本報記者 王思文

    在2020年跌宕起伏的市場行情中，能夠實現業績領跑的基金頗受投資者關注，《證券日報》記者發現，這些績優產品的背后，有著一群新生代基金經理的身影。

    最近，90后新生代基金經理鄭澄然因手握兩只翻倍基脫穎而出。銀河證券數據顯示，截至2020年12月31日，他參與管理的廣發高端制造A、廣發鑫享的年內回報分別為133.83%、109.30%。

    據記者了解，作為廣發基金內部培養的新生代基金經理，鄭澄然從2015年進入廣發基金擔任制造業研究員，開始從事新能源等制造業行業的研究。2020年，他先后參與管理的廣發鑫享、廣發高端制造都獲得了年內凈值翻倍的好成績，目前他與廣發高端制造基金經理孫迪共同執掌新基金廣發興誠混合也正在發售。

    鄭澄然認為，成長股尤其是制造行業的股票都具有周期性，最有效率的投資是在成長行業中賺周期的錢。2020年二季度，鄭澄然曾協助投資團隊低點布局光伏，抓住了自2016年以來光伏指數表現最好的半年。在光伏出現較大幅度上漲之后，廣發高端制造在三季度及時減持了光伏，轉而配置家電、化工等龍頭白馬股。

    站在歲末年初的時點，鄭澄然對記者表示：“預計2021年大概率延續結構性行情，看好新能源、科技、新消費等三大賽道的投資機會。”

    在他看來，目前從流動性和企業盈利兩項影響市場的關鍵因素來看，宏觀層面流動性預計仍保持平穩，整體不會有大幅收緊；微觀層面的企業盈利持續修復，特別是部分出口型企業盈利能力較好。

    他進一步分析稱，在海外疫情逐步控制，經濟快速修復的背景下，隨著需求端反彈，一些順周期的企業盈利有望保持較高增速，上半年順周期行業或有所表現。而貫穿全年的科技和新能源是“十四五”整個規劃定點戰略方向，相信未來五年會有清晰的成長性的機會。

    對于經歷了一波上漲的消費和科技行業，鄭澄然認為，長期看，這些行業所處的都是相對優質的賽道，雖然短期估值比較高，但如果盈利可以兌現或者估值有所回調，配置價值還是比較高，畢竟在經濟結構轉型和產業升級的大背景下，成長性和盈利的穩定性值得一定的“估值溢價”。

（編輯 李波）