姚商基金的成功運營，是“余姚板塊”成長路上的一抹亮色。描摹這抹亮色的“名配角”，是余姚“80后”姑娘劉增。

    姚商基金的投資遵循何種邏輯？姚商基金如何慧眼識珠、賦能企業？成功模式能否復制？帶著這些問題，上海證券報記者專訪了姚商基金管理人、燕創資本總裁劉增。

    上海證券報：是什么機緣讓你掌舵了家鄉的姚商基金？

    劉增：2017年6月首屆世界姚商大會召開，當地政府與朗迪集團等余姚上市公司、龍頭企業醞釀設立余姚本土的股權基金，助力當地企業上市、協助上市公司開展資本運作和轉型升級，促進高新技術項目在余姚聚集發展。

    我在北京大學留校工作期間，協助將學院創新的技術和項目產業化，接觸了大量優秀的風險投資機構。2015年加盟燕創資本并落戶寧波，不少項目在2017年后逐漸被證明，慢慢在寧波創投圈獲得認可。加上我是余姚人，對家鄉、產業界、企業家相對熟悉，也希望回家鄉做點事情，很榮幸擔此重任。

    上海證券報：姚商基金的發展經歷了哪些變化？對當地企業上市有何推動和賦能作用？

    劉增：姚商基金設立時，發起人除了燕創資本和余姚國資平臺公司，只有12名當地企業家，出資8億多元。目前，姚商基金規模超28億元，參與的當地企業家（或實體企業）超50多位（家）。

    姚商基金設立的首要工作是推動、服務當地企業上市。其中，“信任”是所有工作的密鑰。2017年夏天，我們團隊在余姚跑了一個多月，走訪了30多家龍頭企業，發現這些企業絕大多數具備上市條件。出于對我們專業能力、工作態度及鄉里鄉親的信任，企業家會敞開心扉，坦陳問題和困難，大家一起尋找最優解。我們在調研掌握了一手情況的基礎上，向當地政府客觀反映、探索政策支持的可能，并配合政府部門現場做工作，共同幫助企業梳理上市問題、放下思想包袱、下定上市決心。

    而且，大家信任姚商基金的出資人、發起人，他們有著豐富的產業經驗和敏銳的商業洞察力，以及良好的口碑和為人。余姚本土企業家的加持，再加上市場化運作機制，最大程度保障了姚商基金取之于姚商、用之于姚商。以資本為平臺、創業投資為主要抓手，充分凝聚余姚產業界、企業界力量，共同推動余姚優質企業上市。

    同時，姚商基金還承擔了大量賦能和服務的投后工作。姚商基金被企業家親切地稱為“保姆式的專業PE”。

    上海證券報：從商業角度看，姚商基金目前取得了哪些成果？

    劉增：姚商基金在助力地方實體經濟的同時，經濟效應逐步凸顯。近年來，在澤璟制藥、亞虹醫藥、景昱醫療、睿力集成、甬矽電子等中國生物醫藥和先進制造領域的頭部項目上，姚商基金已與國內外頭部投資機構同臺競技，甚至還在多個明星項目上獲得了領投地位。

    姚商基金成立的第四年，對外22億元股權投資浮盈已超10億元，6家成功上市的企業平均浮盈超200%，上市項目股票減持首次分配收益率高達350%。

    上海證券報：姚商基金的成功可以復制嗎？未來有什么戰略發展思路？

    劉增：我認為是可以的。股權投資的關鍵是找到優秀的創業項目，并以合理的估值投資，同時做好投后賦能和管理，取得被投項目和投資人共享共贏的效果。姚商基金具備這種優勢，我們扎根本土，深耕產業，借助眾多企業家投資人的信息和資源，能更大范圍、更快速精準地找到當地優質的投資標的，提供資金和其他資源稟賦，幫助企業盡快登陸資本市場。

    姚商基金模式的帶動效應，吸引了寧波其他縣市區的積極關注。2021年3月，姚商基金模式走進象山，籌建象商基金，賦能當地產業升級。

    近期，在“鳳凰行動”推動下，余姚市國資牽頭，余姚產業界和姚商基金再度攜手，余姚市戰略新興產業母基金應運而生，首期規模20億元。該基金旨在吸引更多中國頭部的產業資本落地余姚成立子基金，進而輻射優質產業資源和高科技企業，筑巢引鳳、基金招商，努力為余姚戰略新興產業的長遠發展奠定更加扎實的產業鏈積淀和資本根基。