■本報記者 趙琳 見習記者 張文湘

    華控賽格“歷經坎坷”才獲批的非公開發行計劃，最終還是難逃“折戟”的命運。6月26日，華控賽格宣布，由于未能在證監會批復期內完成定增事宜，公司非公開發行股票到期自動失效。對于本次定增失敗，華控賽格將其解釋為“資本市場環境的變化”。

    華控賽格從2015年開始切入環保行業。華控賽格原定將募集不超過43.11億元，投入到海綿城市等項目的建設，華控賽格預計，定增計劃若能順利實施，將給公司的收入、利潤帶來大幅提升。此番定增“流產”，對華控賽格的影響也引起了投資者的關注。

    定增失敗

    華控賽格在2015年5月28日宣布因籌劃非公開發行股票停牌，并于同年7月14日公布非公開發行股票預案。此后，經過三次修改，在2017年1月21日，華控賽格的定增預案才最終確定下來。

    本次定增華控賽格預計募集不超過43.11億元，用于海綿城市PPP建設項目（以下簡稱“海綿城市項目”）、智慧排水系統建設項目（以下簡稱“排水系統項目”）及土壤修復項目的建設。其中，海綿城市項目擬投入金額達31.5億元，其余兩個項目的投入金額分別為6.62億元和4.98億元。

    預案確定之后，2017年12月29日，華控賽格終于收到證監會關于其定增預案的核準批文，獲準發行不超過10億股新股，上述批復在今年6月25日之前有效。

    此后，華控賽格的定增計劃卻遲遲未見實施。直至今年6月26日，華控賽格才發布公告稱，由于資本市場環境的變化，公司未能在指定日期內完成定增事宜，中國證監會關于公司本次非公開發行股票的批復到期自動失效。

    “一般來說，公司定增到期失效，一般是因為股價走勢偏弱，募集資金難以達到預期，導致產品發不出去。”一位不愿意透露姓名的券商從業人士說。數據顯示，從今年1月2日至今年6月25日，華控賽格股價由5.05元/股跌至3元/股，跌幅達40.59%。

    “定增失敗主要是受綜合因素的影響，不完全是股價的原因。另外，定增失敗是資本市場的原因，跟我們的定增項目本身沒有關系。”對于定增失敗是受股價影響的說法，華控賽格一位負責投資者咨詢接待的工作人員予以了否認。不過，該工作人員卻并未對定增失敗的具體原因進行詳細說明。

    對業績影響引關注

    公開資料顯示，華控賽格于1997年6月在A股上市，原主營業務為CRT玻殼、STNITO鍍膜玻璃等電子元器件的制造。從2015年開始，華控賽格逐步剝離原有的電子元器件業務，全面切入環保行業。

    2017年的定增是否能成功，對華控賽格的業績有著重要的影響。華控賽格預計，海綿城市項目主要在遷安、遂寧、玉溪等地展開，遷安海綿城市項目運營周期為25年，公司能得到的整體可能性服務費和運營服務費總額為24.18億元，全部資金的稅后財務內部收益率超過6%；遂寧海綿城市項目運營周期為10年，公司的投資回報率為6.95%，公司能收取的收入合計約13.51億元。而玉溪海綿城市項目年度可用性服務費為每年1.45億元，年度運營績效服務費為每年800萬元。

    另外，排水系統項目建設期為3年，建設完畢后10年年均收入（不含稅）為13.94億元，10年內可實現的年均凈利潤為2.08億元。而土壤修復項目建設期為2年，建設完畢后10年年均收入（不含稅）達5.72億元，10年內可實現的年均凈利潤為7964萬元。

    2017年，華控賽格營業收入為4.13億元，凈利潤僅有3260萬元，若原定增項目能實現預計收入，公司的業績將迎來大幅的提升。另一方面，華控賽格今年一季度盈利能力較為疲軟，一季度虧損1459萬元，僅比去年的虧損減少12萬元。此番定增失敗是否會對公司造成影響、華控賽格后續將如何提振業績等問題，均引起了投資者的關注。

    “原來定增的資金，主要是為了拓展增量的業務，現有的項目還在繼續展開。定增失敗是否對業績造成影響還不太清楚。”上述工作人員表示，本次定增失敗之后是否有新的再融資計劃，“暫時沒有收到上級的指示”。