本報記者 李正

    今年年初以來，傳統基建由于受到新冠肺炎疫情的影響，大部分被迫停工停產，鋼鐵產能的需求量大幅縮減，而國家統計局近日公布的最新數據，無疑為鋼鐵產業鏈注入了一針強心劑。

    數據顯示，2020年8月份，我國粗鋼日產量再創歷史新高，同時，連續三個月超過了300萬噸。

    國家統計局工業司高級統計師朱虹在解讀8月份工業企業利潤數據時表示，8月份，受益于需求回暖和國際大宗商品價格持續回升，采礦業利潤出現明顯修復，原材料制造業利潤增長加快，雖然采礦業利潤同比下降11.9%，但是降幅比7月份大幅收窄28.7個百分點。

    從具體行業來看，在下游需求改善、產品價格回升、同期基數較低等因素作用下，石油加工、鋼鐵等行業利潤增長加快，其中，8月份鋼鐵行業利潤比7月份增長68.3%，加快46.2個百分點。

    而將時間線拉長來看，2020年1—8月份期間，規模以上工業企業當中，相比大部分其他產業，黑色金屬產業鏈中的細分產業也交上了一份不錯的成績單。

    統計局數據顯示，在總計42個產業當中，營業收入同比減少的產業共有30個，同比持平的1個，同比增長的有11個。其中，作為黑色金屬產業鏈中的細分產業，黑色金屬礦采選業報告期內實現營業收入2400億元，同比增長5%；黑色金屬冶煉和壓延加工業實現營業收入44773.8億元，同比持平。

    奶酪基金經理莊宏東在接受《證券日報》記者采訪時表示，受疫情影響，2020年第一季度老基建復工困難拖累了相關產業一季報表現，而隨著疫情得到有效控制，老基建復蘇明顯，開工需求也將加速釋放。同時，受益于寬財政政策，未來老基建相關產業，如鋼鐵、水泥等將成為投資熱點。

    同時，Mysteel近日公布數據顯示，據不完全統計，全國各地9月份開工重大項目5346個，總投資金額達2.79萬億。開工項目數量較8月份環比增長79.40%，項目總投資環比增長97.94%，伴隨著重大項目開工潮的來臨，鋼鐵行業需求也將進一步攀升。

    受益于需求的不斷增長，機構對于資本市場中鋼鐵板塊個股的預期也有所增加。

    東方財富Choice金融終端數據顯示，180天以來，截至10月11日，鋼鐵行業（按東財行業分類，下同）當中，普鋼和鐵礦石兩個細分板塊共有14只個股獲得了機構買入評級，其中獲得機構買入評級家數靠前的個股有華菱鋼鐵（7家）、方大特鋼（5家）、三鋼閩光（4家）。

    2020年中報數據顯示，上述兩個板塊32只個股均出現過機構投資者身影。

    按持股機構家數來看，被超過100家機構持股的個股有12只，其中，第一陣營的寶鋼股份（286家）遙遙領先于其他個股；第二陣營的華菱鋼鐵（196家）、三鋼閩光（170家）分別位列第二名和第三名。

    按持股數量來看，包鋼股份被機構投資者持有303.8億股位列第一，寶鋼股份以179.46億股位列第二，河鋼股份70.46億股位列第三。

    對此，淳石資本業務合伙人楊如意對《證券日報》記者表示，中期來看，雖然鋼鐵行業板塊估值仍將受到壓制，但業績環比改善和企業分紅或將催化一輪估值修復行情，市場占有率高的行業龍頭值得關注。

    “未來，鋼鐵行業面臨原料制約、環保制約、工藝制約等多方面因素，前沿引領技術和顛覆性技術的創新對鋼鐵行業來說至關重要，所以企業的研發投入不可或缺。作為機構投資者，我認為隨著鋼鐵行業升級創新需求的不斷提升，對企業研發費用的關注度也會有所提升。”楊如意說。

（編輯 田冬 上官夢露）