國泰君安十五條、海通九條，以及申萬宏源、光大證券的工作要點近日密集落地。自上海全面推動復工復產以來，多家券商快速拿出專項行動方案，全力發揮金融服務實體經濟作用。從這些逐步落地的具體舉措來看，助力國家重大戰略實施、加大金融服務保障、助力上海經濟發展......成了各家券商履行社會責任的直接行動。在這特殊期間，券商特別加強了避險業務以及信用業務對實體企業的支持。

    護航投融資效率提升

    對照國務院穩經濟一攬子政策措施、證監會支持受疫情影響嚴重地區和行業23項政策舉措、上海市加快經濟恢復和重振行動方案50條等要求，多家券商結合自身實際，突出工業重點，聚焦主責主業，充分發揮國有金融企業“穩定器”“壓艙石”作用。

    近日，國泰君安作為牽頭主承銷商、申萬宏源為聯席主承銷商完成了上海國有資產經營有限公司2022年科技創新公司債券簿記工作。本期債券為上交所科技創新公司債指引發布后全國首批、上海地區首單科創公司債，發行期限為3年期，發行規模為10億元，共吸引資金35億元，全場倍數3.50倍，最終發行利率為2.75%。

    數據顯示，國泰君安于3至5月期間，成功發行22單股權項目（其中12單IPO項目），承銷規模逾240億元。成功發行債券523只，承銷規模超1950億元，其中主承銷產業債及民企債107單，包括交易所2022年首單疫情防控債、交易所2022年首單疫情防控ABS等，發行規模超1500億元。

    海通證券近期完成上海聯和投資有限公司5年期10億元科技創新債券發行，為上海浦東發展（集團）有限公司成功發行20億元企業債用于垃圾處理項目、保障房項目的投資建設，為上海張江（集團）有限公司成功發行8億元公司債券。統計顯示，自3月以來，海通證券共助力182只債券發行，為113家企業募集資金696億元，其中188億元服務于在滬企業，用于支持醫藥、物流、保障房、軌交、水務等民生保障工程的建設。

    申萬宏源助力中交上航局發行2億元公司債，這是今年首單央企疫情防控債。中交上航局作為國內最重要的河道疏浚企業，在本輪新冠疫情中，為保障航道通暢和抗疫物資的運送作出了貢獻。統計來看，今年前5個月，申萬宏源證券的債券發行主承銷融資金額超千億元，募集資金大部分投向疫情防控、雙碳發展和科技創新等關鍵領域。

    光大證券啟動了重大投行項目預溝通機制，組建了服務保障團隊，用好用足交易所疫情防控期間的便利申報政策，完成了上海地區某上市公司再融資項目申報。今年5月，光大證券成功推動上海地區某交通物流企業債券融資項目落地。

    6月7日，國泰君安發布了《支持經濟穩增長的行動方案》。這份方案主要圍繞加大投行業務對實體企業的融資支持力度、發揮衍生品能力優勢幫助實體企業降低經營風險、加大信用業務對實體經濟的融資支持力度、加大資管及投資業務對實體經濟的資金支持、以高質量財富管理助力資本市場穩健發展五大方面，提出了十五條專項行動舉措。

    海通證券的“海通九條”同樣是盡銳出擊，在“投、融、保、研”四個關鍵領域，發揮專業力量積極服務實體經濟。事實上，海通證券較早就推出《抗疫情助企業促發展金融服務指南》，子公司海通恒信租賃也推出《支持抗疫十五條舉措》，為企業在疫情期間持續不斷提供金融服務保障。

    特殊時期催化業務側重點

    深化“債券發行+信用保護”特色模式，推出多維度的避險工具和服務，體現出穩經濟時期大券商的金融擔當。

    國泰君安針對疫情影響下企業調整業務布局的需求，積極為實體企業提供債券發行和避險服務，通過“債券發行+信用保護”的綜合金融解決方案，創設1億元的信用保護工具，助力美的置業集團以4.5%的較低票面利率發行10億元公司債券，解決民營企業“融資難”的問題。

    據悉，國泰君安“避險業務”可為實體企業提供利率、信用、權益、匯率、商品、碳排放權等各資產類別的風險管理工具，幫助實體企業解決利率下行周期資金管理、產品價格波動風險規避、碳減排企業流動性壓力大等問題，幫助有結售匯需求的生產、貿易、運輸類企業管理人民幣匯率波動影響。

    海通證券則積極發揮紓困基金對上市公司流動性風險化解的示范作用，支持民營企業高質量發展。安排專項資金用于上市公司股票質押融資業務，重點扶持旅游、商業、交通運輸等受疫情影響較大行業的企業。推動設立規模約30億元的國盛海通股權基金（二期），專項用于上海等地區民企高質量發展。對因疫情導致股票質押融資到期還款困難的客戶，協商展期3至6個月。對有還款意愿、確因疫情原因導致違約的客戶作柔性化處理。對于受疫情影響造成的企業失信行為，在符合條件的情況下，不將其列入人民銀行失信名單。

    中信集團的綜合金融服務板塊從三方面積極落實紓困政策：一是通過用好展期等各類政策工具和優化信貸政策等方式，支持保市場、保就業和保民生。二是加大對市場主體的金融支持力度，包括釋放更多信貸資源支持實體經濟；根據“應降盡降”“讓利實體”的原則，加大降費力度；積極創設信用保護工具為民營企業債券融資提供增信支持等。三是針對受疫情影響的行業、企業、人群等特定群體，多措并舉提高綜合金融服務的質效，包括加大對住宿餐飲、批發零售等接觸型服務業以及對出租車司機、網店店主等靈活就業主體的支持力度，為承擔疫情防控和應急運輸任務較重的運輸物流企業開辟“綠色通道”等。

    助力上海經濟恢復元氣

    券商近期對上海本地重點企業的支持力度時顯加強，對中小企業的扶持舉措不斷更新。

    6月初，上海首單“長三角一體化”公司債完成簿記，發行規模為35億元，發行期限為3+2年期，票面利率為2.98%。本次債券由國泰君安擔任牽頭主承銷商和簿記管理人，由申萬宏源和中信證券擔任聯席主承銷。債券募集資金主要用于上海“松江新城”建設發展，有助于加快上海市復工復產和五大新城建設的重要發展戰略實施。

    今年前幾個月，上海機場241億元重大資產重組、上海浦發銀行600億元金融債、上海地產75億元企業債、中遠海運30億元公司債，都在券商的鼎力支持下成功落地。上海證券報記者在采訪中發現，券商手中的一大批項目都聚焦上海經濟發展，如五大新城建設、城市更新項目專項債券等。

    投融資聯動，券商同步發揮資產管理專業能力，引導資金流入實體經濟重點行業。加快推動設立母基金以及生物醫藥等行業基金，加大對數字經濟、先進制造、醫療健康、消費服務等重點領域投資。國泰君安創新投子公司與上海臨港新片區管委會、上海國際集團等戰略合作伙伴，共同發起首期金額達80億元的上海臨港國泰君安科技前沿產業基金；與上海地產集團合作設立100億元的上海城市更新引導基金。海通證券則完成了長三角G60科創走廊科技成果轉化子基金的工商核名注冊，基金總規模100億元，首期20億元。

    針對中小微企業以及遇到暫時經營困難的客戶，海通證券制定疫情期間特殊價格支持政策，通過提供融資租賃、股票質押等業務利率優惠，降低企業融資成本。針對受疫情影響嚴重的行業，提供快捷融資和延期支付/減免罰息等措施，支持物流運輸領域企業融資需求。為客戶提供負債管理、大宗原材料價格鎖定等服務，助力實體企業降低經營風險。