本報記者 李婷

    10月27日，包括億緯鋰能、國軒高科、欣旺達等在內(nèi)的多家鋰電池生產(chǎn)企業(yè)密集發(fā)布三季報。

    截至目前，鋰電池板塊25家企業(yè)，已經(jīng)有14家發(fā)布三季度業(yè)績報告，這14家企業(yè)前三季度共計實現(xiàn)營收3151.13億元，實現(xiàn)歸母凈利潤236.58億元。其中，13家企業(yè)營收同比雙位數(shù)增長，在盈利方面，10家企業(yè)都實現(xiàn)了前三季度業(yè)績同比增長，4家企業(yè)業(yè)績同比翻番，包括鵬輝能源、派能科技、寧德時代以及國軒高科。

    對于鋰電企業(yè)前三季度業(yè)績表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士認為，在政策支持和市場需求背景下，新能源行業(yè)持續(xù)高景氣，隨著電解液等部分上游材料價格回落以及鋰電池企業(yè)順價落地，鋰電池板塊盈利持續(xù)修復。

    龍頭電池廠盈利能力增強

    10月27日最新數(shù)據(jù)顯示，欣旺達、國軒高科、鵬輝能源、億緯鋰能第三季度歸母凈利潤同比分別增長504.79%、335.20%、337.02%、81.18%。

    對此，業(yè)內(nèi)人士認為，在“動力電池+儲能板塊”高景氣雙驅動下，電池企業(yè)產(chǎn)銷量持續(xù)提升，產(chǎn)能持續(xù)釋放，為鋰電池企業(yè)盈利規(guī)模快速增長奠定了良好基礎。

    數(shù)據(jù)顯示，今年以來中國動力電池規(guī)模增長顯著，產(chǎn)量節(jié)節(jié)攀升，預計全年國內(nèi)動力電池產(chǎn)量達到530GWh左右，比去年增長1.42倍。

    而動力電池龍頭寧德時代此前發(fā)布的第三季度業(yè)績也被認為超出了預期，數(shù)據(jù)顯示，公司第三季度大賺94.2億元，同比增長188.42%，該指標超過公司2022年上半年歸母凈利潤。公司第三季度綜合毛利率較上半年的18.7%繼續(xù)提升，達到19.3%。

    “新能源車滲透率提升速度會超過大家預期。”寧德時代表示，公司三季度電池系統(tǒng)銷量90GWh左右，當前行業(yè)需求持續(xù)增長、公司產(chǎn)能利用率比較飽和，疊加明年補貼退坡對今年年底需求的潛在拉動，四季度銷量可能環(huán)比增長同時，今年以來全球儲能市場增長明顯提速，公司儲能業(yè)務起量較快。目前寧德時代三季度的儲能毛利率已恢復至兩位數(shù)水平，且新落地項目毛利率有所改善。

    天風證券近日在其研報中預測，2021年全球電動車銷量626萬輛，預測2025年達2301萬輛，4年復合增長率為38%。儲能電池逐步起量，2021年裝機量為32GWh，預測2025年裝機量464GWh，4年復合增長率為95%。

    真鋰研究首席分析師墨柯則對《證券日報》記者進一步表示，此前由于資源漲價的成本傳導，電池廠承擔了大部分壓力，所以利潤不好看，今年以來已經(jīng)逐步傳導到新能源汽車、儲能等下游應用端，所以電池廠盈利改善。下半年以來越來越多的電池廠的價格跟資源掛鉤，因此對于電池企業(yè)盈利改善有積極作用。

    加強鋰電全業(yè)鏈合作

    寧德時代董事長曾毓群近日對媒體表示，"這兩年原材料的暴漲，對整個產(chǎn)業(yè)鏈造成傷害。我們需要正確認識和把握鋰電池初級產(chǎn)品供給保障的戰(zhàn)略意義，加快國內(nèi)鋰資源的開發(fā)利用，大幅度提高上游礦產(chǎn)資源的保供穩(wěn)價能力，同時要推進電池循環(huán)回收體系的完善，以降低成本，促進電動化的普及和行業(yè)的健康有序發(fā)展。"

    為了緩解上游資源成本壓力，不少鋰電企業(yè)都采取了向上延伸或供應鏈合作方式來保障緩解成本壓力。

    寧德時代有關人士向《證券日報》記者表示，公司積極通過全產(chǎn)業(yè)鏈合作強化資源優(yōu)勢，在資源、材料、回收等多方位進行了深度布局，保障了供應鏈的穩(wěn)定和成本可控，也通過產(chǎn)業(yè)鏈垂直布局、合作開發(fā)，實現(xiàn)關鍵節(jié)點全覆蓋。

    在資源開發(fā)方面，鋰電池企業(yè)都在加速延伸布局。今年以來，寧德時代江西碳酸鋰基地的落地、海外關鍵資源項目如印尼鎳也在持續(xù)推進；國軒高科在宜春也有多個碳酸鋰項目正在推進，累計產(chǎn)能規(guī)劃達到12萬噸/年，并與江特電機及鹽湖股份達成戰(zhàn)略合作，公司還在拉美布局，與阿根廷JEMSE公司達成戰(zhàn)略合作，建設海外材料基地等。

    值得一提的是，從目前各家企業(yè)披露產(chǎn)能情況看今年以來不少擴產(chǎn)的鋰電池項目呈現(xiàn)出“因礦投資”的特點，如“鋰都”江西宜春、四川等地以及海外的資源產(chǎn)地都成為各大電池廠熱門投資地，包括億緯鋰能、中創(chuàng)新航、欣旺達等企業(yè)均在四川有新增項目。

    此外，在材料體系創(chuàng)新方面，鈉電池等新技術的推陳出新被認為是鋰電池企業(yè)破解鋰資源價格上漲的另一條路徑。

    TWh時代電池企業(yè)出海加速

    據(jù)電池網(wǎng)統(tǒng)計（不完全），2022年以來，國內(nèi)鋰電企業(yè)新公布的投資擴產(chǎn)項目多達84個，其中有69個公布投資金額，總金額超8427億元，平均單個項目投資額超122億元；公布年產(chǎn)能的項目有68個，總產(chǎn)能約2038GWh。

    規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)提前進入了TWh時代。

    不過伴隨著持續(xù)擴產(chǎn)也有市場人士提出了結構性產(chǎn)能過剩的擔憂。有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示，隨著電池產(chǎn)能的快速提升，國內(nèi)電池企業(yè)將進一步出現(xiàn)分化，屆時結構性產(chǎn)能過剩加劇。

    而出海成為中國動力電池企業(yè)的必選項。

    以寧德時代為代表的部分頭部電池廠商已經(jīng)開始出海，從而建立起國際化的供銷網(wǎng)絡。2022年4月，寧德時代宣布，位于德國圖林根州的首個海外工廠正式獲得8GWh電芯生產(chǎn)許可，今年上半年寧德時代海外動力電池裝機量規(guī)模達到近16.5GWh左右，同比去年的不足8GWh實現(xiàn)了同比翻倍的增長。

    而在儲能方面，海外需求旺盛。下半年以來，寧德時代持續(xù)簽下海外大單，公司與美國儲能技術平臺和解決方案供應商FlexGen達成合作協(xié)議，將在三年時間內(nèi)為后者供應10GWh的儲能產(chǎn)品。與美國公用事業(yè)和分布式光伏+儲能開發(fā)運營商PrimergySolarLLC達成協(xié)議，為Gemini光伏+儲能項目獨家供應電池，項目完成后，將成為美國最大的光伏儲能項目之一。

    墨柯表示，中國企業(yè)鋰電和材料產(chǎn)品的產(chǎn)出量全球占比越來越高，國內(nèi)市場顯得越來越有限，必須要出海搶占全球市場。

（編輯 白寶玉）