本報記者 左永剛

    北京時間3月20日晚間，小米持股的互聯網券商老虎證券正式在美國納斯達克交易所掛牌上市，股票代碼為TIGR，發行價為每股8美元，首次公開發行（含超額配售權）和同時私募配售的整體募資規模1.27億美元。當天，華爾街知名投資大鱷吉姆·羅杰斯（JimRogers）現身納斯達克，并以投資人的身份和老虎證券創始人及CEO巫天華一同參加了敲鐘儀式。當日開盤報8.1美元，較之8美元/ADS的IPO發行價漲1%，隨后漲幅擴大至18.5%觸發熔斷。

    融資1.27億美金

    路演認購火爆

    成立于2014年的老虎證券定位于高速成長的華人互聯網券商，主要面向個人投資者、機構提供美股、港股、A股（滬港通/深港通）等全球主要市場的證券經紀和增值服務。隨著近年中國新經濟公司開啟新一輪IPO“超級周期”，美港股打新成為老虎證券業務的一大亮點。在美股一側，公司曾獨家提供騰訊音樂、拼多多、嗶哩嗶哩、愛奇藝、虎牙等一批中概股的新股申購，打破了機構和高凈值人群對新股申購的壟斷，創業界先河。

    招股書顯示，老虎證券此次共計發行1300萬股ADS（美國存托股票），并加上向現有股東盈透證券同時私募配售的700萬美元的ADS，募集資金總額為1.11億美元。此外，若其IPO承銷商行使超額配售權，執行購買額外195萬股ADS的選項，最大募資額達1.27億美元。

    據悉，老虎證券本次美股IPO認購火爆，遠超募集目標。紅鯡魚招股書顯示，公司此前預計的發行區間為每股5到7美元。在國際長線基金的支持下，老虎證券可將發行上限提升20%至每股8.4美元，公司最終決定將發行價維持在8美元。按此價格加上含期權總股數估算，老虎證券市值約為12億美元。

    在本次IPO中，老虎證券也向用戶開放了打新通道，大量忠實用戶積極參與認購。老虎證券創始人巫天華表示：“用戶是老虎創業至今最重視的資產，他們的認購是對老虎極大的信任和肯定，也讓我們更有使命感、責任感。”巫天華認為，上市最大的好處是讓公司更加透明，也讓外界更好的理解老虎的模式。對老虎證券來說，上市是一個新的起點，未來還將更加專注和聚焦，給用戶帶來更好的投資體驗。

    華人市場美股交易規模第一

    三年破萬億

    成立近五年，老虎證券踩準了互聯網證券業的變革，由美股這一垂直細分領域切入市場，瞄準的是華人美股券商這一市場空白。憑借自主研發的交易平臺TigerTrade的極速開戶、全中文界面、免費實時行情、最優成交價、低傭金等多個創新優勢，老虎證券迅速占領美股市場第一份額并加深壁壘，繼而將優勢擴大到港股市場。

    根據艾瑞咨詢的報告，從美股交易量來看老虎證券是最大的專注服務全球華人投資者的互聯網券商，其2017年在該細分市場的份額約為58.4%。同時，平臺累計交易規模在三年內突破10000億人民幣，使其以黑馬姿態成為業內發展最快的獨角獸。

    招股書顯示，老虎證券的開戶客戶量連續12個季度保持高速增長，季度復合增長率高達34.9%。截止2018年12月31日，公司開戶客戶約50.2萬，2018年全年交易規模為1192億美元，過去三年交易量增長超過6倍。

    老虎證券同時還運營著貼近交易的“老虎社區”，實現從行情、交易、資訊、社交、投教多個方面實現對美港股投資者的“全場景”覆蓋，提高了用戶粘性并激勵交易。

    小米、盈透增持

    未來發力金融科技服務全球投資者

    招股書顯示，作為第三代券商的頭部公司，領先的技術和研發能力是老虎證券區別于傳統券商的核心優勢。其創始人巫天華畢業于清華計算機系本碩，曾在網易有道工作八年。公司自研的技術架構可支持多貨幣、多市場、多產品的交易。在此基礎上，TigerTrade自2015年8月首次推出以來已有100多個版本的迭代來滿足用戶需求。

    根據招股書，老虎證券在美國、新西蘭、中國等國家和地區設有辦公室。截止2018年12月31日，公司在全球擁有員工約446人，其中研發199人，占比44.6%。招股書顯示，老虎證券未來將持續對技術架構進行大額投入以增強技術優勢，吸納高技術人才。

    目前，新一代的互聯網券商尚未大范圍覆蓋到全球其他國家和地區，老虎證券選擇在美國上市為其建立國際可信度和知名度打下基礎，并為進一步發展進行鋪墊。

    老虎證券此前提交的招股書顯示，公司已取得美國、新西蘭、澳大利亞的券商牌照或許可。未來公司計劃布局全球，為包括美國、澳大利亞等在內的更廣泛國家和地區的投資者提供產品和服務。

    此前，老虎證券旗下資管公司Wealthn管理的TigerShares在美國納斯達克發行了全球首個同時跟蹤中美兩國互聯網巨頭的ETF產品：老虎中美互聯網巨頭指數基金（TigerSharesChina-U.S.InternetTitansETF，基金代碼TTTN）。年初至今（截止2019年3月19日收盤），該基金凈值上漲21.23%。

    招股書顯示，此次公開發行和同時私募配售前，小米持有老虎證券14.1%的股份，美國最大的互聯網券商盈透證券作為機構股東占股7.7%，雙方均在此次發行或配售中增持。