高管被立案調查大股東13億欠款遲遲不還

    如果知道會陷入今天這般僵局，*ST華澤原實控人陳健可能就不會在7年前與王應虎把酒言歡，一手將自己控制的上市公司拱手于人。如果說陳健掌控下的*ST華澤一地雞毛，王應虎控制下的*ST華澤更是落到瀕臨退市的窘境。

    “雙方的信任消失殆盡。”7月19日，*ST華澤一位股東告訴中國證券報記者，因為種種違規行為，*ST華澤保殼的時間窗口越來越近。情況緊急，中小股東只能通過各種手段尋求自救，破產重整可能是最后的出路。7月23日，中國證券報記者致電王應虎，對方未接聽電話。*ST華澤董事長兼董秘劉騰則表示，上市公司已經在通過司法程序追要大股東欠款。

    大股東再次談崩

    7月14日，*ST華澤公布了公司2018年第三次臨時股東大會的決議，兩名董事和一名監事被罷免。

    這并非偶然。6月上旬，*ST華澤幾大利益方——王應虎家族、太鋼投資、陳健等坐到一張桌上協商，會議在西安召開。陳健提議，鑒于*ST華澤及王氏家族現狀，結合各股東方的資源和優勢，王氏家族可專心處理旗下資產，償還非經營性占用上市公司資金13.29億元，太鋼投資可發揮其在鋼鐵冶煉領域專長，組織*ST華澤的生產經營，深圳聚友在上一次股改重組中積累了豐富的經驗，可幫助*ST華澤進行債務重組。

    “但最終王氏家族沒有同意。”一位參會的股東代表說，異議之處在于，償還借款的同時還要喪失*ST華澤控制權，認為自己虧大了。7月23日，中國證券報記者致電陳健證實了開會協商一事，但他不愿透露太多細節。

    此次溝通會議后，康博恒智（代表*ST華澤股改重組時債權方利益）便公開征集投票權，罷免董事。

    陳健此前表示，*ST華澤走到今天這一步有很多原因，大股東有很大問題；大股東說話缺少可信度，造成大家誤判。

    “目前雙方已經沒有信任感，很難溝通。”7月23日，陳健對中國證券報記者表示。

    目前，康博恒智持有*ST華澤5365.42萬股（占比9.87%），深圳市聚友網絡投資有限公司持有*ST華澤1877.91萬股。目前，這些股權均處于限售狀態。

    7年前，*ST華澤就處于暫停上市狀態，陳健通過債務重組重新上市，所剩股份鎖定期屆滿后又遭遇市場大幅調整、*ST華澤接連出事，導致這些股份至今都未能套現。

    “如果王氏家族不償還對*ST華澤的欠款，同時又將董事會控制權掌握在手中，將致*ST華澤于死地。”前述股東代表說，由于大家談得不愉快，康博恒智最終不得不采取自治，公開征集投票權，先罷免董事會再做下一步打算。

    事實上，自*ST華澤爆出資金黑洞后，陳健多次向中國證券報記者表達了其對王氏家族的不信任。此次努力失敗后，交鋒雙方開始采取各自的手段維護自身利益。

    7月19日，中國證券報記者先后聯系陜西飛達科技發展有限責任公司、武漢長盈科技投資發展有限公司等*ST華澤股東，均無法獲得其對此置評。

    占用資金13.29億元

    王氏家族之所以讓眾多中小股東喪失信心，一個重要的原因在于兩年多的時間，其違規掏空上市公司的巨款遲遲不歸還。

    時至今日，這筆占款仍是一筆糊涂賬。審計機構一直難以完成大股東資金占用的專項審計，其中一個重要原因就是部分審計對象財務資料缺失，大股東亦不配合審計。

    目前能夠說得清楚的資金占用僅是監管機構認定的部分。2017年7月，中國證券監督管理委員會在行政處罰及市場禁入事先告知書中指出，陜西華澤通過天慕灝錦、臻泰融佳、陜西盛華、陜西青潤和陜西天港在2013年9月18日-12月31日累計發生向關聯方提供資金的關聯交易8.91億元，同期收到還款2.32億元，截至2013年末占用資金余額8.20億元。2014年度，累計發生向關聯方提供資金的關聯交易30.36億元，同期收到還款27.02億元，截至2014年末占用余額11.54億元。2015年1月1日-6月30日，累計發生向關聯方提供資金的關聯交易14.87億元，同期收到還款13.12億元。截至2015年6月30日，上述關聯方非法經營性占用上市公司資金余額13.29億元。

    無從知道這些被占用的資金最終去向何方。事后，王氏家族承諾通過多種方式還款。但兩年多時間過去，公開披露的信息顯示，*ST華澤只收到了一筆資金。2016年，經審計機構認定，*ST華澤當年度總計收到控股股東關聯方星王集團償還資金合計約1156.39萬元。

    到底是王氏家族不想還款還是沒有償還能力？

    陳健此前表示，王氏家族目前有效資產并不多，星王集團還有其他欠款，挪用和股權質押的資金也不知道用在哪里，造成現在債務壓力非常大。

    但*ST華澤董事長兼董秘劉騰并不這樣認為。他稱，大股東正在通過變賣資產償還上市公司的欠款。

    “王氏家族目前的金融機構欠款與民間借貸總額巨大。”前述股東代表稱，即便是證監會認定的13.29億元，按照王氏家族的承諾，愿意承擔因占用公司資金而產生的各項財務費用和正常應支付利息以外，按每日萬分之五向公司支付罰息，自2017年1月1日起開始計算至相關占用歸還完畢。“如今的欠款金額已超過15億元”。

    工商資料顯示，目前王氏家族諸多公司官司纏身。

    *ST華澤稱，因大股東關聯方非經營性占用資金問題，公司沒有正常的現金流維持運轉，發生嚴重的現金支付困難，造成拖欠員工工資和財務支付困難，欠繳巨額國家稅金等。公司長期大面積欠薪、欠繳基本社會保險金導致員工流失嚴重，職能部門配備員工嚴重不足，公司運轉困難。

    罷免董事監事

    “我們已經對王氏家族喪失信任。”一位中小股東告訴中國證券報記者，剛結束不久的臨時股東大會投票結果，已經表達了中小股東的態度。

    7月13日在西安召開的這次股東大會上，齊中平、徐景山兩位董事以及監事朱小衛被罷免。

    一位長期關注*ST華澤的資深投行人士指出，康博恒智起初大張旗鼓提議罷免四名董事和一名監事，但投票時僅罷免兩名董事和一名監事。這種做法明面上是為了滿足相關法規，但仔細復盤，應該是與董事會成員溝通的結果。

    7月15日，*ST華澤公告，收到《中國證監會調查通知書》，因劉騰、徐景山、孫軍平、柴雄偉、齊中平、楊源新涉嫌信息披露違法違規，根據有關規定，決定對劉騰、徐景山、孫軍平、柴雄偉、齊中平、楊源新立案調查。

    根據公告，*ST華澤聲稱是2018年7月11日-12日收到的調查通知書。“為何出現通知書跨期接收？要么11日，要么12日。”7月19日，四川一位要求匿名的董秘告訴中國證券報記者，中國證監會寄送的立案通知書，接受人需出示身份證，需簽接受時間，具體到幾時幾分。此外，按照信披規定，*ST華澤在接收到調查通知書后應當在兩個工作日內進行披露。

    *ST華澤直到7月16日公告，公告的落款時間為7月15日。

    “這或許是有意為之。”前述董秘稱，如果在7月13日的股東大會前公告調查通知，可能影響投票結果。

    對此，劉騰告訴中國證券報記者，此次被立案調查的對象共有6人，而證監會的立案通知書是針對每個調查對象發送的。公司是在7月11日-12日期間陸續收到，最終公告時間則與監管層有過溝通。

    “從結果來看，中小股東占了上風。”前述資深投行人士稱，接下來應該會進行董事會改選，王氏家族可能失去董事會控制權。

    破產重整或是唯一出路

    股東與實控人之間斗得正酣，*ST華澤早已傷痕累累。

    未經審計的財報顯示，截至今年一季度末，*ST華澤總資產為17.46億元，同比增加2.29%，歸屬于上市公司股東的凈資產為-14.46億元，同比減少0.07%。今年1-3月，公司實現營業收入20.86萬元，同比減少99.94%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-107.43萬元。貨幣資金期末余額為117.84萬元。短期借款高達11.62億元，應付職工薪酬2170.31萬元。公司基本處于停滯狀態。

    “王氏家族似乎在采取措施拖延時間。”前述資深投行人士說，*ST華澤近期陸續公告一些合同簽訂及子公司復產，可能是王氏家族想重新獲得中小股東信任。

    7月12日，*ST華澤公告稱，經過前段時間的技術改造和設備更新，孫公司平安鑫海資源開發有限公司鎳鐵精煉電爐安裝工程已完工，電爐操作規程、安全規范已制定，電爐廠家技術工程師已完成了操作人員的崗前培訓，平安鑫海公司安環部已完成了操作工人的安全培訓，已于2018年7月5日投用了8000KVA變壓器。7月6日，鎳鐵精煉電爐開始烘爐及九擋空載調試，其后投入鎳鐵顆粒料及濕選精粉料，開始精煉生產。

    公告強調，平安鑫海此次恢復啟動生產，不需要重新采購原材料，使用原有庫存材料（鎳鐵粉）；不需要先付電費，通過電爐熔鑄，電費是先使用后按計量收費；新進員工當月工作，次月才發工資。這次土地拍賣款到位后，優先發放員工工資；先生產出產品再對外銷售，收回資金后再支付相關費用。按季度計算，預計需要流動資金如下：原材料采購450萬元、電費120萬元、天然氣400萬元、油料40萬元、備品備件60萬元、輔料450萬元、員工工資150萬元，資金來源為銷售回款3000萬元。公司稱，鎳鐵生產線恢復生產后，2018年將為公司貢獻收入5600萬元，按2017年度的收入計算占比14.33%。

    此外，*ST華澤公布的采購菲律賓鎳礦長銷購買合同令人關注。有投資者指出，公告本身存在計算錯誤，且*ST華澤中間一倒手就輕松獲得100萬美元的收益令人生疑。

    劉騰則對中國證券報記者表示，*ST華澤已在通過司法途徑追要大股東的欠款。目前，大股東正在通過變賣資產償還上市公司的欠款，但這需要有個過程。對于*ST華澤的未來，劉騰認為，只要大股東能夠償還欠款，上市公司就可以盤活。“目前最要緊的是股東之間要團結，不要為了一己私利制造矛盾。”

    在前述資深投行人士看來，*ST華澤目前并無太多選擇。“擺在面前的恐怕只有一條路——破產重整。”該人士稱，*ST華澤負擔太重，如果沒有戰略投資者接手，只有通過破產重整才能起死回生。但這需要債權人、股東達成一致。

    留給*ST華澤的時間有限。目前公司已經暫停上市，倘若未能在法定期限內披露暫停上市后的首個年度報告；或者暫停上市后首個年度報告顯示公司期末凈資產為負值；或者暫停上市后首個年度報告顯示公司凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤為負值等，均可能導致公司退市。

    *ST華澤稱，今年將積極采取司法手段，迫使關聯方償還占用資金，夯實資產質量與基礎，解決職工安置及其他費用等資金缺口；積極引入金融機構與其他戰略投資者，設立產業并購與重組基金，為公司培育新的經濟增長點，與債權人積極溝通。希望可以達成掛賬停息以及不采取過激的司法凍結查封手段，支持公司恢復生產等自救的動作。

    7月23日，中國證券報記者獲悉，監管部門近期將召集*ST華澤相關方談話，提示公司退市風險。部分股東則準備再與王氏家族協商進一步的自救辦法。