近百家企業(yè)赴美IPO起底5家互金平臺(tái)高管持股

    編者按：冷寂一年后，中概股上市潮正在上演。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，有近百家企業(yè)在境外上市或進(jìn)入上市流程。而最搶眼的當(dāng)屬互金企業(yè)赴美上市，繼宜人貸、信而富上市后，2017年10月18日，趣店掛牌上市，下個(gè)月和信貸、拍拍貸也將相繼赴美上市。樂(lè)信、量化派、點(diǎn)融網(wǎng)等10多家互金企業(yè)傳出赴美上市的消息。在互金整治尚未收官、國(guó)內(nèi)互金企業(yè)上市窗口未開(kāi)之時(shí)，這股熱潮不可避免地引起了爭(zhēng)議。那么，在各種不確定現(xiàn)實(shí)下，互金上市的出路及未來(lái)表現(xiàn)值得深入探討。

    趣店上市一夜間成“網(wǎng)紅”創(chuàng)始人羅敏身家超百億元

    ■本報(bào)記者 李冰

    北京時(shí)間10月18日晚，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)趣店正式在美上市，開(kāi)盤(pán)價(jià)34.35美元，較24美元的發(fā)行價(jià)上漲43%。當(dāng)日收盤(pán)報(bào)收29.18美元美元。趣店市值達(dá)115.12億美元，不僅超過(guò)信而富、宜人貸等其他金融科技概念股，也超過(guò)P2P鼻祖企業(yè)LendingClub。趣店創(chuàng)始人羅敏身家超過(guò)百億元人民幣。

    據(jù)悉，趣店在此次IPO中發(fā)行了3750萬(wàn)股股票，融資約9億美元，并因此成為今年以來(lái)在美國(guó)股市上市融資規(guī)模最大的中國(guó)企業(yè)。在發(fā)行的所有3750萬(wàn)股股票中，其中3562.5萬(wàn)股股票由趣店發(fā)行，其余187.5萬(wàn)股股票來(lái)自獻(xiàn)售股東。趣店還授予承銷(xiāo)商最多562.5萬(wàn)股超額配售權(quán)。

    此外，因趣店IPO超額配售，昆侖萬(wàn)維方面擬再增加出售趣店股份176.47萬(wàn)股，價(jià)格為每股24美元，交易金額為4000萬(wàn)美元。本次交易及趣店超額配售完成后，昆侖集團(tuán)仍將持有趣店IPO后股權(quán)不完全稀釋的16.86%的股權(quán)。

    趣店的前身是成立于2014年的“趣分期”，是“校園貸”市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)公司之一，成立之初主要業(yè)務(wù)是向在校大學(xué)生提供購(gòu)物分期貸款。2016年7月份，趣分期更名為“趣店”，并將服務(wù)對(duì)象從在校學(xué)生拓展至青年群體。

    根據(jù)趣店招股書(shū)披露，2016年趣店全年交易額48億美元，2017年前6個(gè)月已經(jīng)超過(guò)57億元人民幣。涉及702萬(wàn)活躍借款人。截至6月末，趣店集團(tuán)注冊(cè)用戶(hù)達(dá)到4790萬(wàn)，平均月活躍用戶(hù)數(shù)達(dá)2890萬(wàn)人，過(guò)去8個(gè)季度增長(zhǎng)率達(dá)55.6%；活躍借款用戶(hù)數(shù)達(dá)558.8萬(wàn)人，過(guò)去8個(gè)季度增長(zhǎng)率達(dá)55.9%；交易筆數(shù)達(dá)2079.4萬(wàn)筆，過(guò)去8個(gè)季度增長(zhǎng)率達(dá)78.1%。用戶(hù)數(shù)的增長(zhǎng)直接帶動(dòng)了趣店交易額及營(yíng)收規(guī)模的快速增長(zhǎng)。

    根據(jù)招股書(shū)的信息，趣店的銷(xiāo)售和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用是負(fù)增長(zhǎng)。從2015年的2900萬(wàn)美元下降到2016年的2700萬(wàn)美元，到2017年上半年下降到2200萬(wàn)美元。由此不難判斷，趣店的獲客成本一直在下降。

    從招股說(shuō)明書(shū)中，能看到從默默無(wú)聞到稱(chēng)霸借貸市場(chǎng)，趣店的崛起是從接入螞蟻金服之后，依靠支付寶龐大的用戶(hù)資源開(kāi)始快速發(fā)展。

    從2015年11月份支付寶開(kāi)放趣分期入口后，趣店凈利潤(rùn)也開(kāi)始扭虧，2014年和2015年，趣店的凈虧損額分別為619萬(wàn)美元和3500萬(wàn)美元。在2016年扭虧為盈，全年凈賺8500萬(wàn)美元。到今年上半年，總盈利達(dá)1.43億美元。總營(yíng)業(yè)收入方面，2016年達(dá)2.1億美元，2017年上半年總營(yíng)業(yè)收入為2.7億美元。

    趣店通過(guò)支付寶開(kāi)放平臺(tái)免費(fèi)獲得流量入口，支付寶為趣店開(kāi)放了數(shù)個(gè)獲客入口，大多數(shù)的活躍客戶(hù)來(lái)自支付寶，趣店業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)也是因?yàn)橹Ц秾殹Ｗ?016年起，支付寶為趣店帶來(lái)了最主要的活躍用戶(hù)，尤其是多次借款的客戶(hù)。這項(xiàng)服務(wù)是免費(fèi)的，已于今年2月份到期。今年8月份，雙方重新簽訂了合作協(xié)議，支付寶開(kāi)始向趣店收費(fèi)。

    這背后的邏輯是，支付寶為趣店提供了大多數(shù)客源，但是根據(jù)趣店招股書(shū)披露，螞蟻金服旗下投資公司僅持有趣店12.8%的股權(quán)，為第五大股東。據(jù)招股說(shuō)顯示，趣分期控股有限公司持股比例為21.6%，為第一大股東；鳳凰祥瑞和國(guó)盛金控旗下華聲投資持股比例為19.7%，為第二大股東；昆侖萬(wàn)維持股比例為19.7%，為第三大股東；源碼資本持股比例為16.7%，為第四大股東；螞蟻金服旗下API（HongKong）InvestmentLimited持股比例為12.8%，位列第五；藍(lán)馳創(chuàng)投旗下EverBlissFund，L.P和JoyfulBlissLimited持股比例為7.2%；諾亞財(cái)富旗下方舟信托持股比例為2.8%。

    在公司董事和高管中，持股比例分別為：趣店創(chuàng)始人及CEO羅敏21.6%、鳳凰祥瑞負(fù)責(zé)人杜力19.7%、源碼加速器投資人曹毅16.2%、藍(lán)馳創(chuàng)投合伙人朱天宇7.2%、LianzhuLv持有1.5%的股份。