本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 劉琪 郭冀川

    “2021年公募基金管理規(guī)模已升至25.5萬(wàn)億元，年度首發(fā)數(shù)量創(chuàng)歷史新高。然而，許多基民買了基金難賺錢，甚至賠錢。”全國(guó)政協(xié)委員、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、證券期貨研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，他今年的提案之一就是建議充分發(fā)揮獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，助力公募基金投顧行業(yè)發(fā)展。

    “中小投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力和判斷能力很低，面對(duì)大量的基金產(chǎn)品存在‘不會(huì)選’和‘拿不住’普遍現(xiàn)象，需要專業(yè)的投資顧問幫助。”賀強(qiáng)說(shuō)。

    2019年10月份，證監(jiān)會(huì)開啟了公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。試點(diǎn)開展兩年多以來(lái)，共有58家機(jī)構(gòu)獲得投顧試點(diǎn)資格并逐步開始展業(yè)。據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，截至2021年7月份，公募基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)合計(jì)服務(wù)資產(chǎn)逾500億元，服務(wù)投資者約250萬(wàn)戶。試點(diǎn)效果顯示，公募基金投顧業(yè)務(wù)的開展能更好地發(fā)揮服務(wù)居民財(cái)富管理功能，為市場(chǎng)帶來(lái)更多長(zhǎng)期、專業(yè)、增量資金，促進(jìn)基金行業(yè)良性發(fā)展。

    在開展公募基金投顧業(yè)務(wù)的過程中也存在一些問題。賀強(qiáng)表示，一個(gè)問題是公募基金投顧業(yè)務(wù)覆蓋的投資者范圍較小，當(dāng)前我國(guó)公募基金個(gè)人投資者數(shù)量已超6億人，大部分的投資者尚未享受到公募基金投顧服務(wù)。另一個(gè)問題是投顧市場(chǎng)還存在“重投輕顧”的情況，原因在于公募基金在投資策略與研究能力方面較強(qiáng)，但在投資者行為指導(dǎo)和需求研究方面積累不足。

    “獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)參與公募基金投資顧問業(yè)務(wù)，恰好有利于解決以上兩個(gè)問題。獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)是專業(yè)基金銷售公司，是以基金代銷為主要業(yè)務(wù)的獨(dú)立的金融銷售機(jī)構(gòu)。”賀強(qiáng)認(rèn)為，在公募基金投顧業(yè)務(wù)上，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)具有很大的自身優(yōu)勢(shì)。具體來(lái)看，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)思維和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)手段，在用戶觸達(dá)上有天然的優(yōu)勢(shì)；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)由于其天生的獨(dú)立性和中立的立場(chǎng)，能夠更好從客戶利益出發(fā)；因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的開放性和便捷性，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)更重視用戶的黏性和生命周期價(jià)值。

    賀強(qiáng)告訴記者，證監(jiān)會(huì)試點(diǎn)獲批的58家機(jī)構(gòu)中，只有3家是獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，雖然已有基金管理公司與獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)在投顧業(yè)務(wù)上展開了合作，但是獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)獲批的家數(shù)太少，很難發(fā)揮差異化服務(wù)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。

    因此，他建議適當(dāng)放開政策，支持獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)更多地參與公募基金投顧業(yè)務(wù)。同時(shí)，對(duì)獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)開展公募基金投顧業(yè)務(wù)必須規(guī)范化經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

    “獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)開展投顧業(yè)務(wù)需合法合規(guī)，可以在內(nèi)部成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理小組，從機(jī)制上設(shè)立防火墻，針對(duì)投顧業(yè)務(wù)建立風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)，定期開展內(nèi)部培訓(xùn)提高風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。定時(shí)與客戶保持溝通，及時(shí)通報(bào)市場(chǎng)及基金投資組合的表現(xiàn)，幫助客戶強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。設(shè)立定期向管理層和監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，保證投資顧問業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。”賀強(qiáng)說(shuō)。