在央行定向降準(zhǔn)背景下，4月18日A股震蕩走強(qiáng)，上證綜指、深證成指收盤(pán)均上漲，創(chuàng)業(yè)板指大漲2.16%，互聯(lián)互通市場(chǎng)成交活躍，北上資金強(qiáng)勢(shì)凈買(mǎi)入超72億元，大幅抄底海康威視，積極加碼金融、白酒股。

    外資強(qiáng)勢(shì)流入A股

    統(tǒng)計(jì)顯示，4月18日，借助滬、深港通北上的資金成交金額達(dá)255億元，其中滬、深股通凈買(mǎi)入分別達(dá)39.83億元和32.39億元，均創(chuàng)下今年以來(lái)單日凈買(mǎi)入最高紀(jì)錄。

    本周北上資金保持逆勢(shì)加倉(cāng)態(tài)勢(shì)，4月17日在A股大幅回調(diào)背景下，陸股通合計(jì)凈買(mǎi)入6.88億元。相比之下，南下資金成交轉(zhuǎn)弱，成交金額連續(xù)兩個(gè)交易日下降，4月18日當(dāng)天港股通凈賣(mài)出15.57億元，持續(xù)5個(gè)交易日凈賣(mài)出。

    4月17日晚間，央行公告稱(chēng)從2018年4月25日起，下調(diào)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)；同日，上述銀行將各自按照“先借先還”的順序，使用降準(zhǔn)釋放的資金償還其所借央行的MLF。

    天元金融策略分析師梁浩榮向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，預(yù)計(jì)降準(zhǔn)并不會(huì)釋放太多流動(dòng)性，這次行動(dòng)的影響，并不是注入新的流動(dòng)性，而是將銀行資金來(lái)源，由向央行貸款轉(zhuǎn)為銀行的存款準(zhǔn)備金。人民銀行暫時(shí)也沒(méi)有跡象要放棄穩(wěn)健中性的貨幣政策取向，主要撥作支持中小企業(yè)貸款及弱勢(shì)社群的普惠金融業(yè)務(wù)之用，而并非直接調(diào)入股市及樓市。所以短期不會(huì)對(duì)A股目前的流動(dòng)性狀況產(chǎn)生太大的影響。

    申銀萬(wàn)國(guó)研究指出，在今年去杠桿和進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化背景下，本次降準(zhǔn)更主要的目的在于緩解經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)受到的沖擊、補(bǔ)充金融體系的流動(dòng)性缺口以及疏通利率傳導(dǎo)機(jī)制。另外，穩(wěn)定的流動(dòng)性環(huán)境縮小了中小行和大行經(jīng)營(yíng)的分化差距，中小行邊際壓力有所減輕。

    除了本次降準(zhǔn)，上周央行、證監(jiān)會(huì)宣布將從5月1日起滬、深港通每日額度分別擴(kuò)大4倍，互聯(lián)互通市場(chǎng)獲直接提振。4月9日至13日，滬、深股通雙雙創(chuàng)下今年以來(lái)單周最大凈買(mǎi)入金額，分別達(dá)75億元和52億元，成交總額環(huán)比3月底上漲。分板塊來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板加倉(cāng)力度持續(xù)領(lǐng)先，北上資金平均持股比例迅速提升至0.49%，其次是中小板。

    抄底海康威視

    從成交活躍股來(lái)看，海康威視成為4月18日北上資金凈買(mǎi)入規(guī)模最大個(gè)股，金額達(dá)11.57億元，創(chuàng)該股單日凈買(mǎi)入的最高紀(jì)錄。

    在中興通訊遭美方禁售令背景下，“安防雙雄”之一海康威視股價(jià)受挫，4月17日下跌6.77%，深股通凈賣(mài)出約2億元；4月18日公司股價(jià)出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)，開(kāi)盤(pán)后高開(kāi)低走，尾盤(pán)拉漲。全天海康威視振幅近6%，成交總額33.24億元，其中深股通包攬了7成的交易量。

    相反，大華股份18日被深股通凈賣(mài)出1.16億元，連續(xù)兩天減持，4月18日當(dāng)天公司股價(jià)收跌2.07%。

    另外，金融股和白酒股獲北上資金積極加碼，中國(guó)平安、招商銀行、美的集團(tuán)、中信證券以及貴州茅臺(tái)、五糧液等均獲凈買(mǎi)入。從估值來(lái)看，北上資金凈買(mǎi)入的成交活躍股中，平均市盈率約24倍，其中海螺水泥、上汽集團(tuán)等市盈率不到11倍。

    據(jù)e公司記者統(tǒng)計(jì)，北上資金開(kāi)始加大對(duì)低估值績(jī)優(yōu)股加倉(cāng)力度，并加快對(duì)高估值個(gè)股的減倉(cāng)力度。上周北上資金增、減持金額最大的前30只互通標(biāo)的，對(duì)應(yīng)平均市盈率分別為27倍和53倍，兩者平均估值差距比3月底明顯擴(kuò)大。