證券時報記者 韓忠楠

    隨著特斯拉、小鵬汽車等越來越多的車企推出磷酸鐵鋰電池車型，磷酸鐵鋰電池的裝車量顯著攀升，大有與三元電池“平分天下”之勢。

    日前，中國汽車動力電池產業創新聯盟發布數據，4月我國動力電池裝車量為8.4GWh，同比增長134.0%。其中，三元電池共計裝車5.2GWh，同比上升97.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量3.2GWh，同比上升244.5%，增速明顯好于三元電池。

    有市場消息稱，蔚來擬對現有的70度電池包進行升級，新電池包將采用磷酸鐵鋰電池，計劃于今年四季度發布。這意味著磷酸鐵鋰電池市場占有率有望進一步提高，甚至將直接撼動三元電池的主導地位。

    新能源汽車獨立研究員曹廣平向證券時報記者表示，磷酸鐵鋰電池裝車量有望在今年實現反轉，占據市場主導地位。

    車企集體轉向

    作為目前新能源汽車市場中最為主流的兩種動力電池，磷酸鐵鋰電池與三元電池的市場競爭從未停止。

    公開資料顯示，磷酸鐵鋰電池與三元電池最本質區別在于正極材料的不同，其中磷酸鐵鋰電池正極材料為磷酸鐵鋰，而三元電池正極材料則為鎳、鈷、錳或鎳、鈷、鋁三種材料的聚合物。同時，這三種材料可根據不同的比例組合，使得電池性能呈現不同的特點。

    因正極材料的不同，磷酸鐵鋰電池與三元電池呈現不同的特性。其中，磷酸鐵鋰電池價格較低，穩定性較好，但能量密度上限較低，低溫性能差；而三元電池低溫性能好，能量密度高，但成本也相對較高。

    在新能源汽車產業發展初期，大多數車企采用了材料價格較低的磷酸鐵鋰電池。但隨著市場上對新能源汽車續航里程的期待不斷攀升，越來越多的車企選擇采用能量密度更高的三元電池，以提高整車續航里程。同時，由于國家新能源汽車補貼政策與電池能量密度掛鉤，也進一步加速了車企對三元電池的應用。

    中國汽車動力電池產業創新聯盟統計數據顯示，2019年我國動力電池裝車量累計62.2GWh，其中三元電池裝車量為40.5GWh，占總裝車量的65.2%；而磷酸鐵鋰電池裝車量為20.2GWh，占市場份額的32.5%。

    值得關注的是，自2020年起，磷酸鐵鋰電池開始逐步擴大在新能源乘用車領域的市占率。根據工信部發布的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》（2021年第04批）顯示，在入圍的51款新能源乘用車型中，共有26款車型搭載了三元鋰電池；23款車型搭載了磷酸鐵鋰電池，另有2款車型搭載了鎳鈷錳酸鋰電池。

    川財證券指出，由于下游車企需求激增，磷酸鐵鋰電池正在重回市場主流。

    目前市場中的爆款車型五菱宏光MINIEV、比亞迪漢均采用了磷酸鐵鋰電池。其中，比亞迪漢搭載的磷酸鐵鋰電池便是比亞迪最新推出的刀片電池，該電池通過采用長電芯的方案，使得電池的能量密度顯著提升。在刀片電池推出后，多位業內人士表示，這或將促使磷酸鐵鋰電池迎來“第二春”。

    此外，特斯拉推出了磷酸鐵鋰版的Model3，小鵬汽車也推出了磷酸鐵鋰版的P7和G3。這些車型的推出，大大提升了磷酸鐵鋰電池的裝車量。

    據悉，今年3月小鵬汽車新接訂單中，G3車型中10%的訂單是磷酸鐵鋰電池車型，而G7車型中，磷酸鐵鋰電池車型的訂單量占20%。小鵬汽車CEO何小鵬在第一季度業績電話會中透露，磷酸鐵鋰電池車型的需求量要遠高于預期。

    事實上，整車企業的集體轉向，正在帶來磷酸鐵鋰電池的全面復蘇。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟統計顯示，今年1~4月，我國動力電池裝車量累計31.6GWh，同比上升241.1%。其中三元電池裝車量19.0GWh，同比上升173.4%；磷酸鐵鋰電池裝車量12.6GWh，同比上升455.9%，增長速率要明顯高于三元電池。

    寧德時代董事長曾毓群預測，隨著新能源充電樁越來越多，電動汽車續航里程并不用那么長，磷酸鐵鋰電池更加便宜，未來市場占有率會越來越高。

    一切為了降本

    有券商指出，電池是新能源汽車核心，而電芯安全則關系著新能源汽車安全，三元電池雖然在能量密度上有優勢，但在安全性上并不及磷酸鐵鋰電池。出于對電池安全性、穩定性的考慮，未來將有越來越多車企選擇搭載磷酸鐵鋰電池。

    比亞迪乘用車產業辦公室主任熊甜波也表示，比亞迪推出刀片電池是希望從根本上解決新能源車自燃帶來的安全焦慮。從安全角度來看，磷酸鐵鋰電池將會成為主流。

    也有業內人士指出，從性能角度來說，磷酸鐵鋰電池與三元電池各具千秋，真正驅動車企轉向的原因在于“降本”需求。

    曹廣平告訴證券時報記者，新能源汽車補貼退坡，使市場更加期待綜合性價比更高的電池，磷酸鐵鋰電池價格低、安全性高，符合車企降本需求。同時，隨著新能源汽車市場競爭日趨激烈，大部分車企的產品也在降價，這勢必要采購成本更低的磷酸鐵鋰電池。

    中信證券指出，以特斯拉為例，其國產Model3標準續航升級版換裝磷酸鐵鋰電池，按照單位電池包0.10元/Wh成本節約量計算，每個電池包可降本約0.5萬元。2020年，特斯拉在磷酸鐵鋰電池加持下，已經將其在上海工廠生產的Model3售價從30多萬元下探至24.99萬元，而這也帶來了特斯拉在中國市場的銷量暴漲。

    川財證券指出，隨著新能源汽車補貼退坡，成本控制已成為各大車企面臨的關鍵問題，磷酸鐵鋰電池較之于三元電池模塊成本低10%左右，且上游原材料供給充足使得其仍有繼續下降的空間，成本優勢將促使磷酸鐵鋰電池進一步獲得下游整車企業青睞。

    記者注意到，目前除了特斯拉、小鵬等，蔚來汽車、理想汽車也在考慮推出磷酸鐵鋰電池車型，以攫取更多市場份額。理想汽車就曾明確表示，未來車型會涵蓋15萬~50萬元價格范圍，其低價車型采用的正是磷酸鐵鋰電池。

    誰占據主導地位？

    “小鵬汽車未來磷酸鐵鋰電池裝車比例會進一步提高，這對公司毛利提升也會大有助益。”何小鵬在業績電話會中透露，公司對于磷酸鐵鋰電池應用持續看好，預計在今年三季度將迎來爬坡。

    記者注意到，隨著越來越多搭載磷酸鐵鋰電池車型的推出，市場對磷酸鐵鋰電池需求也隨之變得旺盛。行業高景氣度促使磷酸鐵鋰相關企業紛紛擴大投資。

    其中，比亞迪刀片電池在重慶、長沙、蚌埠、貴陽、合肥五大生產基地已建成，在建和規劃的刀片電池產能已接近135GWh；德方納米與億緯鋰能合資建立了年產10萬噸磷酸鐵鋰的合資公司；國軒高科與宜春礦業建立合資公司；鵬輝能源計劃在2021年將磷酸鐵鋰動力電池擴產4GWh。

    據鵬輝能源相關負責人透露，擴產主要是受益于下游車企磷酸鐵鋰電池的旺盛需求。

    川財證券分析，市場的高景氣度，將使寧德時代、比亞迪、國軒高科、德方納米、億緯鋰能、富臨精工、鵬輝能源等一系列相關企業受益。

    值得關注的是，磷酸鐵鋰在風力發電與光伏發電領域也扮演著重要角色。據悉，目前在儲能領域，磷酸鐵鋰是最為廣泛應用的材料。此外，在5G基站等領域，磷酸鐵鋰也占有比較明顯的優勢。

    川財證券預測，到2025年，全球5G基站、新能源汽車以及可再生能源并網為磷酸鐵鋰提供的空間將超1萬億元，國內市場空間也將達到6000億元，市場空間十分廣闊。

    有國際市場調研機構預測，磷酸鐵鋰電池有望在未來十年內超過三元鋰電池，占據市場主導地位。

    不過，也有業內人士認為，磷酸鐵鋰電池的回暖，體現了市場需求的多樣化。三元電池和磷酸鐵鋰電池各具特點，未來將呈現出齊頭并進的態勢。總體來看，主打高性能的車型將繼續采用三元電池，而更加強調性價比的車型則會優先選擇磷酸鐵鋰電池，整車企業會根據不同的市場需求進行針對性的選擇。