海航控股的重組方案終于落地。6月9日，海航控股宣布將發(fā)行股份募集104.78億元，用于購(gòu)買5家公司的部分股權(quán)。與此同時(shí)，海航控股還將向包括淡馬錫富敦投資有限公司在內(nèi)的特定投資者非公開發(fā)行股票，募集70.34億元配套資金。

    交易完成后，海航控股主營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)模將得到進(jìn)一步的擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)鏈布局也將進(jìn)一步完善。另外，隨著海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)的升溫，海航控股是否能從中受益也引起了廣泛關(guān)注。

    百億收購(gòu)?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)鏈布局

    公告顯示，海航控股此番將募集104.78億元，購(gòu)買海航航空技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海航技術(shù)”）60.78%股份、HNAAviation（HongKong）TechnicsHoldingCo.，Limited（以下簡(jiǎn)稱“HNAAviation公司”）59.93%股份、海南天羽飛行訓(xùn)練有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天羽飛訓(xùn)”）全部股權(quán)、西部航空有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“西部航空”）29.72%股權(quán)、重慶西部航空控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“西部控股”）60.00%股權(quán)。

    交易完成后，海航技術(shù)、天羽飛訓(xùn)將成為海航控股全資子公司，海航控股將持有HNAAviation公司59.93%股份、西部控股60.00%股份，同時(shí)，海航控股還合計(jì)控制有西部航空94.46%股權(quán)。

    公開資料顯示，西部航空的主營(yíng)業(yè)務(wù)為航空客運(yùn)，海航技術(shù)與HNAAviation公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為航空器維修業(yè)務(wù)，而天羽飛訓(xùn)則主要從事飛行培訓(xùn)業(yè)務(wù)。收購(gòu)上述公司股權(quán)后，海航控股可以進(jìn)一步擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)航空客運(yùn)業(yè)務(wù)的規(guī)模，同時(shí)也可以將業(yè)務(wù)向上游的航空器維修、飛行培訓(xùn)業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展。

    海航控股表示，此次收購(gòu)有助于上市公司提升資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)水平，上市公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得以提高，上市公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。而行業(yè)人士則認(rèn)為，航空器維修等上游業(yè)務(wù)的注入，有助于為上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的開展提供進(jìn)一步的保障，加強(qiáng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

    引入重要戰(zhàn)略投資者

    除了發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)之外，海航控股還將以詢價(jià)方式，向包括淡馬錫富敦投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“淡馬錫公司”）在內(nèi)的不超過(guò)10名特定投資者非公開發(fā)行A股股票，募集不超過(guò)70.34億元配套資金。

    上述募集配套資金擬投入用于建設(shè)海航技術(shù)天津發(fā)動(dòng)機(jī)維修投資項(xiàng)目、海航技術(shù)西安附件維修投資項(xiàng)目、重慶天羽航空培訓(xùn)中心項(xiàng)目、陜西長(zhǎng)安天羽飛行培訓(xùn)中心項(xiàng)目、天羽飛訓(xùn)海口培訓(xùn)中心購(gòu)買飛行培訓(xùn)模擬機(jī)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、西部航空重慶江北機(jī)場(chǎng)生產(chǎn)基地二期建設(shè)項(xiàng)目。海航控股預(yù)計(jì)，前5個(gè)項(xiàng)目的稅后投資內(nèi)部收益率分別為26.11%、17.97%、11.52%、10.31%、16.64%。此外，海航控股還將用募集資金，為西部航空購(gòu)買4架飛機(jī)。

    據(jù)悉，淡馬錫是總部位于新加坡的國(guó)際投資公司，在全球具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和平臺(tái)。淡馬錫的投資組合價(jià)值為2，750億新元（相當(dāng)于1，970億美元，13，500億人民幣）。有行業(yè)人士認(rèn)為，淡馬錫公司的參與是對(duì)海航控股發(fā)展前景的直接表態(tài)。

    或?qū)淖再Q(mào)區(qū)建設(shè)中受益

    在今年4月11日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》，將海南定位為全面深化改革開放試驗(yàn)區(qū)、國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、國(guó)際旅游消費(fèi)中心、國(guó)家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)。另外，政府部門也多次指出，民航業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略上有很大發(fā)揮空間。

    有分析人士認(rèn)為，海南相關(guān)主題的熱度升溫，旅游以及基建產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司有望率先受益。而自貿(mào)區(qū)建設(shè)給重組之后的海航控股帶來(lái)的影響，自然引起了行業(yè)人士的關(guān)注。

    “作為海南最大的上市公司和航空物流領(lǐng)域領(lǐng)頭羊，海航控股在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的同時(shí)，也將集中優(yōu)質(zhì)資源積極布局，從自貿(mào)區(qū)建設(shè)中得到更快的發(fā)展。”對(duì)于公司重組后的前景，海航控股董秘武強(qiáng)信心十足。同時(shí)，武強(qiáng)也相信，海航控股的發(fā)展也將對(duì)自貿(mào)區(qū)的建設(shè)、海南的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生積極的作用。