摘要

    蘋果股價將至少上漲32.46%，并在2019年第四季度業績公布后不久觸及250美元大關。

    蘋果將利用其硬件作為特洛伊木馬，免費試用其新服務，以推動未來的收入。

    AppleCard把你的iPhone變成了競爭對手無法匹敵的生物識別安全設備。

    截至3月25日，蘋果股價上漲41.91美元，至188.74美元。這表示，服務將在蘋果未來的增長中發揮重要作用。周一，蘋果公司宣布了三項將推動其服務業務實現更大利潤的關鍵項目，包括AppleCard、AppleNewsPlus、AppleTV+和AppleArcade。令我震驚的是，蘋果股價周一下跌，我不相信人們對這些公告的看法是正確的。我堅信，這將大幅增加蘋果服務帶來的收入，而蘋果的股價仍然過低。我預計，在2019年第四季度業績公布后不久，蘋果的股價將至少上漲32.46%，達到250美元大關。我認為潛在的服務正在打折，任何對周一宣布的消息不感興趣的人都沒有整理好。

    蘋果的信用卡是游戲規則的改變者即使華爾街并不興奮

    蘋果的信用卡是開創性的，支持高盛（GS）銀行引擎和萬事達（MA）支付網絡。蘋果全力以赴，使其卡難以置信的安全，以保護您的隱私和減輕您的信息被盜。這是蘋果推出的首款數字產品，旨在通過其錢包應用的生態系統無縫地工作，但它也將擁有一張光滑的鈦卡。每次購買都需要您的設備號和一次性動態安全代碼，授權購買時由iPhone生成。為了授權購買，你只需使用蘋果的面部識別或TouchID即可。你的iPhone是一個行走式生物識別掃描儀，現在增加了其他公司無法比擬的保護水平。更糟糕的是，如果實體卡沒有信用卡號碼，被盜的信用卡如何使用？除了你的名字外，蘋果卡上沒有任何個人識別標志。當你把你的信用卡交給某個機構的雇員，而他卻不在你的視線之內時，這種騙局會怎么樣？有些人從來沒有想過這一點，但每次你在餐館吃飯時，當服務員走進你的信用卡時，你的信息很有可能被復制。蘋果公司解決了這個問題，這張信用卡減輕了有人對你信用卡的虛假收費。蘋果真的認為一切，因為它已經把地圖納入其卡功能，如果你不認識充電，只需點擊充電，它會精確定位你在地圖上購買。

    這款產品的安全性是一流的，但蘋果并沒有就此止步，因為該公司削減了股息和回購記錄，并實施了一項不錯的獎勵計劃，其中也不包括任何費用。從蘋果商店、蘋果網站、蘋果應用商店或iTunes等蘋果銷售點購買的任何商品，蘋果都會向持卡人返還3%的利息。每次你使用ApplePay購物時，蘋果都會無條件地返還你購物金額的2%。如果你碰巧買了一些不屬于上述類別的東西，蘋果會給你1%的退款。蘋果還會將這些獎勵直接發送到你的蘋果現金中，你可以隨時把它花在任何你想要的東西上。登錄您的信用卡應用程序或網站，然后以支票的形式要求返還現金，這種做法已經過時了。所有這些都是免費的，從年費到隱藏費用。

    這張卡可以讓蘋果以一種尚未宣布的方式獎勵其忠實的客戶群。如果蘋果愿意，它可以通過不提供購買蘋果硬件的利息來執行激勵促銷計劃。同樣的方式，信用卡將提供12個月或18個月的無息移動您的余額，蘋果可以做同樣的事情，但在購買其硬件。這將推動收入，因為讓我們面對現實，許多人只是使用信用卡購買他們的產品。如果蘋果在節假日或夏季推出促銷活動，在這些促銷活動中，你可以免息購買6個月或12個月的硬件，我想人們會更愿意購買更貴的版本。

    蘋果的NewsPlus和AppleTV將帶來收入

    蘋果的NewsPlus每月收費9.99美元，并提供付費新聞訂閱服務，用戶可以訪問300多種出版物。包括《華爾街日報》、《洛杉磯時報》、《國家地理》、《紐約客》、《連線》和《精粹》在內的一些最知名的出版物也將陸續上市。我在周一聽到了這樣一種觀點：由于互聯網上的免費內容太多，沒有多少人愿意為此付費。是的，有些人不會為此買單，但我愿意打賭的人比你想象的要多。對于任何喜歡閱讀的人來說，這都是一筆驚人的交易。最棒的是，蘋果從其他人的辛勤工作中分了一杯羹。蘋果并沒有創建自己的出版物，它只是簡單地將300多份出版物合并在一起，并將它們整合到一項服務中，同時從中分一杯羹。我推測這次投資的回報會非常豐厚。

    如果有人想知道蘋果將如何使用其現金儲備的一部分，那么今年秋季蘋果電視（AppleTV）應用程序將首次亮相。AppleTV+將成為該公司主打的流媒體服務，以原創節目和動作為特色。可以肯定地說，當蘋果在背后支持某件事時，它正計劃讓最好的產品成為可能。如果該公司在發行前宣布了一些合作伙伴關系，并擁有一些工作室，不要感到驚訝。它已經與iTunes商店建立了數字內容和蘋果電視流媒體的關系，所以沒有理由不能利用這些關系來創建一個強大的內容庫。

    我認為，蘋果已經決定如何利用AppleNews+和AppleTV+應用程序，這將是一件非常光榮的事情。我相信蘋果會把它的硬件當作特洛伊木馬。如果蘋果根據你購買的產品類型提供免費的一、三、六個月試用期，不要感到驚訝。我認為，為所有新款平板電腦和手機提供三個月的試用期，同時為購買電腦的用戶提供六個月的免費試用期，將是獲得未來收入的最佳方式。蘋果可以簡單地讓這些應用預裝在硬件中，并在用戶注冊產品時向他們推送代碼。經過三個月的試用，你可能已經習慣了使用這個應用程序，你不會想要取消它。我認為這是一個本壘打，因為它可以吸引人們購買蘋果的產品，而不是競爭對手，然后在后臺提供經常性收入。

    AppleArcade將是一個巨大的跨平臺成功

    蘋果正在通過其生態系統培養年輕人成為蘋果的終身客戶。這是一個非常聰明的想法，但卻沒有得到足夠的正面反饋。蘋果Arcade不會取代游戲機或個人電腦游戲，但它為蘋果創造了一個在該領域競爭的利基品牌。蘋果將推出100多款游戲，并與多家開發商合作，提供高質量的內容。游戲看起來更適合孩子們，這是非常聰明的。蘋果創造了一個跨平臺的游戲生態系統，可以在iPhone、iPad、Mac和AppleTV上玩游戲。如果一個孩子在玩游戲，他們不再需要停下來去參加家庭聚會，因為他們可以在蘋果便攜式設備上回到他們在車里停的地方。蘋果公司正在展望未來，而AppleArcade有能力將蘋果的硬件推向許多假日愿望清單的首位，從而推動收入增長。例如，如果父母在他們的iPad上購買了這個應用程序，并讓他們的孩子在需要給他們自己的iPad或iPhone時玩這個程序，孩子就會要求一個iPhone或iPad。這是對下一代最好的培養。我要向蘋果公司致敬，因為這家公司會在不經意間帶來另一個特洛伊木馬，并在年輕時就培養出終生的品牌忠誠者。

    服務將對蘋果的收入產生潛在影響

    2018年，美國視頻游戲行業增長18%，收入達到438億美元。硬件（包括外設）從2017年的65億美元增長到75億美元，軟件（包括游戲內購買和訂閱）從304億美元增長到358億美元。2018年，全球電子游戲市場增長10.9%，達到1349億美元。如果我們使用保守的預計和推測，美國視頻游戲行業在2019年增長了9%，而不是18%，2020年和2021年，推測蘋果捕獲2019年總收入的1%，2021年2%，2020年為3%，將在4.77億年產生2019美元，略高于10億年的2020美元，略高于17億年的2021美元。如果蘋果公司在2020年獲得總收入的3%，它來自AppleArcade的收入將是15.6億美元，如果在2021年獲得5%，收入將是28.4億美元。

    2018年，流媒體主導了家庭娛樂支出。電影總票房收入為118.9億美元，訂閱流媒體收入超過10.2億美元，2018年為129.1億美元。自2017年以來，流媒體訂閱量增長了30%。截至2018年底，Netflix擁有5850萬付費會員，第四季度收入19.9億美元。2018年，Hulu擁有2500萬用戶。亞馬遜（Amazon）很難加入這一行列，因為Prime會員在2018年超過1億，除了其他服務外，還提供視頻流媒體服務。如果我推測，在AMZN、NFLX和Hulu之間有1億付費訂閱，平均每月10.50美元，每月收入將為10.75億美元，年收入將等于129億美元。如果我再次猜測和流媒體增長率下降到15%，蘋果是獲取流媒體市場的1%，2019年該公司將產生1.48億美元，2%在2020年，將產生3.41億美元如果它躍升至2021年的3%，它將從蘋果電視+超過5.88億美元的收入。

    蘋果在硬件上有最大的木馬，目前全球有超過14億活躍的蘋果設備，其中9億是iphone。蘋果擁有一個內置的用戶生態系統，可以向每臺設備免費提供為期一個月的試用服務，以吸引用戶的興趣，并希望用戶繼續訂閱，從而產生經常性收入。如果蘋果能以每月10美元的價格獲得1億的訂閱，那么年收入將達到120億美元。美國將是第一個重點市場，但蘋果將尋求在全球范圍內將服務貨幣化。領養率很難預測，但你可以相信這樣一個事實：人類熱愛娛樂，愿意為他們會利用和享受的東西每月支付服務費。我認為，相信到2022年，蘋果將從低端服務中至少獲得120億美元的收入，或者認為蘋果將在這項事業中取得成功，到2022年，蘋果每年將獲得250億美元的收入，這種想法并不瘋狂。隨著蘋果生態系統的不斷發展，服務是蘋果潛在的金礦。

    Jefferies和TimothyO'Shea在2018年10月29日的新聞發布會上表示服務將是巨大的

    2018年10月29日，Jefferies將蘋果的評級定為買入，目標為265美元。TimothyO'Shea表示，杰富瑞看到了一個重要的機會，到2020年，該公司的服務價值可能在每股111美元至177美元之間。我不相信當時有多少人相信這一點。TimothyO'Shea看到了這種潛力，也明白服務的潛力是什么。我認為，雖然2020年的時間框架可能還太早，無法達到這些預測，但前提是正確的。這可能需要更多時間，但我相信，在未來兩到三年內，服務的每股價值將超過100美元。

    結論

    蘋果一直是所有人都在模仿的標準。該公司是許多領域的先驅，并重新發明了我們如何利用技術。昨天蘋果的故事很精彩，今天更是精彩了好幾光年。我認為服務將為蘋果公司帶來巨大的價值，而且它可以創造性地利用這些新服務來激勵顧客。蘋果可以利用其新聞、電視和街機應用程序作為特洛伊木馬來驅動收入。如果你看到人們僅僅因為安全性而改用蘋果信用卡，不要感到驚訝。我已經擁有這張卡超過15年了，我將換成AppleCard。蘋果繼續提供改變游戲規則的產品和服務，增加了對其品牌的忠誠度。自2018年開始下滑以來，蘋果一直被低估。我相信，在未來12個月里，蘋果的股價仍將上漲30%以上，并將達到每股250美元。