近期，云南等南方地區出現錯峰限電的消息受到市場關注。在生產受限供給收縮影響下，包括黃磷等部分產品價格出現明顯上行。

    南方限電影響顯現

    隨著夏季來臨，南方地區用電壓力再度提升。

    近日網上流傳的云南電力調度控制中心文件顯示，當地決定開展2021年電解鋁用戶用電負荷錯峰10%試驗驗證工作。原則上單個用戶錯峰負荷不少于正常用電負荷的10%，錯峰時間不少于3小時。

    而另據報道，云南電網5月10日發布的一則應急錯峰準備的預通知顯示，當前云南主力水庫透支嚴重，火電存煤持續下滑，發電嚴重不及預期。對各地州用電企業開始應急錯峰限電，錯峰限電量為10%~30%。而由于電力供應緊張，廣東部分地區也開啟錯峰用電，廣州、佛山、東莞、惠州、珠海、中山、潮州等地部分用戶被要求錯峰用電。

    近日有投資者在互動平臺提問神火股份時稱，云南電網對電解鋁企業采取錯峰限電政策，預計持續到6月，是否涉及云南神火，對現有產能運行有何影響？公司回復稱，限電對現有產能的產量有所影響，但整體影響不大。

    中國南方電網發布的消息顯示，今年以來，經濟社會持續快速發展，加上近期受持續性高溫炎熱天氣因素影響，南方五省區用電需求不斷攀升。

    1~4月，云南省內電力供應總體平穩，云南全社會用電量同比增長27.1%，超過全國平均水平8個百分點，居全國第五位。截至5月23日，深圳市當年全社會用電量累計為365.74億千瓦時，較去年同比上升26.7%。

    生產受限

    部分產品價格激漲

    上周起國內黃磷市場整體走勢向上，5月18日均價17633.33元/噸，而到了5月26日，均價已達25500元/噸，累計漲幅超40%。

    對于近期黃磷市場情況，生意社分析師李嫚表示，進入5月下旬，受云南干旱、限電影響，部分地區黃磷企業開工率不足20%，黃磷價格出現快速上漲。近日限電不但沒有緩解，反而越來越嚴重。

    黃磷作為磷化工重要的基礎性原料，被廣泛應用于化工生產。我國黃磷產地集中在云南、四川、貴州和湖北四省，其中云南地區產量約占65%。

    對于近期黃磷價格出現顯著上行的原因，李嫚認為，主要是云南地區缺電嚴重，黃磷停車較多，市場現貨緊張，廠家主發前期訂單，部分廠家暫時停止對外報價。此外需求方面，下游草甘膦價格持續上行，對高價黃磷接受度尚可，對黃磷價格的上漲起到了一定的助推作用。

    在李嫚看來，限電引發的供給收縮，將使短期黃磷價格有望繼續保持上漲態勢。而除了黃磷，限電產生的影響也在多個行業顯現。

    據阿拉丁（ALD）消息，5月17日云南地區各鋁廠接調度通知，壓負荷15%，而20日各鋁廠接到調度通知，用電量或者用電負荷降低40%。

    百川盈孚消息也稱，2021年以來，廣東地區用電負荷保持高速增長，需求增加，但廣東電力供應緊張。而云南地區，因西電東送政策，疊加進入二季度以來仍舊處于枯水期，送電能力不足。云南省內各地州用電企業開始應急錯峰限電。據了解，目前云南省內部分電解鋁企業已出現壓產、減產情況直至6月中下旬。預計影響5月電解鋁產量3萬噸左右，且新投產產能或將繼續推遲。

    據中國水泥網行情數據中心消息，當前部分水泥市場需求季節性減弱，價格出現松動下滑。

    在全國市場呈現出漲跌互現的局面下，云南地區由于煤供應緊張，價格連續上漲，導致水泥生產成本上升。同時受省內限電影響，水泥企業停磨停窯。目前各企業水泥、熟料庫存較低，限量供應。5月22日~24日，紅河州、文山州主要廠家普遍通知上調水泥價格50元/噸。

    近期西南地區水泥價格頻頻上調，除限電因素外，煤價居高不下也是主因之一。由于煤價居高不下，水泥生產成本上升。為提升盈利，20日起貴州遵義主要廠家通知上調水泥價格30元/噸。此外四川方面，由于原燃材料價格上漲，水泥生產成本增加。加之川藏鐵路工程施工進入旺季，市場需求上升。為提升盈利，21日起四川甘孜州地區主要廠家通知上調水泥價格30元/噸，樂山和雅安地區廠家對銷甘孜州市場同步上漲30元/噸。