年初以來市場持續震蕩，越來越多追求穩健收益的投資者開始選擇以絕對收益為目標、凈值回撤相對較小的“固收+”策略產品。數據顯示，上半年“固收+”全市場新基金發行份額超過1000億元，較去年同期猛增近5倍，并創歷史同期紀錄。（數據來源：Wind，中國基金報，20200628）

    7月1日起，博時基金旗下“固收+”系列產品推出新品博時恒盛一年持有期混合（A：009716;C：009717），為投資者下半年投資助力。

    “固收+”“持有期”雙優策略集結

    絕對收益投資副總監坐鎮

    “固收+”策略基金是指通過主投較低風險的債券等固定收益類資產構建一定的基礎收益，同時輔以小部分權益資產來增強收益，并滿足一定回撤控制要求的基金，主要分布在一級債基、二級債基和偏債混合基金中，適合能夠承受一定風險，希望獲得比固收投資高一點收益但是又不喜歡太大波動的投資者。

    數據顯示，“固收+”策略能夠有效平衡波動和收益。自2005年以來，通過中證全債*70%+滬深300指數*30%構建的“固收+”組合，期間走勢較為平穩，低于股市波動且優于債市回報，組合累計回報達167.90%，年化收益達6.77%。

    博時恒盛一年持有期混合（A：009716;C：009717）采用了典型的“固收+”策略配置資產：股票投資資產占比不超過近資產的30%，在嚴格控制風險和回撤的前提下，通過積極主動的投資管理，力爭實現基金資產的長期穩健增值。

    該基金擬任基金經理為博時基金絕對收益投資部投資副總監卓若偉先生，卓若偉擁有近16年金融從業經驗，2009年起開始管理公募基金，建立了較為成熟的投資理念。其投資風格表現較為穩健，重視通過債券、股票中長期趨勢分析，主動尋找大概率的盈利機會；注重風險控制，通過嚴謹的公司研究和財務分析，規避潛在的信用風險；注重回撤控制，業績表現較為穩健。他過往管理的“固收+”策略基金泰達宏利集利A在4年多任職期間年化回報達到11.46%。

    值得一提的是，博時恒盛一年持有期混合基金在“固收+”策略的基礎上疊加了1年持有期模式，對每份基金份額確認設置1年的最短持有期，最短持有期到期日之前（不含當日），投資者不能提出贖回申請，最短持有期期滿后（含最短持有期到期日當日）投資者可以根據需求繼續持有或隨時贖回，方便靈活。

    相比普通式開放式基金，持有期模式基金能有效避免追漲殺跌和大幅申贖給基金業績帶來的波動，利于基金流動性管理，提升收益空間；而與同樣能防止追漲殺跌、提升收益表現的普通定開債基相比，持有期模式基金的靈活性則更好，隨時可申購，且最短持有期到期后可選擇繼續持有或隨時贖回，沒有只能在指定開放期間申購/贖回的問題，能更好地兼顧收益和流動性，投資者的投資體驗更好。

    精耕“固收+”投資

    博時旗下多只基金業績亮眼

    成立22年以來，固收領域投資一直是博時基金的傳統強項。海通證券數據顯示，截至今年一季度末，博時基金旗下公募債券基金規模超過2500億元，在全市場排名前茅，近五年主動固定收益類基金平均收益30.69%，在13家固定收益類大型公司中排名第3。憑借優秀的投資業績，博時固收在過去的12年中累計獲得金牛獎10次，連續兩年獲得固定收益投資金牛基金公司獎。（數據來源：海通證券，債基規模剔除聯接基金投資于ETF和FOF投資于內部基金的部分規模，主動固收基金不含貨幣基金、理財債基和指數債基

    近年來，為滿足投資者“穩中求進”的投資需求，博時基金加大了在“固收+”領域的布局，不停精細化管理現有“固收+”產品，涌現出多只業績表現優異的基金，其中偏債混合型基金博時樂臻定開混合投資于股票資產不高于基金資產的40%，近2年收益25.46%，銀河證券同類業績排名3/45，自2016年9月29日成立以來年化回報達6.42%；二級債基博時天頤投資于股票、權證等權益類證券的比例不超過基金資產的20%，其A類份額近2年、3年收益分別為25.14%、31.77%，銀河證券同類業績排名分別為9/199、5/173，自2012年2月29日成立以來年化回報達7.69%，銀河證券、海通證券、晨星三年期評級均為五星級。（數據來源：銀河證券，截至20200626，其中博時樂臻同類為“混合基金-定期開放式偏債型基金-定期開放式偏債型基金（A類）”，博時天頤同類為“債券基金-普通債券型基金-普通債券型基金（二級）（A類）”）

    為了進一步豐富投資者的選擇、提升投資體驗，博時基金今年又推出多只“固收+”策略基金，其中博時恒裕6個月持有期混合基金與博時恒盛一年持有期混合基金一樣，均采用了“固收+”疊加“持有期模式”，受到了投資者的歡迎，成立規模達46.76億元。

    博時基金成立于1998年7月13日，是中國內地首批成立的五家基金管理公司之一，也是目前我國資產管理規模最大的基金公司之一，是首批全國社保基金投資管理人、首批基本養老保險基金證券投資管理人、首批企業年金/職業年金基金投資管理人。截至2020年3月31日，博時基金管理資產總規模逾11576億元。其中，剔除貨幣基金與短期理財債券基金后的公募資產管理規模逾3599億元，累計分紅逾1255億元。（數據來源：博時基金一季報）

    博時恒盛一年持有期混合風險等級：中低

    （市場有風險，投資需謹慎）

    （CIS）