本報記者 閆立良 見習(xí)記者 郭冀川

    政策推動下，今年各地屋頂光伏發(fā)電項目建設(shè)如火如荼。不過11月以來，河南鄧州市、湖南常德市等陸續(xù)發(fā)布通知，暫緩屋頂光伏發(fā)電項目。受此影響，截至11月26日，同花順光伏指數(shù)（931151）當(dāng)月下跌6.75%，部分光伏上市公司股價也嚴重下挫，跌幅遠高于平均指數(shù)。

    屋頂光伏拒絕一窩蜂式發(fā)展

    閑置屋頂用于光伏發(fā)電本身是好事，一方面可以減少化石能源的使用，另一方面可以通過屋頂出租模式讓屋主獲得額外收入。然而近期一些地區(qū)在落實屋頂光伏項目的過程中，發(fā)生了配套設(shè)施不完善，存在沒有達到要求的施工項目等情況，影響了當(dāng)?shù)匚蓓敼夥ぷ髡w部署。

    如鄧州市表示，全市范圍內(nèi)屋頂資源開發(fā)建設(shè)工作由市級統(tǒng)籌，統(tǒng)一規(guī)劃、分步實施。嚴禁未經(jīng)市政府認可的公司通過租賃農(nóng)戶屋頂、企業(yè)屋頂來開發(fā)屋頂分布式光伏項目，擾亂鄧州市屋頂試點開發(fā)工作。常德要求暫停新增光伏發(fā)電項目備案工作（包括地面和屋頂），待明確全市“十四五”擬開發(fā)項目后，再行啟動。

    山東航禹能源有限公司執(zhí)行董事丁文磊對《證券日報》記者表示，“雙碳”目標背景下，整縣推進光伏、大基地建設(shè)等利好政策，使得光伏行業(yè)量價齊升。但終端安裝量在三季度集中釋放，部分地區(qū)出現(xiàn)了不能消納的情況。因此，光伏行業(yè)還是要基于電網(wǎng)現(xiàn)狀適度推進，一窩蜂地上馬光伏項目，有可能發(fā)生棄光限電的風(fēng)險。

    “光伏未來的增量空間還是很大的，特別是中東部省份經(jīng)濟基礎(chǔ)好、用電量大、電網(wǎng)建設(shè)相對更好一些，這些都為光伏的未來發(fā)展提供了較大的空間，像BIPV（光伏建筑一體化）、工廠廠房屋頂都將是未來的主應(yīng)用場景。”丁文磊說。

    貴州經(jīng)博智庫首席規(guī)劃師楊秀倫向記者介紹，根據(jù)貴州省盤州市一些農(nóng)村居民反映，他們裝了光伏后，實際綜合用電成本有增加，已向當(dāng)?shù)仉娏Σ块T做出反應(yīng)。原因還待確認，初步認為是可能存在光伏效能未及預(yù)期，且用戶屋頂面積小，無規(guī)模優(yōu)勢，而個別地方密集布置光伏，無配套儲能設(shè)施，也可能存在當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)不能消納的問題。屋頂光伏項目還需要進行統(tǒng)一規(guī)劃，具體地域具體實施。

    發(fā)展屋頂分布式光伏，還需要解決一些現(xiàn)實問題，頭豹研究院研究員鮑金玲向記者分析，首先是要解決分布式光伏無法獨立提供大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)問題，目前分布式光伏仍然無法脫離電網(wǎng)單獨為大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)供應(yīng)電力，這是制約其成為基荷能源的核心問題。其次是要解決并網(wǎng)難的問題，尤其是農(nóng)網(wǎng)容量不足問題。最后是要解決去補貼的問題，可再生能源補貼不可持續(xù)，必須要擺脫政府補貼，分布式光伏才能長期發(fā)展。

    國內(nèi)建筑屋頂資源豐富、分布廣泛，根據(jù)中國建筑科學(xué)研究院數(shù)據(jù)顯示，可利用的屋頂面積大致為100億平方米，開發(fā)建設(shè)屋頂分布式光伏潛力巨大。全國有3000個縣，如均能實現(xiàn)整縣分布式光伏裝機，對未來整個戶用光伏裝機將會是一大增量。

    申港證券測算，首批整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點全國總規(guī)模約47至63吉瓦，存量建筑上適合安裝屋頂分布式總規(guī)模達1332吉瓦。根據(jù)部分開發(fā)企業(yè)公布的規(guī)劃，首批整縣試點將于2022年至2026年陸續(xù)建成，大部分于2023年前完成。綜合長期來看，BIPV在分布式中的占比會逐漸提高，整個行業(yè)將在2023年之后大規(guī)模爆發(fā)增長。

    關(guān)注光伏公司利潤率和庫存率水平

    巨豐投資首席投資顧問張翠霞告訴《證券日報》記者，今年行業(yè)政策密集發(fā)布，對光伏產(chǎn)業(yè)鏈有正向的提振和積極的促進，也進一步推高了板塊估值。但政策從出臺到落地需要一定的時間，政策利好推動的業(yè)績增長也需要兌現(xiàn)過程，導(dǎo)致前期高估的公司存在下跌壓力。

    除了政策支持外，光伏企業(yè)優(yōu)良業(yè)績也進一步支撐公司在二級市場的表現(xiàn)，例如硅料、電池片、光伏玻璃等多個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)都曾因為市場需求而發(fā)生漲價潮，增厚相關(guān)公司業(yè)績，擴產(chǎn)也成為企業(yè)爭奪市場份額的關(guān)鍵。

    但張翠霞也指出，相比產(chǎn)業(yè)鏈中游的電池片、組件，以及下游的逆變器、發(fā)電系統(tǒng)公司的業(yè)績表現(xiàn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅料、硅棒、硅片集中度更高，在行業(yè)中有較高話語權(quán)，業(yè)績表現(xiàn)更為突出。如果原材料價格持續(xù)高位運行，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)大規(guī)模擴產(chǎn)，雖然會帶來規(guī)模化下的成本下降，但可能會被原材料端漲價侵蝕。

    這在上市公司業(yè)績表現(xiàn)上更為明顯，光伏行業(yè)上游多晶硅龍頭大全能源今年前三季度歸母凈利潤同比上升799.73%，第三季度歸母凈利潤同比增1132.74%，硅片企業(yè)中環(huán)股份業(yè)績同樣亮眼，前三季度歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長226.3%。而在光伏行業(yè)中下游，電池片和組件龍頭企業(yè)凈利潤同比增速多數(shù)卻不足10%。

    北京特億陽光新能源總裁祁海珅對《證券日報》記者介紹，今年的屋頂分布式光伏電站得到了快速發(fā)展，即使硅料多次大幅漲價，也沒影響分布式光伏電站的裝機熱情，反而是集中式光伏電站的裝機規(guī)模同比受到了較大影響。近期硅料和硅片價格已經(jīng)出現(xiàn)下降趨勢，光伏組件產(chǎn)品很可能會從現(xiàn)在的2元/瓦，回到1.8元/瓦甚至是1.5元/瓦，這會大大刺激光伏電站項目的裝機需求，因為只有電站投資內(nèi)部收益率在8%左右甚至更高時，電站投資行為才會被大范圍的激發(fā)。

    祁海珅說：“明年的光伏行業(yè)很可能出現(xiàn)產(chǎn)品接連降價的動作，這有利于光伏企業(yè)把庫存產(chǎn)品消化掉，提高庫存周轉(zhuǎn)率，但利潤率可能會受到一些影響。隨著硅料環(huán)節(jié)的新投建產(chǎn)能的逐漸釋放，硅料短缺漲價現(xiàn)象很可能會成為歷史，硅料、硅片價格已經(jīng)出現(xiàn)松動，組件降價趨勢已經(jīng)形成。部分光伏企業(yè)三季度的存貨價值，同比增長在50%-150%左右，存貨壓力很大，如何去庫存應(yīng)該會成為半年內(nèi)各大組件企業(yè)最應(yīng)該解決的事情。”

    組件價格的降低，會促進終端光伏電站裝機的積極性，對于消化庫存壓力也是有積極意義的，不片面追求單體的利潤，向規(guī)模化發(fā)展要效益，逐漸成為光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大趨勢。但業(yè)內(nèi)普通共識是，光伏行業(yè)“階段性和結(jié)構(gòu)性”的產(chǎn)能過剩現(xiàn)象很可能再度出現(xiàn)，明年的價格戰(zhàn)有可能仍會出現(xiàn)。

（編輯 孫倩）