光大中國制造2025靈活配置基金前兩個季度的頭號重倉股，均在次季度飆漲超40%，該基金年內斬獲40.69%的收益率

    ■本報見習記者 吳曉璐

    今年以來，A股走勢分化，機構性行情突出，這種情況下，基金經理的選股能力頗受考驗。《證券日報》基金新聞部記者統計發現，在今年前兩個季度，頭號重倉股占基金凈值比超過8%的主動管理偏股基金中，有15只基金在今年一季度末頭號重倉股在二季度漲幅超20%，且截至9月22日，二季度末的頭號重倉股自7月份以來漲幅也超20%。

    這15只基金中，上投摩根新興動力偏股混合、光大中國制造2025靈活配置混合年內漲幅超過40%。截至9月22日，這兩只基金年內漲幅分別為42.69%、40.69%。從頭號重倉股漲幅來看，光大中國制造2025靈活配置基金經理何奇選股能力更佳，一季度末該基金頭號重倉股為大華股份，其持有大華股份市值占基金凈值比為9.52%，二季度內，大華股份大漲了43.48%，為該基金凈值增長貢獻3.1%。二季度末，光大中國制造2025靈活配置混合基金的頭號重倉股換為晨鳴紙業，持有該股市值占基金凈值比為8.13%。截至9月22日，三季度以來晨鳴紙業大漲45.12%。

    頭號重倉股大漲

    光大中國制造年內收益超40%

    三季度即將進入尾聲，基金業績再次臨考。今年以來，哪些基金經理踏準了節奏，管理基金的頭號重倉股為基金凈值貢獻大？《證券日報》基金新聞部記者重點觀察了今年一季度末和二季度末主動管理偏股基金的頭號重倉股的表現情況。據Wind資訊統計，截至9月22日，三季度以來，頭號重倉股漲幅超20%的主動管理偏股基金有166只，在這166基金中，有43只基金一季度末的頭號重倉股，在二季度內漲幅超過了20%。

    另外基金對頭號重倉股的倉位控制，也對基金業績有具足輕重的影響。記者發現，這43只頭號重倉股漲幅較高的偏股基金中，有17只基金的頭號重倉股，在一季度末和二季度末占基金凈值比均超過8%，其中15只基金年內漲幅超過20%。上投摩根新興動力偏股混合、光大中國制造2025靈活配置混合年內漲幅超過40%。截至9月22日，這兩只基金年內漲幅分別為42.69%、40.69%，三季度以來漲幅分別為19.66%、27.98%。

    從重倉股角度來看，15只基金中，光大中國制造2025靈活配置混合頭號重倉股選的最好，一季度末和二季度末的頭號重倉股在次季度內漲幅均超過40%。今年一季度末，光大中國制造2025靈活配置混合基金的頭號重倉股為大華股份，該基金持有大華股份市值占基金凈值比為9.52%，二季度內，大華股份大漲了43.48%，為該基金凈值增長的貢獻度為3.1%。二季度末，光大中國制造2025靈活配置混合基金的頭號重倉股換為晨鳴紙業，持有該股市值占基金凈值比為8.13%。截至9月22日，三季度以來晨鳴紙業大漲45.12%，而同期大華股份僅上漲4.69%。若該基金持有晨鳴紙業數量未變，則三季度以來，其因持有該股浮盈1145.26萬元。

    光大中國制造2025靈活配置混合的基金經理是何奇，該基金為他單獨管理。他參與管理的光大優勢偏股混合在一季度末的頭號重倉股也是大華股份，二季度末頭號重倉股為太陽紙業，同為造紙股。何奇表示，一季度加大了對電子、家電和券商的配置比例，二季度調倉時，加大了對鋼鐵、造紙等行業的配置比例。下半年主要采取三種策略：一是重點關注鋼鐵、造紙等供給格局發生深刻變化的周期股；二是精選大數據、信息安全等領域估值合理的優質成長股；三是擇機參與金融地產等利率敏感性行業。

    上投摩根旗下3只基金

    持天齊鋰業浮盈7238萬元

    《證券日報》基金新聞部記者發現，在年內漲幅超過20%，且今年前兩個季度末，頭號重倉股占基金凈值比超過8%的15只基金中，廣發滬港深新起點股票等8只為港股通基金，這8只港股通基金在一季度末和二季度末的頭號重倉股均為騰訊控股。截至9月22日，騰訊控股年內漲幅為82.92%，三季度以來漲幅為24.00%。廣發滬港深新起點股票年內收益率最高，為37.84%，三季度以來收益率為13.69%。

    另外，上述的15只基金中，有3只為上投摩根基金旗下基金，分別是上投摩根新興動力偏股混合、上投摩根智選30偏股混合和上投摩根轉型動力靈活配置，今年前兩個季度末，這3只基金的頭號重倉股完全一致。一季度末，3只基金頭號重倉股均為歐菲光，二季度內，歐菲光漲幅為20.27%，二季度末，3只基金頭號重倉股均為天齊鋰業，三季度以來至9月22日，天齊鋰業漲幅為27.32%。

    這3只基金年內業績頗佳，截至9月22日，上投摩根新興動力偏股混合、上投摩根智選30偏股混合和上投摩根轉型動力靈活配置年內收益率分別為42.69%、35.02%和32.94%，三季度以來收益率為19.66%、9.35%和9.89%。二季度末，這3只基金合計持有天齊鋰業487.41萬股，若持有該股數量未變，這3只基金因持有天齊鋰業三季度以來浮盈7238.06萬元。

    上投摩根新興動力偏股混合基金經理是杜猛，他也參與了上投摩根智選30偏股混合基金的管理。他認為，全球貨幣寬松周期可能的終結會對目前的金融體系帶來很大程度的影響。從更長期看，新興產業的崛起將成為中國未來10年-20年經濟增長的最大動力，證券市場最大的投資機會也將來源于此。