本報記者 王思文

    1月24日晚間，公募基金四季報披露正式收官，基金經理在四季度的調倉路線圖也全部浮出水面，投資者可以從中詳細了解基金經理在報告期內的投資策略和運作分析、基金規模變化、股票倉位最新數據及變化、最新前十大持倉等。

    《證券日報》記者根據WinD資訊數據梳理統計，篩選出四季度公募基金重倉持有的前50名個股。記者進一步梳理公募基金前50只重倉股四季度排行榜、座次變化、持倉變化等多個榜單，以供投資者參考。

    貴州茅臺成基金頭號重倉股

    根據公募基金四季報披露數據統計，公募基金四季度前十大重倉股依次是：貴州茅臺、寧德時代、東方財富、招商銀行、隆基股份、五糧液、立訊精密、藥明康德、瀘州老窖、伊利股份。

    貴州茅臺憑借四季度更高持有基金數及持股總市值，打敗寧德時代成基金頭號重倉股。

    公募基金2021年四季度前50名重倉股名單：

    數據來源：Wind資訊 制表人：王思文

    據公募基金四季報披露的重倉股梳理統計，去年四季度末，共有1715只基金重倉持有貴州茅臺，合計持股數量為8803.93萬股，合計持股市值達1804.81億元；寧德時代緊隨其后，共有1676只基金重倉持有，持股市值為1529.85億元。

    東方財富在短短一年內，已經從公募基金重倉持股榜的第15名（2020年四季度末）躍升至第三名（2021年四季度末），去年四季度末共有1045只基金重倉持股，所持16.9億股的持股總市值合計627.26億元。

    目前全市場公募基金數量達到9152只，這也意味著重倉持有貴州茅臺、寧德時代和東方財富的基金占總基金數量比例的18.74%、18.31%、11.42%，若公募基金2021年年報披露基金產品所持股票的全部名單后，這一占比將進一步提升。

    另從基金管理人角度來看，貴州茅臺和寧德時代這兩只個股幾乎成了公募基金公司的“標配”。數據顯示，截至四季度末有120家基金管理公司旗下基金產品重倉了貴州茅臺，有112家基金公司旗下基金產品重倉了寧德時代。其中，南方基金持有貴州茅臺和寧德時代的數量最多，分別有85只和84只基金產品重倉持有，合計持股數量分別為289.8萬股和1221.14萬股，分別占A股流通股比例的0.17%和0.55%。

    除上述三只基金重倉股外，四季度末還有12只個股均被超500只基金重倉持有，備受公募基金“抱團”青睞，分別為招商銀行、隆基股份、五糧液、立訊精密、藥明康德、瀘州老窖、伊利股份、美的集團、海康威視、億緯鋰能、邁瑞醫療。其中立訊精密、瀘州老窖、伊利股份和億緯鋰能去年三季度末的基金重倉數量還在500只以下。

    立訊精密、瀘州老窖、伊利股份

    躋身前十大重倉股

    重倉股座次變動方面，數據顯示，相較于去年三季度末，立訊精密、瀘州老窖、伊利股份在四季度躋身公募基金前十大重倉股座次，分別從第35位、第23位和第13位躍升至第7位、第9位和第10位。

    貴州茅臺、寧德時代、招商銀行、五糧液這四只個股座次不變；海康威視、邁瑞醫療和中國中免暫時跌出前十大重倉股榜單之外，分別位居四季度基金重倉股第12位、第14位和第29位。

    公募基金2021年四季度前50名重倉股座次變動一覽：

    數據來源：Wind資訊 制表人：王思文

    基金經理大舉增持

    永泰能源等12只個股

    基金經理的“股票池”變動一直是“基民”和基金從業人員共同的關注點，每個季度新進或增持的重倉持有個股更被投資者熱議。

    近日，《證券日報》記者注意到，從四季度重倉持股總量變動來看，相比三季度末，前三大基金重倉股中的東方財富在四季度末增持的股數高達12513.1萬股，而貴州茅臺和寧德時代在四季度末有所減持，減持股數分別為9.91萬股和844.5萬股。

    公募基金2021年四季度前50名重倉股持倉變動一覽：

    數據來源：Wind資訊 制表人：王思文

    另有12只個股在四季度被公募基金大舉增持超2億股以上。

    截至四季度末，煤炭板塊上市公司永泰能源獲公募基金重倉持有6.02億股，較上一季度末增持5.83億股，基金增持動作明顯；立訊精密作為公募基金的重倉個股，四季度期間獲公募基金重倉持有10.34億股，較上一季度末增持4.21億股；電力股華能國際、華能國際H股、內蒙華電四季度期間分別獲公募基金重倉持有5.81億股、6.75億股和2.82億股，較上一季度紛紛增持超2億股，分別為3.58億股、3.39億股和2.37億股。

    通信龍頭中天科技，鋰電池板塊鹽湖股份，房地產板塊金地集團、招商蛇口在四季度期間的增持股數同樣位居前列，分別達到3.52億股、2.82億股、2.78億股和2.2億股。另外，中國核電、保利發展、分眾傳媒的基金增持股數也較多。

    數據來源：Wind資訊 制表人：王思文

    除此之外，《證券日報》記者還重點觀察了公募基金四季度大幅增持的個股股價表現情況，結果顯示，在2021年10月1日到2021年12月31日期間，中天科技漲幅超過86%，立訊精密達到37.78%，鹽湖股份、華能國際、金地集團、中國核電、分眾傳媒、保利發展的股價均實現上漲，漲幅均超過10%。

    公募基金持有A股市值6.44萬億元

    基金經理研判后市

    當前，公募基金依然是A股最大的機構投資者，是資本市場重要的參與者。根據興業證券統計數據顯示，截至2021四季度末，公募基金持有A股市值為6.44萬億元，環比上一季度增長11.68%，持股市值占A股的比例上漲0.36%至7.01%，公募基金話語權正在持續提升。

    總體來看，去年四季度公募基金持有最多的依然是制造業，占股票投資市值比近67%，比去年三季度提升了2.66個百分點左右，遠遠高于其他行業的配置。

    其次是金融業，占股票投資市值比7.37%，較去年三季度下滑約0.19個百分點。

    信息傳輸、軟件和信息技術服務業，房地產業分別是第三大和第五大重倉行業，這兩個行業所占股票投資市值的比例增長較為明顯，前者增長了0.26個百分點，后者增長了0.17個百分點，分別達到4.19%和1.56%。

    數據來源：Wind資訊 制表人：王思文

    對于2022年行業配置及市場預判，摩根士丹利華鑫基金對《證券日報》記者表示，“展望后市，市場在見頂回升的周期往往依次經歷‘政策底、情緒底、增長底’，我們認為‘政策底’在去年9月30日到12月中央經濟工作會議之間已確認，‘情緒底’可能會在近期至一季度前期左右，而‘增長底’則有望在一季度到二季度左右出現。在2014年底、2018年底和2020年初三輪明顯的“穩增長”發力過程中，初期市場由于情緒慣性原因而表現不佳，成長風格明顯下跌，在社融、信貸、基建和房地產等相關前瞻指標有所修復后，市場悲觀情緒改善后往往表現較好。”

    “我們預計臨近春節前述情緒因素仍可能抑制市場表現，但未來伴隨‘穩增長’政策細節持續出臺、前瞻指標可能改善和國內增長逐步企穩，市場情緒也有望修復。風格方面，我們認為‘穩增長’仍是未來的階段主線，而成長風格大幅殺跌空間可能相對有限，‘穩增長’風格可能會持續到一季度末左右，屆時可能是風格更明顯地回到成長風格的轉折點。”摩根士丹利華鑫基金認為。

    博時基金則對《證券日報》記者表示，“A股方面，維持A股交易性價比不足矛盾依然突出，保持低倉位，謹慎追漲低估值和中小市值的判斷不變。從穩增長政策發力到數據驗證有時滯，成長向價值風格轉換很少一蹴而就，低估值真正beta行情至少要到2022年中前后，短期耐心等待節后成長股超跌反彈，建議考慮方向包括軍工、汽車零部件、新能源電池及新能源基建（發電/輸送/儲能/運營）、通脹鏈上的豬和油服等。”

    港股方面，博時基金表示，近期港股整體資金面與情緒明顯好轉，估值修復啟動，穩增長相關的金融地產以及前期受政策壓制的科技板塊表現較強，預計短期趨勢延續，但科技板塊仍將階段性受海外緊縮預期沖擊，波動加大。

    恒生前海港股通精選混合基金的基金經理江俊晨對《證券日報》記者進一步表示，“港股互聯網板塊經過近一年的調整，很多核心資產已經跌出了安全邊際和配置價值，部分科技互聯網龍頭股也在持續通過大規模回購對投資者傳遞信心，越來越多投資者開始發現和認可港股核心資產的投資價值，在外圍大幅波動的情況下，近期恒生科技指數相對抗跌，可以看出已經有部分資金逐步開始配置港股的核心資產。”

    “總體上，我們基于長期價值投資的邏輯判斷，對于港股市場長期看好，目前部分超跌的板塊站在中長期周期里來看，機會遠大于風險。但短期內港股仍然會受到國內經濟與政策面、海外消息面、流動性、疫情以及投資者信心等不確定性因素的影響，仍需時間進行消化，預計港股仍將維持震蕩行情，而板塊間的輪動行情亦將持續。板塊上建議關注具備高景氣及低估值優勢的新能源產業鏈、已經充分調整且具備核心競爭力的科技、醫藥、互聯網等成長板塊和具備修復機會的日常消費板塊。”江俊晨對記者稱。

（編輯 崔漫 才山丹）