塊拉升，香江控股、榮盛發(fā)展?jié)q停，首開股份、海泰發(fā)展、臥龍新能、天地源等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：根據(jù)中指研究院不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，全國(guó)約190地出臺(tái)房地產(chǎn)優(yōu)化政策近440條。58安居客研究院院長(zhǎng)張波表示，傳統(tǒng)銷售旺季疊加支持政策密集發(fā)布，房地產(chǎn)市場(chǎng)潛在需求有望進(jìn)一步釋放，“金九銀十”值得期待。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    國(guó)金證券：A股第三輪重估漸行漸近建議關(guān)注三類資產(chǎn)

    國(guó)金證券研報(bào)表示，9月初A股一度小幅調(diào)整，可能是資金對(duì)時(shí)點(diǎn)的短期表達(dá)，然而A股的第三輪重估——一輛由基本面主導(dǎo)的“慢車”，已經(jīng)漸行漸近。對(duì)此，國(guó)金證券有三個(gè)建議和三個(gè)方向：首先，對(duì)于已經(jīng)入場(chǎng)的投資者，無(wú)需急于離場(chǎng)，因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)的上漲得益于全球流動(dòng)性泛濫、國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期估值修復(fù)以及短期催化劑的共同作用，監(jiān)管的呵護(hù)態(tài)度和充裕的內(nèi)外資金為市場(chǎng)提供了堅(jiān)實(shí)支撐。其次，對(duì)于尚未入場(chǎng)的投資者，建議保持耐心，等待更佳入場(chǎng)時(shí)機(jī)。盡管市場(chǎng)已在修復(fù)，但未來(lái)將更依賴經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)改善，這需要時(shí)間來(lái)完成。最后，面對(duì)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的下跌，不必恐慌，因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在逐步化解，市場(chǎng)底部在抬升，且長(zhǎng)期資金正在入場(chǎng)。在具體的投資方向上，建議關(guān)注三類資產(chǎn)：1）高股息資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)和黃金，以應(yīng)對(duì)全球滯脹帶來(lái)的不確定性；2）科技板塊，以捕捉突破經(jīng)濟(jì)停滯的希望；3）中國(guó)轉(zhuǎn)型中獨(dú)有的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，特別是那些在出海、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和下沉消費(fèi)領(lǐng)域具備獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

    銀河證券：AI應(yīng)用持續(xù)推進(jìn)游戲行業(yè)有望保持高景氣度

    中國(guó)銀河證券研報(bào)表示，隨著底層大模型能力的不斷迭代，當(dāng)前AI應(yīng)用已經(jīng)初步具備了的發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)。AI在各個(gè)行業(yè)試水的不斷展開，AI應(yīng)用落地將對(duì)多數(shù)行業(yè)產(chǎn)生變革性的影響。其中，B端商業(yè)化進(jìn)展加快在傳媒板塊的映射較為明顯，觀察到海外AI技術(shù)起步較早，且應(yīng)用商業(yè)化落地相對(duì)成熟。此外，游戲市場(chǎng)2024年暑期以來(lái)持續(xù)保持較高景氣度，主要游戲大廠的重點(diǎn)新游上線表現(xiàn)都較為亮眼。考慮到后期游戲流水的收入遞延效應(yīng)以及新上線新游的優(yōu)秀表現(xiàn)有望延續(xù)，2025年這些公司業(yè)績(jī)將有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。

    中信證券：理順儲(chǔ)能價(jià)格機(jī)制國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能有望高速增長(zhǎng)

    中信證券研報(bào)表示，隨著國(guó)家發(fā)改委發(fā)布136號(hào)文件，儲(chǔ)能行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展模式。據(jù)測(cè)算，目前現(xiàn)貨市場(chǎng)和輔助服務(wù)下儲(chǔ)能項(xiàng)目基本具備盈利性。考慮到國(guó)家層面可能推出針對(duì)儲(chǔ)能等調(diào)節(jié)性資源的容量電價(jià)機(jī)制，儲(chǔ)能項(xiàng)目收入的確定性將大幅增強(qiáng)，對(duì)于國(guó)央企等客戶投資決策的落地具有重要意義。根據(jù)測(cè)算，在儲(chǔ)能100元/kW的容量電價(jià)水平下，若儲(chǔ)能新增裝機(jī)保持30%增速，對(duì)終端用電價(jià)格影響僅有1.19%，儲(chǔ)能容量電價(jià)具備可行性。中信證券認(rèn)為136號(hào)文取消強(qiáng)制配儲(chǔ)后，儲(chǔ)能行業(yè)從成本競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造，有望實(shí)現(xiàn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，看好儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的頭部廠商。