本報記者 吳奕萱

    12月3日，寧波聯合發布調整后重組草案等公告，擬以8.29元/股的發行價格向控股股東榮盛控股發行股份購買其持有的杭州盛元房地產開發有限公司（以下簡稱“盛元房產”）60.82%股權，交易價格為15.01億元。

    值得注意的是，12月2日，寧波聯合的收盤價為5.88元/股，該發行價溢價率為40.99%。

    目前，榮盛控股持有寧波聯合29.08%股權，本次交易完成后，大股東持有公司股權比例將上升至55.19%。

    一位熟悉寧波聯合的業內人士對《證券日報》記者表示：“本次重組將促進寧波聯合房地產業務可持續發展，目前公司房地產業務主要聚焦在寧波、溫州、舟山等地，重組完成后將獲得盛元房產在杭州的開發項目，進一步擴大公司房地產業務市場覆蓋區域，此外，也有利于解決其與控股股東之間的同業競爭，發揮協同效應。”

    注入優質資產 解決同業競爭問題

    據了解，本次重組前，榮盛控股與寧波聯合在房地產開發業務方面存在同業競爭。榮盛控股還通過控股子公司盛元房產、海濱置業、大連逸盛元、舟山辰和宇及其控制的岱山辰宇從事房地產開發業務。

    榮盛控股在2010年曾承諾，取得寧波聯合控制權后會將盛元房產和已取得的土地儲備注入寧波聯合，2014年，榮盛控股曾啟動相關工作，后因股東大會表決未能通過而暫停。

    前述業內人士坦言：“盛元房產是目前控股股東旗下最優質的房地產企業之一，此次將其注入寧波聯合后，上市公司將逐步成為榮盛控股房地產開發業務的專業化經營平臺，相關同業競爭問題也將迎刃而解。”

    目前，寧波聯合的房地產開發業務覆蓋寧波溫州舟山等地區，通過本次交易，盛元房產將成為公司控股子公司，公司地產項目儲備將進一步補充，房地產開發業務將進一步拓展到杭州，有利于提高公司地產業務的整體運作效率。據悉，盛元房產及其控股、參股公司共擁在建、儲備、在售等近70萬平方米的項目資源。

    “房地產開發屬于資本密集型行業，雄厚的資本實力是業務發展必要保障。”該業內人士補充道，截至2019年6月30日，寧波聯合合并報表總資產73.19億元，歸屬于母公司股東的權益總額為24.17億元。

    “與房地產龍頭企業相比，寧波聯合資產規模有限，資金實力也相對較弱，從而限制了公司業務的進一步發展。重組完成后，公司的總資產和凈資產規模將得到提升，資本實力也將得到增強。”該人士對記者如是說道。

    承諾業績補償 凈利有望大幅提升

    寧波聯合主要業務為電力、熱力生產和供應業務、房地產業務、批發業務及居民服務業務。從財報上來看，近年來公司業績增長略顯疲態。今年前三季度公司實現營業收入25.79億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤5467.22萬元，較上年同期有不同程度的下降。

    據悉，本次重組交易雙方簽訂了《盈利預測補償協議》，根據該協議，盛元房產2020年至2023年扣非后歸母利潤總額需達到19.27億元。

    有市場分析人士認為：“盛元房產及其控股、參股公司擁有的項目資源奠定了其房地產開發業務未來的盈利能力和發展空間，本次重組或將為寧波聯合新增2倍至3倍的凈利潤。”

    至于該業績承諾的制定依據，寧波聯合在回復《證券日報》記者采訪提綱中表示，該數據是根據坤元評估預測。盛元房產及其控股、參股公司目前擁有“開元世紀廣場”四期、“銀和望府”、“名和家園”、“觀湖里”等多個在建地產項目；擁有“湘湖壹號”四期等儲備項目；同時，擁有“藍爵國際”、“湘湖壹號”一期、二期、三期及“盛元慧谷”等待售房源，將保證其擁有持續、穩定的盈利能力。

    據公開資料顯示，盛元房產2017年、2018年實現扣非后歸母凈利潤分別為1.5億元、3332.28萬元。2019年1月份至10月份實現凈利潤約3.22億元。